Обзор общепринятых принципов и практик (GAPP)
Определение общепринятых принципов и практик (GAPP)
Общепринятые принципы и практика (ОПП), также известные как принципы Сантьяго, относятся к стандартизированным бизнес-процедурам, связанным с деятельностью фондов национального благосостояния (ФНБ). Эти принципы призваны обеспечить, чтобы SWF преследовали финансовые, а не политические цели и способствовали поддержанию стабильности мировой финансовой системы.
Понимание общепринятых принципов и практик (GAPP)
Общепринятые принципы и практика (ОПП) были разработаны Международной рабочей группой фондов национального благосостояния (МРГ) в октябре 2008 года. Эти принципы были разработаны в ответ на обеспокоенность инвесторов и регулирующих органов по поводу недостаточной прозрачности, независимости и управления SWF. Цель МРГ — продемонстрировать, что SWF правильно структурированы, а их инвестиции основаны на экономических и финансовых соображениях, а не на политических мотивах.
В основе GAPP лежат руководящие цели для SWF, которые определяются как «инвестиционные фонды специального назначения или механизмы, принадлежащие правительству». Эти руководящие цели включают:
- Поддержание стабильности мировой финансовой системы и содействие свободному движению капитала и инвестиций.
- Соблюдение всех применимых нормативных требований и требований по раскрытию информации в странах, куда инвестируют SWF.
- Принятие инвестиционных решений с учетом экономических и финансовых рисков и доходности.
- Создание прозрачных и надежных структур управления, обеспечивающих адекватный операционный контроль, управление рисками и подотчетность.
Принципы Сантьяго, состоящие из 24 добровольных рекомендаций, обеспечивают основу для реализации этих руководящих принципов. Принципы охватывают три ключевые области: правовую, институциональную, а также инвестиции и риски. Они одобрены и продвигаются Международным форумом суверенных фондов благосостояния (IFSWF), в который входят более 30 суверенных фондов благосостояния со всего мира.
Применимость GAPP к России
Хотя GAPP не является специфическим для какой-либо конкретной страны, его принципы могут быть применены к фондам национального благосостояния в России. Российский фонд прямого инвестирования (РФПИ) может получить выгоду от принятия принципов GAPP для повышения прозрачности, улучшения управления и инвестиционной практики.
Придерживаясь GAPP, РФПИ может продемонстрировать свою приверженность поддержанию стабильной финансовой системы, соблюдению нормативных требований и принятию инвестиционных решений на основе экономических и финансовых соображений. Это поможет укрепить доверие инвесторов как внутри страны, так и за ее пределами, и будет способствовать созданию благоприятного инвестиционного климата.
Внедрение GAPP в России предполагает создание прозрачной структуры управления РФПИ, включая механизмы операционного контроля и управления рисками. Это обеспечит подотчетность и повысит способность фонда эффективно управлять инвестициями.
Кроме того, соблюдение требований GAPP по раскрытию информации обеспечит большую прозрачность, что позволит инвесторам оценить инвестиционную деятельность РФПИ и результаты его работы. Такая прозрачность может привлечь потенциальных партнеров и способствовать сотрудничеству с другими фондами национального благосостояния по всему миру.
В целом, GAPP представляет собой набор принципов, применимых к суверенным фондам во всем мире, но его внедрение в России, в частности в РФПИ, может укрепить инвестиционный ландшафт страны. Приняв GAPP, РФПИ сможет повысить прозрачность, улучшить управление и инвестиционную практику, привлечь внутренних и международных инвесторов и внести вклад в стабильность мировой финансовой системы.
Примечание: Информация, представленная в данной статье, основана на статье Investopedia «Обзор общепринятых принципов и практик (GAPP)» (источник: https://www.investopedia.com/terms/g/gaap-santiagoprinciples.asp) и предназначена исключительно для информационных целей. Она не является финансовым или инвестиционным советом.
Вопросы и ответы
Что такое общепринятые принципы и практика (GAPP)?
Общепринятые принципы и практика (GAPP), также известные как принципы Сантьяго, представляют собой стандартизированные бизнес-процедуры, регулирующие деятельность фондов национального благосостояния (SWF). Эти принципы направлены на то, чтобы обеспечить приоритет финансовых соображений для SWF над политическими программами и способствовать стабильности мировой финансовой системы.
Почему были созданы GAPP?
GAPP были созданы в ответ на обеспокоенность инвесторов и регулирующих органов по поводу недостаточной прозрачности, независимости и управления суверенными фондами. Международная рабочая группа по фондам национального благосостояния (IWG) разработала GAPP, чтобы устранить эти опасения и продемонстрировать, что SWF имеют надлежащую структуру, а их инвестиционные решения основаны на экономических и финансовых соображениях.
Каковы основные цели GAPP?
Основные цели GAPP для суверенных фондов включают поддержание стабильности мировой финансовой системы и содействие свободному движению капитала и инвестиций, соблюдение применимых нормативных требований и требований по раскрытию информации, принятие инвестиционных решений на основе экономических и финансовых рисков и соображений доходности, а также создание прозрачных и надежных структур управления для эффективного операционного контроля, управления рисками и подотчетности.
Кто поддерживает и продвигает GAPP?
GAPP поддерживается и продвигается Международным форумом фондов национального благосостояния (IFSWF). В состав IFSWF входят более 30 суверенных фондов благосостояния из разных стран мира. Эти фонды добровольно поддерживают принципы и стремятся внедрить их в свою управленческую и инвестиционную практику.
Как GAPP может быть применен в России?
Хотя GAPP не является специфическим для какой-либо конкретной страны, его принципы могут быть применены к суверенным фондам России, таким как Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ). Приняв принципы GAPP, РФПИ сможет улучшить прозрачность, управление и инвестиционную практику, привлекая внутренних и международных инвесторов и способствуя стабильности мировой финансовой системы.
Какие преимущества может принести России принятие GAPP?
Внедрение принципов GAPP в России, в частности в РФПИ, может принести ряд преимуществ. Среди них — повышение прозрачности, позволяющее инвесторам оценивать деятельность фонда и результаты его работы, совершенствование практики управления, обеспечивающее подотчетность и эффективное управление рисками, а также повышение доверия инвесторов, ведущее к созданию более благоприятного инвестиционного климата в России. Кроме того, следование принципам GAPP может способствовать сотрудничеству с другими суверенными фондами по всему миру и привлечь потенциальных партнеров для реализации инвестиционных возможностей.