Король сырьевых трейдеров рассчитывает на нефть за 200 долларов после рекордных прибылей хедж-фондов
(Bloomberg) — В прошлом году хедж-фонд, которым управляет сырьевой трейдер Даг Кинг, показал рекордную прибыль благодаря стремительному росту цен на энергоносители, продукты питания, электроэнергию и грузоперевозки.
Самое читаемое от Bloomberg
Соединения каннабиса предотвращают заражение ковидом в лабораторных исследованиях
Частые бустеры предупреждают об иммунном ответе
Попрощайтесь с самоизоляцией, мандатами WFH, массовым тестированием
Европа потихоньку начинает рассматривать возможность лечения ковида как гриппа
Должен ли я носить N95 или KN95? Понимание эволюционирующих рекомендаций по маскам
Фонд Merchant Commodity Fund Кинга с капиталом 244 млн долларов США вырос на 74%, превысив свой предыдущий рекорд в 59% в 2014 году, говорится в письме инвестора, с которым ознакомилось агентство Bloomberg.
55-летний Кинг, проживающий в Лондоне, входит в число руководителей хедж-фондов, включая Пьера Андюрана, которые в прошлом году получили огромную прибыль от сырьевых товаров на фоне восстановления мировой экономики после пандемии коронавируса и перебоев в поставках.
Индекс Bloomberg Commodity Spot, который отслеживает фьючерсы на энергоносители, металлы и сельскохозяйственные культуры, в 2021 году подскочил на 27%, что является самым большим показателем за более чем десятилетие.
Нефть подскочила более чем на 50% до уровня около 80 долларов за баррель. В этом году она подорожала еще почти на 10%. По словам Кинга, в ближайшие пять лет она может достичь $100 и даже $200 из-за отсутствия геологоразведки и инвестиций для поддержания существующих поставок.
«Мы верим в структурную товарную инфляцию со стороны предложения, которую большинство никогда не видели — самую высокую с 1970-х годов», — сказал он в интервью. «Только ОПЕК будет реагировать на ценовые метрики, а они занижают их каждый месяц».
Проблемы ОПЕК
ОПЕК и ее партнеры постепенно увеличивают добычу нефти после глубокого сокращения добычи почти на 10 миллионов баррелей в день в 2020 году, когда впервые разразилась пандемия. Хотя предполагается, что группа будет ежемесячно закачивать дополнительно 400 000 баррелей в день, многие ее члены с трудом достигают своих квот.
«На практике на рынок поступает гораздо меньше нефти», — говорится в письме для инвесторов Товарно-сырьевого фонда Merchant Commodity Fund. «Его члены просто не в состоянии вернуться к докоролевским уровням добычи. Все это объясняется недостатком инвестиций».
В рамках ОПЕК+, состоящей из 23 стран, «единственные реальные свободные мощности» находятся в Саудовской Аравии, Объединенных Арабских Эмиратах и Кувейте, говорится в письме. Даже Россия, которая возглавляет ОПЕК+ вместе с саудовцами, не может качать больше.
«Ни для кого не секрет, что Россия находится на максимальном уровне или очень близко к нему», — говорится в письме. «Если не в следующем месяце, то уж точно к апрелю у нее может не остаться больше бочек».
Хотя быстрое распространение омикронного варианта может замедлить экономический рост, многие аналитики согласны с оптимистичной оценкой Кинга в отношении сырьевых товаров. Goldman Sachs Group Inc. придерживается «крайне бычьего» мнения, ссылаясь на низкий уровень свободных мощностей среди производителей нефти и на то, что Федеральная резервная система США может повысить процентные ставки в этом году, что может отпугнуть инвесторов от акций и облигаций.
Член ОПЕК+ Оман на этой неделе заявил, что группа попытается предотвратить «перегрев» нефтяного рынка и не хочет, чтобы цены достигли 100 долларов за баррель.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
Для Макрона и Франции это экономика, Ступид
Центральные банки, а не ковид, будут управлять мировой экономикой в 2022 году
Китай сталкивается с растущим экономическим ущербом от своей политики «ковид-ноль
Выбор электромобилей в Америке скоро станет намного шире
Как демократы могут удержать палату представителей и бросить вызов обозревателям
©2022 Bloomberg L.P.