План национальной рыночной системы (NMSP): Исчерпывающее руководство

План национальной рыночной системы (NMSP) — это нормативная база, созданная Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в США. Его основная цель — регулировать различные аспекты торговли ценными бумагами, включая выбор уникальных биржевых символов, требования к раскрытию информации и правила исполнения. Данная статья представляет собой исчерпывающее руководство по NMSP, объясняющее его ключевые компоненты, функции и значение.

Национальная рыночная система (NMSP) в США.

Национальная рыночная система в США регулируется разделом 11A Закона о биржевых операциях с ценными бумагами 1934 года, который был изменен в 1975 году в соответствии с поправками к Закону о ценных бумагах. Эти поправки обязали Комиссию по ценным бумагам и биржам США создать официальную систему национальных рынков для американских рынков. Созданная в результате система, известная как Положение NMS, состоит из четырех комплексных компонентов, которые в значительной степени опираются на NMSP.

План резервирования межрыночных символов (ISRA)

План ISRA является неотъемлемой частью национальной рыночной системы и направлен на повышение эффективности и результативности торговли ценными бумагами в США. Он предусматривает единую систему выбора, резервирования и администрирования символов долевых ценных бумаг для отдельных ценных бумаг. В соответствии с планом ISRA ценным бумагам присваивается символ, состоящий из одного-пять символов, который служит уникальным идентификатором для целей листинга и торговли. Биржи фондового рынка должны придерживаться рекомендаций ISRA при определении и распространении информации о новых акциях, включенных в листинг.

Консолидированная ленточная система (CTS) и Консолидированная система котировок (CQS)

Ассоциация консолидированных лент управляет системой консолидированных лент (CTS) и системой консолидированных котировок (CQS). Эти системы обрабатывают данные о торговле и котировках на фондовых биржах, соответственно. Все основные регулируемые фондовые биржи США обязаны использовать CTS и CQS. Процедуры, используемые в CTS и CQS, также обязательны для бирж опционного рынка.

План привилегий внебиржевой торговли и торговли без котировок (UTP)

План OTC/UTP — это альтернативный компонент национальной рыночной системы, ориентированный на обработку котировок и сделок с внебиржевыми ценными бумагами, также известными как некотируемые торговые привилегированные ценные бумаги. Несмотря на то что биржи OTC/UTP имеют менее строгие требования к листингу, на них распространяются рамки национальной рыночной системы США. В рамках плана OTC/UTP процессор информации о ценных бумагах (Securities Information Processor, SIP) выступает в качестве назначенного процессора UTP, консолидирующего и обрабатывающего данные о котировках и сделках с внебиржевыми ценными бумагами. SIP отвечает за обработку сделок и распространение котировок, а предоставляемые им данные часто называются данными уровня 1 UTP или данными ленты C.

Роль НМТП в России

В то время как План национальной рыночной системы относится непосредственно к американским рынкам ценных бумаг, другие страны, включая Россию, внедрили аналогичные механизмы регулирования своих финансовых рынков. В России аналогичная нормативная база создана Центральным банком РФ и Федеральной службой по финансовым рынкам. Эти организации контролируют разработку и внедрение правил и норм, касающихся торговли ценными бумагами, требований к раскрытию информации и прозрачности рынка. Хотя конкретные детали и компоненты могут различаться, общая цель этих систем — обеспечить справедливую и эффективную практику торговли, способствовать прозрачности рынка и защищать интересы инвесторов.

Заключение

План национальной рыночной системы (NMSP) — это важнейшая нормативная база США, регулирующая различные аспекты торговли ценными бумагами. Он играет важную роль в обеспечении справедливой и эффективной торговой практики, повышении прозрачности рынка и защите интересов инвесторов. Хотя NMSP действует только в США, другие страны, например Россия, внедрили аналогичные механизмы для регулирования своих финансовых рынков. Понимание ключевых компонентов и функций NMSP может дать ценное представление о нормативно-правовом регулировании торговли ценными бумагами как в США, так и за рубежом.

Вопросы и ответы

Что такое План национальной рыночной системы (NMSP)?

Национальный план рыночной системы (NMSP) — это нормативная база, созданная Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в США. Он регулирует различные аспекты торговли ценными бумагами, включая выбор символа акции, требования к раскрытию информации и правила исполнения.

Какова роль плана Intermarket Symbol Reservation Authority (ISRA)?

План ISRA является неотъемлемой частью национальной рыночной системы. Его основная цель — обеспечить единую систему выбора, резервирования и администрирования символов долевых ценных бумаг для отдельных ценных бумаг. Он обеспечивает честную конкуренцию между участниками рынка и способствует эффективной деятельности по листингу и торговле акциями.

Что такое Консолидированная ленточная система (CTS) и Консолидированная котировочная система (CQS)?

CTS и CQS — это системы, управляемые Ассоциацией консолидированной ленты. CTS обрабатывает данные о торговле на фондовых биржах, а CQS — данные о котировках. Все основные американские фондовые биржи и биржи опционного рынка обязаны использовать эти системы для обеспечения точного и своевременного распространения информации о торговле и котировках.

Что такое план внебиржевой торговли (OTC) и план привилегий нелистинговой торговли (UTP)?

План OTC/UTP является альтернативным компонентом национальной рыночной системы. Он сосредоточен на обработке котировок и сделок с внебиржевыми ценными бумагами, также известными как ценные бумаги, не включенные в список торговых привилегий. Процессор информации по ценным бумагам (SIP) выступает в качестве назначенного процессора UTP, консолидируя и обрабатывая данные о котировках и сделках по внебиржевым ценным бумагам.

Распространяется ли действие Плана национальной рыночной системы (NMSP) на Россию?

Национальный план развития рыночной системы распространяется на американские рынки ценных бумаг. Однако такие страны, как Россия, внедрили аналогичную нормативную базу для надзора за своими финансовыми рынками. В России Центральный банк и Федеральная служба по финансовым рынкам играют роль в установлении правил и норм, касающихся торговли ценными бумагами, требований к раскрытию информации и прозрачности рынка. Несмотря на различия в деталях, цель этих систем — обеспечить справедливую и эффективную практику торговли и защитить интересы инвесторов.