Валовая норма прибыли

Что такое Валовая норма прибыли?

Брутто-доходность – это общая норма прибыли на инвестиции до вычета любых сборов, комиссий или расходов . Валовая норма прибыли указывается за определенный период времени, например месяц, квартал или год. Это можно сравнить с чистой нормой прибыли, из которой вычитаются комиссионные и расходы, чтобы обеспечить более реалистичное измерение прибыли.

Ключевые моменты

  • Валовая норма прибыли отражает доходность инвестиций до расходов или любых вычетов.
  • Чистая норма прибыли – это доходность инвестиций после таких затрат, как налоги, инфляция и другие сборы.
  • Чистую норму доходности часто труднее точно рассчитать, чем валовую норму доходности, поэтому коэффициент расходов фонда часто учитывается при взвешивании доходности фонда.
  • Глобальные стандарты эффективности инвестиций позволяют инвесторам сравнивать характеристики доходности различных фондов. 

Общие сведения о валовой норме прибыли

Валовая норма прибыли на инвестиции – это один из показателей валовой прибыли проекта или инвестиций . Обычно он включает в себя прирост капитала и любой доход, полученный от инвестиций. Для сравнения, чистая норма прибыли вычитает комиссионные и расходы из окончательной стоимости инвестиции. Формула валовой нормы прибыли: 

GRòсекс гате ое ретутпзнак равно(Финал валуе-янятяал валуе)Initial value\text{Gross rate of return} = \frac{(\text{Final value} – \text{initial value})}{\text{Initial value}}Gross rate of return=Initial value

Краткая справка

The rate of return for any specific investment can be calculated in a number of ways, and it is important to understand the differences.

Special Considerations 

Details on how an investment company calculates returns are often included in the fund’s prospectus. The gross rate of return is often quoted as the rate of return on an investment in fund marketing materials. Returns for more than a year are often annualized, which provides the geometric average return of an investment for each year over a given time period.

In investment management, the CFA Institute’s Global Investment Performance Standards (GIPS) govern the calculation and reporting of returns. Investors can rely on the GIPS return standards for comparing investment-return characteristics across the industry.

Types of Gross Return 

Investors often use return calculations when considering a new investment or assessing the performance of an investment. Net return is typically not as easily identified as a gross return. For this reason, investors often turn to the expense ratio in order to determine how the expenses affect the return of the fund. 

The expense ratio is a mutual fund characteristic that represents the percentage of fund assets paid for expenses. It is often used in conjunction with a fund’s total return and benchmark return to provide a comparison of the fund’s performance.

As an example, a fact sheet provided by one of the market’s top large-cap funds, the Quanti­fied STF Fund (MUTF: QSTFX), provides an example of how returns and expenses are expressed. The Quantified STF Fund reports a gross rate of return. It also provides a breakdown of the fund’s expenses and has an expense ratio of 1.71%.

Gross Rate of Return vs. Net Return 

For net return, fees and commissions are deducted, as well as the effects of taxes and inflation. A currency loses purchasing power due to inflation, which also affects the return on an investment. Therefore, inflation should be included in the calculation of real return. If, for example, annual inflation is 2% and the nominal return on an investment is 1%, the investor will have made a negative real return in the course of one year.

Thus, the gross rate of return can be substantially different than the net rate of return, which deducts fees and expenses. For example, the gross return realized on a mutual fund that charges a 5.75% sales charge will be very different than the net return, which will be realized after the charge has been deducted.