Соглашение Плаза: Определение, история, цель и его замена

Соглашение Плаза, также известное как Соглашение Плаза, — важное международное соглашение, подписанное в 1985 году странами Группы пяти (G-5), в которую входили Франция, Германия, Соединенные Штаты, Великобритания и Япония. Основной целью соглашения было устранение торговых дисбалансов, особенно между Соединенными Штатами и их основными торговыми партнерами в то время — Германией и Японией. В этой статье подробно рассматривается соглашение «Плаза», включая его определение, исторический контекст, цель и последующую замену.

Понимание Плаза-аккорда

Соглашение Plaza было подписано 22 сентября 1985 года в Нью-Йорке и получило свое название от места, где оно было подписано — отеля Plaza. Соглашение было направлено на борьбу с растущим торговым дисбалансом путем снижения курса доллара США по отношению к японской иене и немецкой немецкой марке. Соглашение предполагало скоординированные усилия стран-участниц по манипулированию валютными курсами для устранения этих дисбалансов.
Соединенные Штаты, Япония и Германия договорились о реализации конкретных политических мер для достижения целей Соглашения Плаза. США обязались сократить дефицит федерального бюджета, а Япония и Германия должны были стимулировать внутренний спрос с помощью таких мер, как снижение налогов. Кроме того, все страны-участницы согласились напрямую вмешиваться в валютные рынки, если это будет необходимо для устранения дисбаланса текущих счетов.
До заключения соглашения «Плаза» доллар США значительно укрепился, его стоимость выросла более чем на 47,9 % с 1980 года до пика в марте 1985 года. Такой сильный доллар оказал негативное влияние на американскую обрабатывающую промышленность, поскольку сделал импортные товары сравнительно более дешевыми. В результате несколько крупных компаний, включая Caterpillar и IBM, обратились в Конгресс США с просьбой о вмешательстве, что привело к заключению соглашения Plaza Accord.
Реализация соглашения «Плаза» привела к значительному росту стоимости японской иены и немецкой немецкой марки по отношению к доллару США. За последующие два года доллар обесценился на 25,8 %. Хотя соглашение «Плаза» успешно сократило торговый дефицит США с Германией, оно не смогло полностью ликвидировать дефицит с Японией. Тем не менее, общая цель ослабления доллара для уменьшения дефицита торгового баланса США была в значительной степени достигнута.

Замена соглашения Плаза

К 1987 году соглашение «Плаза» в значительной степени достигло желаемого эффекта, и правительство США больше не желало дальнейшего ослабления доллара. Поэтому в 1987 году было подписано второе соглашение под названием Луврское соглашение, призванное остановить дальнейшее падение курса доллара и стабилизировать обменные курсы.
Луврское соглашение было направлено на частичную отмену политики, проводимой в рамках соглашения Плаза. США и Япония сохранили свои денежные обязательства, и все пять стран-участниц согласились вмешиваться, если их валюты отклонятся от заранее установленного диапазона.

Последствия для Японии и «потерянное десятилетие»

Соглашение «Плаза» оказало значительное влияние на положение Японии на международном рынке. Однако оно имело и непредвиденные последствия. Укрепление иены в результате соглашения способствовало рецессии в японской экономике. Отрасли, зависящие от экспорта, столкнулись с серьезными проблемами из-за сильной иены. Чтобы противостоять этим последствиям, японское правительство проводило экспансивную монетарную и фискальную политику, направленную на стимулирование внутреннего роста.
Приток макроэкономических стимулов в сочетании с другими факторами привел к возникновению значительных кредитных пузырей и пузырей цен на активы на японских финансовых рынках и рынках недвижимости в конце 1980-х годов. Однако когда эти пузыри в конце концов лопнули, Япония пережила длительный период низкого роста и дефляции. Этот период, известный как «потерянное десятилетие», продолжался на протяжении 1990-х и 2000-х годов, и соглашение «Плаза» сыграло свою роль в распространении его последствий.
В заключение следует отметить, что соглашение Plaza Accord было важным международным соглашением, направленным на устранение торговых дисбалансов между США, Германией и Японией. Оно привело к снижению курса доллара США по отношению к японской иене и немецкой немецкой марке. Хотя соглашение достигло своей цели — сокращения торгового дефицита США, оно также имело нежелательные последствия для экономики Японии, что привело к «потерянному десятилетию». Последующее Луврское соглашение было реализовано для стабилизации валютных курсов и отмены некоторых мер, принятых в рамках соглашения Плаза.

Вопросы и ответы

Что представляло собой Соглашение Плаза?

Соглашение «Плаза» — это соглашение, подписанное в 1985 году странами «большой пятерки» (Франция, Германия, США, Великобритания и Япония) с целью манипулирования валютными курсами. Его основной целью было снижение курса доллара США по отношению к японской иене и немецкой дойче-марке для устранения торговых дисбалансов.

Почему соглашение Плаза было необходимо?

Соглашение «Плаза» было признано необходимым для решения проблемы растущего торгового дисбаланса между Соединенными Штатами и их основными торговыми партнерами — Германией и Японией. Сильный доллар США сделал американский экспорт менее конкурентоспособным, что привело к дефициту торгового баланса. Снизив курс доллара, соглашение было направлено на восстановление торгового баланса и улучшение торговых позиций США.

Достигло ли соглашение Плаза своих целей?

Соглашение Плаза достигло частичного успеха в достижении своих целей. Оно позволило эффективно сократить дефицит торгового баланса США с Германией, но дефицит с Японией сохранился, хотя и на более низком уровне. Общая цель ослабления доллара США для уменьшения торгового дисбаланса была в значительной степени достигнута, хотя долгосрочное воздействие имело непредвиденные последствия.

Каковы были непредвиденные последствия соглашения Плаза?

Одним из непредвиденных последствий соглашения «Плаза» стало негативное воздействие на экономику Японии. Укрепление иены в результате соглашения оказало значительное давление на японские отрасли, зависящие от экспорта. В сочетании с другими факторами это способствовало образованию кредитных пузырей и пузырей цен на активы, которые в итоге лопнули и привели к длительному периоду низкого роста и дефляции в Японии, известному как «потерянное десятилетие».

Что пришло на смену соглашению Плаза?

За Соглашением Плаза последовало Луврское соглашение, которое было подписано в 1987 году. Луврское соглашение было направлено на стабилизацию валютных курсов и частичную отмену политики, проводившейся в рамках Плаза-соглашения. Оно стремилось остановить продолжающееся падение курса доллара США и установить заранее определенный диапазон колебаний валютных курсов, при этом страны-участницы обязывались вмешиваться в случае необходимости.

Как Соглашение Плаза повлияло на Россию?

Хотя соглашение «Плаза» в первую очередь было направлено на устранение торговых дисбалансов между США, Германией и Японией, его влияние на Россию было косвенным. Будучи крупным игроком в мировой экономике, любые значительные изменения в обменных курсах и динамике международной торговли, вызванные Соглашением Плаза, могли иметь вторичные последствия для торговых отношений и экономической стабильности России. Однако прямые последствия для России были не столь значительны, как для стран-участниц G-5.