Заказ на минимальное гарантированное заполнение (MGF)

Ордер на минимальное гарантированное заполнение (MGF) — это тип ордера на финансовых рынках, который обеспечивает исполнение небольших покупок розничных инвесторов по лучшей текущей цене спроса или предложения, если эти покупки находятся на уровне или ниже установленного минимума. Ордера MGF предназначены для индивидуальных инвесторов, которые размещают рыночные или лимитные ордера.

Как работает ордер MGF

Цель ордера с минимальным гарантированным наполнением — обеспечить справедливое ценообразование для инвесторов независимо от размера их ордера. Например, инвестор, покупающий семь акций, должен получить такую же справедливую цену, как и инвестор, покупающий 100 акций. Ордера MGF также гарантируют, что даже самые распространенные акции могут быть куплены и проданы без задержек в любой момент времени, поддерживая активный рынок.
Маркет-мейкеры или трейдеры играют важнейшую роль в обеспечении ликвидности и поддержании справедливого рынка для конкретных акций. Они ориентируются на индивидуальных инвесторов, поэтому ордера MGF обычно включают в себя небольшие рыночные ордера. Маркет-мейкеры предлагают эту услугу, чтобы привлечь достаточное количество заявок на одну и ту же акцию, что позволяет им захватить спред между спросом и предложением.
В итоге ордера MGF приносят пользу розничным инвесторам, делая сделки быстрыми и эффективными, и в то же время выгодны маркет-мейкерам, которые могут предоставлять эту услугу в больших масштабах и при этом фиксировать ордера на покупку и продажу.

Примеры MGF-ордеров

MGF для конкретной акции четко определен. Если у акции MGF составляет 500 акций, это означает, что для нее всегда будет котировка бида и оффера размером не менее 500 акций.
Рассмотрим пример: Если инвестор хочет продать 400 акций, но по желаемой цене предлагается только 200 акций, он все равно может выставить ордер на продажу 400 акций, и ордер будет полностью исполнен. Первые 200 акций будут проданы покупателем, подавшим заявку, а оставшиеся 200 акций будут автоматически взяты маркет-мейкером.
Однако если инвестор попытается продать 700 акций, что превышает установленный MGF для данной акции, будет выполнен только ордер на 200 акций, которые были фактически выставлены на продажу.
Вот еще один пример: Предположим, что объем MGF акции составляет 1 200 акций, и она торгуется по цене спроса и предложения $4-$4,10. 600 акций продаются по цене $4, а 400 акций предлагаются по цене $4,10. Если клиент разместит рыночный ордер на покупку 900 акций, он получит 400 акций по объявленной цене предложения $4,10, а остальные 500 акций предоставит маркет-мейкер, также по цене $4,10.
В заключение следует отметить, что ордера MGF обеспечивают мелким инвесторам возможность совершать сделки по выгодным ценам, способствуя повышению ликвидности и эффективности рынка в целом.
Обратите внимание, что информация, представленная в этой статье, основана на определении Investopedia и может не соответствовать российскому рынку или законодательству. Перед принятием инвестиционных решений в любой стране рекомендуется проконсультироваться с финансовым специалистом или провести тщательное исследование.

Вопросы и ответы

Что такое заказ на минимальное гарантированное наполнение (MGF)?

Ордер на минимальное гарантированное заполнение (MGF) — это тип ордера на финансовых рынках, который обеспечивает исполнение небольших покупок розничных инвесторов по лучшей текущей цене спроса или предложения, если эти покупки находятся на уровне или ниже установленного минимума. Он обеспечивает справедливое ценообразование и ликвидность для индивидуальных инвесторов.

Кому выгодны ордера MGF?

Ордера MGF выгодны как индивидуальным инвесторам, так и маркет-мейкерам. Индивидуальные инвесторы получают выгоду от быстрых и эффективных сделок, а маркет-мейкеры могут предоставлять эту услугу в больших масштабах и собирать заявки на покупку и продажу, способствуя повышению общей ликвидности и эффективности рынка.

Как работают ордера MGF?

Ордера MGF гарантируют, что небольшие покупки розничных инвесторов будут совершены по лучшей текущей цене спроса или предложения, если они находятся на уровне или ниже установленного минимума. Маркет-мейкеры играют решающую роль в содействии исполнению этих ордеров и обеспечении справедливого ценообразования для инвесторов.

Могу ли я разместить ордер MGF на любую акцию?

Ордера MGF специфичны для каждой акции и имеют определенный минимальный гарантированный объем заполнения (MGF). Этот объем определяет минимальное количество акций, доступных для торговли в любой момент времени. Важно проверить требования MGF для конкретной акции перед размещением ордера.

Что произойдет, если мой ордер превысит установленный MGF для акции?

Если ваш ордер превысит установленный MGF для акции, будет выполнена только та часть ордера, которая соответствует доступной заявке на покупку или продажу. Оставшиеся акции не будут исполнены немедленно. Важно учитывать объем MGF при размещении ордера, чтобы гарантировать его успешное исполнение.

Применимы ли ордера MGF на российском рынке?

Несмотря на то, что ордера MGF являются концепцией, используемой на финансовых рынках по всему миру, важно отметить, что конкретные правила и практика могут отличаться в разных странах, включая Россию. Прежде чем использовать ордера MGF или принимать инвестиционные решения, рекомендуется проконсультироваться с финансовым специалистом или изучить правила, характерные для российского рынка.

Как ордера MGF могут способствовать повышению ликвидности рынка?

Ордера MGF способствуют повышению ликвидности рынка, гарантируя, что даже небольшие покупки розничных инвесторов могут быть исполнены по выгодным ценам. Это помогает поддерживать активный рынок для широко распространенных акций и привлекает больше заказов, что благоприятно сказывается на маркет-мейкерах и общей эффективности рынка.