Мелкие биткоин-инвесторы не дают китам обрушить цену BTC ниже $18K
Армия мелких инвесторов в биткоин (BTC) уже несколько месяцев борется со своими более крупными коллегами, чтобы удержать цену выше $18 000.
Накопление биткоина сильно среди рыб
На фоне продолжающихся колебаний биткоина в районе $18 000-$20 000 наблюдается некоторое расхождение между так называемыми китами (субъектами, владеющими более чем 1 000 BTC) и рыбами (субъектами, владеющими относительно меньшим количеством BTC).
Рыбы биткоина накапливали BTC во время бокового тренда монеты. Например, чистое предложение биткоина, которым владеют адреса с балансом 100-1 000 BTC, увеличилось с 3,71 млн в июне до 3,77 млн в октябре, согласно данным Glassnode.
Предложение биткоина, которым владеют субъекты с балансом 100-1K BTC. Источник: Glassnode
Также за тот же период предложение биткоина, принадлежащего адресам с балансом 10-100 BTC, выросло с 3 миллионов до 3,15 миллиона. Аналогичная тенденция наблюдается и среди субъектов, имеющих на балансе от 0,001 до 10 BTC.
Кроме того, тот же период бокового движения цены биткоина совпал со снижением предложения BTC, имеющегося у китов. Например, предложение биткоина, которым владеют представители когорты 1 000-10 000 BTC, с июня снизилось с 3,82 млн до 3,69 млн.
Предложение биткоина, которым владеют организации с балансом 1K-10K BTC. Источник: Кроме того, группа с балансом 10 000-100 000 BTC за тот же период времени сократила свои запасы биткоина с 1,98 млн до 1,92 млн.
Основная интерпретация вышеприведенных данных по цепочке заключается в том, что рыбы более уверены в потенциальном дне цены биткоина вблизи $18 000, чем киты.
Но хотя эти мелкие инвесторы, возможно, поглощают массивное давление продаж, создаваемое более крупными инвесторами, риск падения исторически выше при уменьшении популяции китов, как показано ниже.
Количество китов биткоина по сравнению с ценой BTC. Источник: Glassnode
Интересно, что одним из немногих исключений является момент, когда биткоин достиг своей исторически высокой цены в $69 000, в то время как количество китов оставалось относительно неизменным. Это может говорить о том, что киты оказывают меньшее влияние на рынок по сравнению с предыдущими годами, особенно на фоне того, что баланс на биржах продолжает достигать многолетних минимумов.
Корреляция BTC с золотом растет
Рыбы продолжают накапливаться на фоне сообщений о том, что инвесторы вновь рассматривают биткоин в качестве актива-убежища.
Например, Алкеш Шах и Эндрю Мосс, цифровые стратеги Bank of America, назвали ослабление корреляции биткоина с фондовыми индексами США и усиление соответствия движению цен на золото признаком того, что криптовалюта надеется в будущем оправдать свое представление о «цифровом золоте».
В частности, они считают, что биткоин может стать одним из самых популярных активов на рынке.
Незаметно, что 40-дневная корреляция биткоина с более рискованными рынками, такими как Nasdaq Composite и S&P 500, выровнялась около 0,69 и 0,75 соответственно, что ниже их рекордных уровней месячной давности. С другой стороны, его корреляция с золотом выросла с нуля в августе до 0,67 в октябре.
Коэффициент 40-дневной корреляции BTC/USD и XAU/USD. Источник: TradingView
«Замедляющаяся положительная корреляция с SPX/QQQ и быстро растущая корреляция с XAU указывают на то, что инвесторы могут рассматривать биткоин как относительную тихую гавань, поскольку макроэкономическая неопределенность сохраняется, а дно рынка еще не достигнуто», — пишут они.
Другие, однако, ожидают, что цена биткоина в конечном итоге прорвется ниже уровня поддержки в $18 000. Среди них независимый рыночный аналитик Filbfilb, который утверждает, что цена BTC может упасть до $10 000, учитывая тесную корреляцию с рисковыми активами и макроэкономические факторы.