Что такое оборотный депозитный сертификат (NCD)?

Оборотный депозитный сертификат (ОДС) — это вид депозитного сертификата (CD), минимальная номинальная стоимость которого составляет 100 000 долларов. Однако обычно НСД выпускаются номиналом от 1 млн долларов. Они считаются низкорисковыми, низкопроцентными ценными бумагами и широко используются крупными институциональными инвесторами как средство безопасного и ликвидного инвестирования средств. NCD гарантируются банком-эмитентом и могут быть проданы на вторичном рынке, хотя их нельзя обналичить до наступления срока погашения.

Понятие оборотного депозитного сертификата (ОДСК)

NCD — это краткосрочные инвестиции со сроком погашения от двух недель до одного года. Проценты по NCD обычно выплачиваются либо раз в полгода, либо в момент погашения. Процентные ставки по NCD являются договорными и зависят от преобладающей конъюнктуры денежного рынка. Инвесторы, приобретающие НИЗ, получают доход, основанный на согласованной процентной ставке.

История НИЗ

Концепция NCD была представлена в 1961 году Первым национальным городским банком Нью-Йорка, который сегодня известен как Citibank. НЦД были созданы для решения проблемы нехватки депозитов, от которой банки страдали в предыдущее десятилетие. Позволив банкам привлекать средства через НЦД, они смогли привлечь денежные депозиты, которые были перенаправлены на другие инвестиции, такие как казначейские векселя, коммерческие бумаги и банковские акцепты.
Введение НИЗ также привело к развитию вторичного рынка, на котором можно было торговать этими инструментами. Этот вторичный рынок обеспечил инвесторам ликвидность, сделав НИЗ привлекательным вариантом инвестиций. Со временем НИЗ стали набирать популярность, и к 1975 году инвесторы держали в обращении НИЗ на сумму более 90 миллиардов долларов.

Преимущества NCD

Одним из ключевых преимуществ NCD является их низкий риск. НИЗ застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) на сумму до 250 000 долларов США на одного вкладчика в одном банке. Такое страховое покрытие обеспечивает инвесторам определенный уровень защиты, делая НИЗ относительно безопасным вариантом инвестиций.
NCD также предлагают более высокие процентные ставки по сравнению с казначейскими векселями, которые обеспечены правительством США. Это делает NCD привлекательным выбором для инвесторов, которые ищут инвестиции с низким уровнем риска и высокой потенциальной доходностью.

Недостатки NCD

Несмотря на то что НЦД обладают рядом преимуществ, необходимо учитывать и некоторые недостатки. Большинство НЦД не подлежат обращению, что означает, что банк-эмитент не может погасить инструмент до наступления даты его погашения. Если процентные ставки упадут, банк может отозвать НЦД, в результате чего инвесторам будет сложно найти другой НЦД с аналогичной процентной ставкой. Чтобы компенсировать этот риск, первоначальная процентная ставка, предлагаемая держателям НИЗ, часто бывает выше.

Где можно приобрести НИЗ?

Как правило, НИЗ выпускаются банками и кредитными союзами. Инвесторы также могут получить доступ к вторичному рынку NCD через финансовых брокеров.

Какая часть NCD застрахована FDIC или NCUA?

NCD застрахованы FDIC на сумму до 250 000 долларов США на одного вкладчика в одном банке. Любая сумма, вложенная в NCD сверх этого лимита, не застрахована.

Каков типичный срок действия NCD?

NCD считаются краткосрочными инвестициями, срок которых в среднем составляет от недели до года.

Итог

Для инвесторов, располагающих значительной суммой наличных средств и коротким инвестиционным горизонтом, NCD могут стать безопасным и стабильным способом получения процентов. Наряду с казначейскими векселями, NCD предлагают сочетание ликвидности и потенциала заработка без волатильности, связанной с более рискованными инвестициями, такими как акции.
Примечание: Информация, представленная в этой статье, основана на статье Investopedia «Negotiable Certificate of Deposit (NCD): Определение и риск» и предназначена только для информационных целей. Перед принятием инвестиционных решений рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом или провести тщательное исследование.

Вопросы и ответы

Какова минимальная номинальная стоимость NCD?

Минимальная номинальная стоимость NCD составляет $100 000. Однако обычно выпускаются НИЗ номинальной стоимостью от 1 миллиона долларов.

Считаются ли NCD инвестициями с низким уровнем риска?

Да, NCD считаются инвестициями с низким уровнем риска. Они гарантированы банком-эмитентом и застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) на сумму до 250 000 долларов США на одного вкладчика в одном банке.

Можно ли обналичить NCD до наступления срока их погашения?

Нет, NCD не могут быть обналичены до даты погашения. Они предназначены для хранения до наступления срока погашения, после чего инвестор получает основную сумму плюс все накопленные проценты.

Где я могу приобрести NCD?

Как правило, НИЗ выпускаются банками и кредитными союзами. Инвесторы также могут получить доступ к вторичному рынку NCD через финансовых брокеров.

Каков типичный срок обращения НИЗ?

Типичный срок обращения НИЗ составляет от двух недель до одного года. Однако конкретные сроки могут варьироваться в зависимости от эмитента и предпочтений инвестора.

Могут ли NCD быть востребованы?

Большинство NCD не подлежат обращению, что означает, что банк-эмитент не может погасить инструмент до наступления даты его погашения. Эта особенность обеспечивает инвесторам предсказуемый период инвестирования.

Как рассчитывается процентная ставка по NCD?

Процентная ставка по НИЗ является договорной и зависит от текущей конъюнктуры денежного рынка. Инвесторы, приобретающие NCD, получают доход, основанный на согласованной процентной ставке. Проценты обычно выплачиваются либо раз в полгода, либо в момент погашения.