PayPal: Требуется терпение, но фундаментальные показатели сильны, говорит 5-звездочный аналитик
Акции PayPal (PYPL) явно вышли из фавора у инвесторов. За последний год акции сбрили 58% своей стоимости.
Резкое падение стало отражением разочаровывающих квартальных результатов, в которых гигант цифровых платежей показал, что его рост затормозился.
Джеймс Фосетт из Morgan Stanley говорит, что «умеренно» более слабые, чем ожидалось, результаты последних двух кварталов объясняются целым рядом факторов.
К ним относятся: «неравномерный/разочаровывающий рост электронной коммерции в результате жесткого сравнения с прошлым годом, омикрон-вариант, инфляция, нарушения в цепочке поставок и влияние стимулирующих мер».
Косвенный удар по потребительским расходам из-за российско-украинского кризиса, скорее всего, продолжит влиять на показатели электронной коммерции в 1 квартале 22 года.
Тем не менее, хотя Фосетт считает, что терпение здесь играет решающую роль, его долгосрочный «бычий» тезис остается неизменным. «Мы считаем, что с нормализацией электронной торговли рынок лучше оценит сильные фундаментальные показатели бизнеса PYPL», — написал 5-звездочный аналитик.
Комментарии Фосетта появились после беседы с генеральным директором Дэном Шульманом на ежегодной конференции TMT (Tech, Media, and Telecom) банковской фирмы.
Там Шульман сделал обнадеживающие заявления о фундаментальных факторах бизнеса, таких как средний доход на пользователя, валовое увеличение пользователей, рост вовлеченности и дополнительное увеличение доли электронной коммерции и цифровых кошельков.
Шульман также отметил рост использования платформы: когда он пришел в компанию 7,5 лет назад, клиенты пользовались PayPal 17 раз в год, а сейчас этот показатель вырос до 45 раз в год. Генеральный директор объяснил этот рост недавно внедренными услугами, такими как BNPL (купи сейчас, заплати потом).
Есть и другие причины полагать, что число покупок в торговых точках PYPL будет расти. Наряду с растущим приемом торговых предприятий, к ним относятся предстоящее добавление Venmo к Amazon, недавний рост оффлайн-каналов (iZettle), возможность оплачивать счета и криптоплатежи.
«Это, в сочетании с более широкими предложениями финансовых услуг, такими как высокодоходные сберегательные счета и потенциал для большего количества финансовых продуктов BNPL, позиционирует PYPL как компанию, демонстрирующую хороший компаундирующий рост в 20% к 2022 году», — подытожил аналитик.
Хорошие новости для PayPal, но что все это значит для инвесторов? Признавая силу перспективных планов компании, Фосетт оценивает акции PayPal как Overweight (т.е. покупать), а его ценовой ориентир в $190 предполагает потенциал роста ~93% в будущем году. (Чтобы посмотреть послужной список Фосетта, нажмите здесь).
В целом, за последнее время перспективы PayPal оценили 37 аналитиков, из которых 26 рекомендуют покупать, 10 — держать и 1 — продавать, что в сумме дает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Средний ценовой ориентир едва ли менее «бычий», чем допускает Новак; при цене $182,36 он предполагает, что акции поднимутся на 85% в ближайший год. (См. анализ акций PayPal на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите «Лучшие акции для покупки» от TipRanks — недавно запущенный инструмент, объединяющий все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущему аналитику. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.