Форма SEC F-10
Что такое форма SEC F-10?
Форма SEC F-10 — это форма, которую Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует от некоторых публично торгуемых канадских иностранных частных эмитентов для регистрации и продажи ценных бумаг в Соединенных Штатах.
Эти эмитенты должны постоянно раскрывать информацию канадскими властями в течение 12 месяцев, предшествующих подаче, для регистрации любых ценных бумаг, за исключением определенных производных инструментов.Компания, заполняющая форму SEC F-10, также должна иметь совокупную рыночную стоимостьпубличного размещения своих выпущенных акций в размере не менее 75 миллионов долларов.
Ключевые выводы
- Форма F-10 Комиссии по ценным бумагам и биржам требуется от некоторых канадских компаний, акции которых обращаются на бирже, для завершения регистрации и продажи ценных бумаг в США.
- Канадские компании должны раскрывать свою финансовую отчетность в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (GAAP).
- Чтобы подать форму SEC F-10, компания должна соответствовать требованиям в отношении типов ценных бумаг, охватываемых подачей, соответствующих раскрытий и рыночной стоимости предлагаемых ценных бумаг.
Понимание формы SEC F-10
Некоторые канадские компании, желающие зарегистрировать и продавать ценные бумаги в Соединенных Штатах, заполнят форму SEC F-10 для регистрации ценных бумаг в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года.Законодательство США,принятое после краха фондового рынка в 1929 году, требует от компаний раскрывать свои финансовые отчеты, чтобы потенциальные инвесторы могли их просматривать и принимать обоснованные инвестиционные решения.
Закон о ценных бумагах 1933 года — часто называемый законом «Истина в ценных бумагах» — требует, чтобы компании заполняли регистрационные формы, которые содержат важные факты и раскрытие информации, касающиеся их ценных бумаг и общего мошенничество при продаже предлагаемых ценных бумаг.
Краткий обзор
Перед покупкой инвестиции или ценной бумаги инвесторы должны ознакомиться с проспектом эмиссии, в котором раскрывается важная информация о финансовых показателях инвестиции и потенциальных рисках.
Система раскрытия информации во многих юрисдикциях (MJDS)
В июле 1991 года Комиссия по ценным бумагам и биржам Канады и канадские администраторы ценных бумаг одобрили Систему раскрытия информации во многих юрисдикциях (MJDS). Целью MJDS было упростить процесс подачи заявок и упростить для правомочных канадских компаний поиск финансирования в Соединенных Штатах посредством предложения ценных бумаг.
Канадские компании, соответствующие требованиям MJDS, могут использовать тот же проспект при подаче документов в SEC, который они подготовили для выполнения канадских требований о раскрытии информации.Это позволяет компаниям сэкономить время и снизить административное бремя и расходы, связанные с отдельной регистрацией.
Таким образом, форма SEC F-10 — это полная форма, которая позволяет компаниям, имеющим право на получение MJDS, использовать соответствующие документы о предложении, требуемые канадским законодательством о ценных бумагах.Однако, в отличие от других форм SEC, требуемых от канадских эмитентов (F-7, F-8, F-9 и F-80), форма SEC F-10 требует, чтобы эмитент сверял свою финансовую отчетность с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США ( GAAP).
Краткий обзор
С 1991 года некоторые канадские компании могут использовать тот же проспект при подаче документов в SEC, который они подготовили для выполнения канадских требований о раскрытии информации.
Требования к форме SEC F-10
Хотя цель MJDS состоит в том, чтобы уменьшить препятствия для канадских компаний в получении международного финансирования, компании по-прежнему должны соответствовать требованиям, изложенным в форме F-10 Комиссии по ценным бумагам и биржам. Ниже мы выделяем некоторые ключевые положения, такие как требования в отношении типов ценных бумаг, подлежащих регистрации, соответствующие раскрытия и рыночная стоимость предлагаемых ценных бумаг.
Типы ценных бумаг
Иностранные частные эмитенты, зарегистрированные или организованные в соответствии с законодательством Канады, могут использовать форму SEC F-10 для регистрации ценных бумаг в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года. Это включает ценные бумаги, выпущенные в рамках предложения обмена или связанные с объединением, слиянием или другой реорганизацией, требующей голосования акционеров.
Однако компании не могут использовать форму SEC F-10 для регистрации производных ценных бумаг.Исключения из этого правила включают регистрацию определенных варрантов, опционов, прав и конвертируемых ценных бумаг, которые соответствуют требованиям, установленным SEC.
Раскрытие информации
Перед подачей формы SEC F-10 компания-эмитент должна была подчиняться и соблюдать требования о раскрытии информации Канадской комиссии по ценным бумагам или аналогичного регулирующего органа в течение не менее 12 календарных месяцев, непосредственно предшествующих подаче.Существуют некоторые исключения и дополнительные положения из этого требования к отчетности для участвующих компаний, которые участвуют в объединении бизнеса.
Рыночная стоимость ценных бумаг
Предлагаемые размещенные акции должны иметь совокупную рыночную стоимость публичного размещения не менее 75 миллионов долларов.К этому правилу есть дополнительные положения для объединений бизнеса, которые при определенных обстоятельствах могут соответствовать требованию о публичном размещении на основе находящихся в обращении акций каждой участвующей компании.