Метод компенсации

Что такое метод компенсации?

Метод компенсации рассчитывает выплаты при прекращении свопа, если своп завершается досрочно и держатель принял предложение о предоплате.

Понимание метода компенсации

Термин возмещение означает защиту от ответственности. Положения о возмещении убытков распространены в большинстве соглашений и аналогичны положениям об отказе от ответственности, но имеют более конкретную формулировку. Метод компенсации требует, чтобы виновный контрагент возместил ответственному контрагенту все убытки и ущерб, причиненные досрочным прекращением.

Этот метод был обычным явлением при первой разработке свопов, но считался неэффективным, поскольку он фактически не давал количественной оценки или описания того, как количественно определять эти убытки и убытки от преждевременного прекращения свопа. Сегодня «метод договорной стоимости», основанный на условиях и процентных ставках, доступных для заменяющего свопа, является наиболее широко используемым методом расчета выходных пособий. Другой, менее распространенной альтернативой является метод формулы.

Своп — это соглашение между двумя контрагентами об обмене денежных потоков (например, фиксированных для плавающих) вместе с базовыми валютами или другими ценными бумагами, такими как товары, с прекращением действия в заранее определенную дату в будущем. Своп-контракт может быть расторгнут досрочно, если любой из контрагентов столкнется с пункте завершения свопа.

Первоначально метод возмещения убытков использовался для возмещения ущерба контрагенту, который понес убытки в результате досрочного расторжения соглашения о свопе другим контрагентом. В соответствии с этим методом виновная (прекращающая) сторона должна полностью (возместить) все убытки, понесенные другой стороной из-за досрочного прекращения.

Однако, поскольку неясно, сколько денег этот контрагент в конечном итоге потеряет, как явно, так и с точки зрения альтернативных издержек, был введен метод формулы, который установил бы четкую методологию для определения суммы возмещения, а не являлся специальная таблица.

Тем не менее, сам метод формулы был заменен более широко используемым методом согласованной стоимости, который заменяет нестандартную формулу для расчета убытка простой метрикой, которая представляет собой стоимость заключения замещающего свопа. Замещающий своп влечет за собой новое соглашение о свопе, которое потерпевший контрагент должен будет заключить, чтобы восстановить первоначальную своп-позицию.

Однако, поскольку цены свопа меняются со временем, а процентные ставки и другие факторы колеблются, контракт на замену может иметь другие условия и рыночную цену, чем первоначальный своп. Эта разница в стоимости заключения нового соглашения с другим контрагентом является стоимостью соглашения и должна компенсировать потерпевшую сторону.