Коэффициент корректировки частного сектора (PSAF) Объясняется
Коэффициент корректировки частного сектора (PSAF) — это термин, используемый в США для обозначения метода, применяемого Федеральным резервным советом для расчета затрат, связанных с услугами, предоставляемыми депозитарным учреждениям, как если бы они предлагались частными банками. Эти услуги включают в себя такие виды деятельности, как обработка чеков и транзакции Автоматизированной клиринговой палаты (ACH). Цель PSAF — обеспечить возмещение Федеральной резервной системой затрат на предоставление этих услуг. В этой статье мы подробно рассмотрим PSAF и его значение для банковской системы США.
Как работает ФРП
Федеральная резервная система США обязана взимать плату за услуги, которые она предоставляет различным депозитарным учреждениям, как это предусмотрено Законом о денежном контроле 1980 года. Этот закон сыграл важнейшую роль в изменении нормативно-правовой базы банковской отрасли. В соответствии с этим законом Федеральная резервная система ввела понятие коэффициента корректировки частного сектора, который включает в себя как явные, так и неявные затраты и прибыль, связанные с предоставлением услуг. PSAF предназначен для возмещения прямых и косвенных затрат на услуги, а также вмененных затрат, которые были бы понесены, если бы услуги предлагались частным сектором.
Комиссионные, связанные с PSAF, устанавливаются ежегодно и направлены на покрытие не менее 100% расходов, понесенных Федеральной резервной системой. Сюда входят расходы, связанные с различными услугами, такими как обработка чеков, операции в Автоматизированной клиринговой палате, переводы средств и ценных бумаг по системе Fedwire, Национальная расчетная служба и FedLine Solutions.
Для составления моделей PSAF Федеральная резервная система использует данные банков, акции которых торгуются на бирже. Она оценивает вмененные уровни долга и капитала и применяет соответствующие ставки финансирования. Ежегодная модель PSAF представляет собой проформа-баланс, который приближенно отражает активы и обязательства, а другие исходные данные вменены, чтобы отразить, как услуги, предоставляемые Федеральной резервной системой, предлагались бы организациями частного сектора. Федеральная резервная система применяет общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP), используемые компаниями частного сектора, для составления финансовой отчетности в своей модели.
Совет управляющих ФРС утверждает PSAF на каждый год, и он пересчитывается, чтобы отразить любые изменения в затратах, связанных с предоставляемыми услугами.
Особые соображения
Федеральная резервная система периодически пересматривает свою методологию PSAF, чтобы обеспечить ее соответствие изменениям в банковской отрасли. В 2005 году ФРС внесла существенные изменения в свою методологию установления цен. Она перешла к использованию только модели ценообразования капитальных активов (CAPM) для определения рентабельности собственного капитала (ROE). До этого изменения результаты трех моделей, включая CAPM, усреднялись для расчета рентабельности собственного капитала, которая служила основой для определения годовой комиссии.
При расчете по модели CAPM безрисковая ставка определяется с помощью трехмесячной ставки по казначейским векселям, а показатель волатильности (бета) принимается равным 1,0. Премия за рыночный риск рассчитывается на основе 40-летней исторической месячной доходности по сравнению с безрисковой ставкой. Получив расчетную рентабельность собственного капитала, Федеральная резервная система может рассчитать плату, которую она взимает за предоставление услуг депозитным учреждениям. Рентабельность собственного капитала представляет собой ожидаемую прибыль акционера частной компании, а модель PSAF рассчитывает комиссионные, необходимые для достижения этой рентабельности.
Заключение
Коэффициент корректировки частного сектора (PSAF) — это важная концепция, используемая Федеральной резервной системой США для расчета затрат, связанных с услугами, предоставляемыми депозитарным учреждениям. Используя PSAF, Федеральная резервная система обеспечивает возмещение своих затрат на предоставление этих услуг, включая обработку чеков и операции Автоматизированной клиринговой палаты. PSAF пересчитывается ежегодно, с учетом вмененных затрат и с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета. Понимание PSAF крайне важно для понимания структуры затрат и нормативно-правовой базы банковской системы США.
Вопросы и ответы
Каково назначение корректирующего коэффициента для частного сектора (PSAF)?
Цель PSAF — рассчитать затраты, связанные с услугами, предоставляемыми Федеральной резервной системой депозитарным учреждениям, как если бы они предлагались частными банками. Это гарантирует, что Федеральная резервная система возместит свои затраты на предоставление этих услуг.
Какие услуги включаются в расчет PSAF?
В расчет PSAF входят различные услуги, такие как обработка чеков, операции Автоматизированной клиринговой палаты (ACH), переводы средств и ценных бумаг по системе Fedwire, Национальная расчетная служба и FedLine Solutions.
Как определяются комиссии, связанные с PSAF?
Плата за услуги PSAF устанавливается ежегодно и направлена на возмещение не менее 100% расходов, понесенных Федеральной резервной системой при предоставлении услуг. Плата рассчитывается на основе прямых и косвенных затрат на услуги, а также вмененных затрат, которые были бы понесены, если бы услуги предоставлялись частным сектором.
Как Федеральная резервная система разрабатывает модель PSAF?
Для разработки модели PSAF Федеральная резервная система использует данные о публично торгуемых банках. Она оценивает вмененные уровни долга и капитала и применяет соответствующие ставки финансирования. Модель представляет собой условный баланс, который приближенно отражает активы и обязательства, с вмененными данными, отражающими то, как услуги, предоставляемые Федеральной резервной системой, предлагались бы частными организациями.
Корректирует ли Федеральная резервная система PSAF с течением времени?
Да, Федеральная резервная система корректирует и пересчитывает PSAF на ежегодной основе. Совет управляющих регулярно пересматривает методологию PSAF, чтобы убедиться, что она соответствует изменениям в банковской отрасли и отражает затраты, связанные с предоставляемыми услугами.
Какие изменения были внесены в методологию PSAF в 2005 году?
В 2005 году Федеральная резервная система внесла существенные изменения в методику установления цен для PSAF. Она перешла к использованию только модели ценообразования капитальных активов (CAPM) для определения рентабельности собственного капитала (ROE), которая служит основой для ежегодного взноса. До этого изменения результаты трех моделей, включая CAPM, усреднялись для расчета рентабельности собственного капитала.