Покупать ли AMD после анонсов новых продуктов? Wells Fargo взвешивает
Во вторник компания Advanced Micro Devices (AMD) сделала ряд анонсов новых продуктов на своем мероприятии 2022 Product Premiere, приуроченном к технологическому событию CES 2022.
Как и ожидалось, компания представила мобильные APU Ryzen 6000-серии следующего поколения на базе 6-нм технологии Zen3+ под кодовым названием Rembrandt, которые могут похвастаться интегрированной графикой RDNA2 и расширенной линейкой дискретных игровых GPU с графическими процессорами Radeon на базе RDNA2. Эти чипы основаны на новой архитектуре процессора Zen 3+ и технологии производства, но что более важно, их интегрированные графические процессоры заменяют устаревшую архитектуру Vega на новейшую архитектуру RDNA2, используемую в видеокартах Radeon 6000-й серии. Они также используются в современных консолях Xbox и PlayStation, а также в готовящейся к выпуску Steam Deck.
В результате более чем 30-процентного роста по сравнению с прошлым годом, чип-гигант объявил, что 2022 год начнется с рекордного числа 200+ премиальных ультратонких/легких, игровых и профессиональных ноутбуков, которые будут поставляться с новыми APU серии Ryzen 6000. Первые ноутбуки будут отправлены в феврале. Среди клиентов Lenovo, Dell, Acer, Asus, HP и другие.
«Мы считаем, что инвесторы могут рассматривать новые победы AMD в разработке процессоров для ноутбуков как одну из наиболее заметных дополнительных данных, полученных в ходе анонсов», — сказал Аарон Рейкерс из Wells Fargo.
Для сравнения, на выставке CES в 2020 и 2021 годах компания объявила о 150 и 100 победах в области дизайна ноутбуков премиум-класса соответственно.
Доля AMD на рынке мобильных процессоров также растет. По оценкам Mercury Research, доля увеличилась с ~20% в 3Q21 до ~22% в 3Q21.
Помимо тенденций изменения доли, Рейкерс также указывает на «предполагаемое расширение тенденции смешанных мобильных APU AMD ASP ($/единица) в течение последних нескольких кварталов», что подтверждает поворот компании к «более богатым конфигурациям». Например, данные Steam показывают, что доля AMD на рынке игровых ПК увеличилась с 26,5% год назад до почти 32% в ноябре 21 года.
В итоге, хотя Рейкерс признает, что акции AMD «не дешевы», он считает, что акции заслуживают «премиального мультипликатора». Поэтому 5-звездочный аналитик придерживается рейтинга Overweight (т.е. «покупать») и ценового ориентира $180, предполагая, что акции вырастут на 36% в течение следующего года. (Чтобы посмотреть послужной список Рейкерса, нажмите здесь)
В целом, AMD получает рейтинг «Умеренная покупка» от аналитиков, основанный на 23 отзывах, которые включают 14 «Покупать» и 9 «Держать». Акции продаются по цене $132,23, а их средний ценовой ориентир $141,15 предполагает потенциал роста ~8% от этого уровня. (См. анализ акций AMD на TipRanks)