Валовой доход

Что такое Валовой доход?

Валовой доход от инвестиции – это прибыль до вычета налогов и расходов. Валовая доходность выражается в процентах. Он рассчитывается как годовая прибыль от инвестиций до уплаты налогов и расходов, деленная на текущую цену инвестиции.

Как работает валовая прибыль

Валовая доходность – это показатель, используемый для многих инвестиций, включая недвижимость, инвестиции с фиксированным доходом и инвестиции в паевые инвестиционные фонды. Но это только один способ измерить отдачу от инвестиций.

Например, акция, которая выплачивает 3 доллара в качестве годовых дивидендов и в настоящее время торгуется по 60 долларов за акцию, имеет валовую (дивидендную) доходность 5,0%. Если на выплату дивидендов взимается налог у источника в размере 10%, чистая дивидендная доходность составит 4,5%.

Ключевые моменты

  • Валовая прибыль – это общий доход от инвестиций без вычета налогов и расходов.
  • Валовая доходность может использоваться для сравнения относительной доходности различных инвестиций, включая облигации, паевые инвестиционные фонды и арендуемую собственность.
  • Чистая доходность – это реальный доход инвестора.

В случае некоторых инвестиций, таких как аренда недвижимости, разница между валовой и чистой доходами может быть значительной, поскольку доход может быть существенно снижен из-за операционных расходов, таких как расходы на техническое обслуживание, страхование и налоги на имущество.

Краткая справка

Другие часто используемые измерения доходности включают номинальную доходность, текущую доходность и доходность к погашению.

И инвесторам паевых инвестиционных фондов необходимо внимательно следить за разницей между валовой и чистой доходностью своих инвестиций, чтобы быть уверенным, что комиссионные за управление фондом и брокерские сборы или и то, и другое не сильно влияют на их реальную прибыль.

Валовая доходность, доходность облигаций и доходность паевых инвестиционных фондов

Общие условия доходности облигаций включают номинальную доходность, текущую доходность и доходность к погашению.

  • Номинальная доходность – это купонная ставка по облигации, деленная на ее номинальную стоимость. Это процентная ставка, которую эмитент облигаций обещает выплатить покупателям облигаций. Номинальная ставка фиксирована и действует в течение всего срока действия облигации. Ее также можно назвать номинальной ставкой, купонным доходом или купонной ставкой.
  • Текущая доходность облигации равна ее годовой прибыли (или дивидендам), разделенной на ее текущую рыночную цену. Текущая доходность представляет собой доход, который инвестор ожидал бы, если бы владелец приобрел облигацию и держал ее в течение одного полного года.
  • Доходность к погашению (YTM) немного сложнее. Это общий доход, который ожидается получить от облигации, если она будет удерживаться до погашения. Доходность к погашению – это доходность долгосрочной облигации, выраженная в годовом выражении. Ее можно рассматривать как внутреннюю норму доходности (IRR) облигации, если инвестор держит облигацию до срока погашения и получает все платежи в соответствии с графиком. Доходность к погашению также называется балансовой доходностью или доходностью погашения.

Доходность паевых инвестиционных фондов

Доходность паевых инвестиционных фондов указывается двумя способами:

  • Дивидендная доходность выражается как годовой процент от дохода портфеля фонда, также основанный на чистой прибыли, полученной после оплаты сопутствующих расходов фонда.
  • Доходность SEC основана на доходности, сообщаемой отдельными компаниями в соответствии с требованиями Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Это основано на предположении, что все связанные ценные бумаги удерживаются до погашения.