Понимание котировок второго уровня: Исчерпывающее руководство
Что такое уровень 2?
Level 2 — это услуга, предоставляемая Nasdaq по подписке, которая обеспечивает доступ к книге заявок NASDAQ в режиме реального времени. Он разработан для того, чтобы предложить трейдерам и инвесторам более глубокое понимание глубины и динамики рынка. Отображая цены и размеры спроса и предложения маркет-мейкеров, зарегистрированных в отношении ценных бумаг, включенных в листинг NASDAQ и OTC Bulletin Board, Level 2 предоставляет ценную информацию о динамике спроса и предложения на рынке.
Основы уровня 2
Уровень 2 обеспечивает пользователям глубину ценовой информации, представляя все доступные цены, публикуемые маркет-мейкерами и электронными коммуникационными сетями (ECN). В то время как уровень 1 предлагает внутренние или лучшие цены спроса и предложения, уровень 2 выходит за рамки национальной лучшей цены предложения (NBBO), позволяя активным трейдерам визуализировать ценовой диапазон и соответствующую ликвидность на каждом уровне. Эта информация помогает трейдерам определить оптимальные точки входа и выхода для своих сделок.
Важно отметить, что движение цен, отображаемое на Уровне 2, не обязательно отражает совершенные сделки. Напротив, она представляет собой моментальный снимок доступных цен и ликвидности. Программы высокочастотной торговли часто корректируют цены спроса и предложения на уровне 2, создавая искусственные колебания, которые могут ввести в заблуждение наблюдателей. Такая практика особенно распространена в акциях с импульсным движением.
Уровень 2, резервные и скрытые ордера
ECN, представляющие собой автоматизированные системы, которые сопоставляют ордера на покупку и продажу ценных бумаг, предлагают трейдерам возможность размещать резервные и скрытые ордера. Резервные ордера состоят из цены, отображаемого размера и фактического размера. На уровне 2 резервные ордера отображают только конкретный размер, скрывая истинный размер всего ордера.
Скрытые ордера, с другой стороны, позволяют инвесторам скрывать от рынка крупные ордера на ECN. Эти ордера невидимы на Уровне 2, что дает трейдерам большую свободу действий при определении цен. Чтобы определить статус резервных или скрытых ордеров, пользователи могут проверить время и продажи для сделок по указанным ценам.
Преимущества торговли с использованием котировок второго уровня
Торговля котировками второго уровня дает ряд преимуществ, предоставляя доступ к огромному количеству информации, связанной с рынком. Трейдеры могут использовать эту информацию различными способами для совершенствования своих торговых стратегий и потенциального повышения прибыльности.
Одним из существенных преимуществ является возможность определить объемы ликвидности и размеры ордеров на акции, торгуемые на Nasdaq. Анализируя заявки на покупку и продажу, трейдеры могут выявлять тенденции и принимать обоснованные торговые решения. Кроме того, котировки уровня 2 дают ценную информацию о маркет-мейкерах и институциональных инвесторах, позволяя трейдерам оценить их интерес и потенциально зеркально отразить их торговые действия. Эта информация может помочь определить уровни поддержки и сопротивления для цены акции.
Пример котировки уровня 2
Котировка уровня 2 обычно состоит из шести важных столбцов. Первый столбец, MMID, представляет собой четырехбуквенный идентификатор маркет-мейкеров. Второй столбец, Bid, указывает цену, которую маркет-мейкер готов заплатить за акцию. Третий столбец, Size, показывает количество ордеров, размещенных маркет-мейкером в данном размере.
Остальные три колонки в правой части котировки аналогичны, за исключением колонки Ask, которая представляет собой цену, по которой маркет-мейкер готов продать акцию. Сравнивая цены спроса и предложения, трейдеры могут оценить ценовое давление и реализовать эффективные торговые стратегии.
Заключение
Понимание котировок второго уровня крайне важно для активных трейдеров и инвесторов, стремящихся получить более глубокое представление о динамике рынка. Предоставляя доступ к книге заявок NASDAQ в режиме реального времени, уровень 2 дает ценную информацию о спросе и предложении, позволяя трейдерам принимать более обоснованные торговые решения. Используя информацию, предоставляемую котировками 2-го уровня, трейдеры могут усовершенствовать свои торговые стратегии и потенциально повысить общую прибыльность на рынке.
Вопросы и ответы
Какова цель котировок 2-го уровня?
Котировки второго уровня предоставляют доступ к книге заявок NASDAQ в режиме реального времени, предлагая трейдерам и инвесторам более глубокое понимание глубины и динамики рынка. Они отображают цены спроса и предложения, а также размеры позиций маркет-мейкеров, помогая пользователям анализировать динамику спроса и предложения на рынке.
Чем Уровень 2 отличается от котировок Уровня 1?
Котировки Уровня 1 предоставляют внутренние или лучшие цены спроса и предложения, которых достаточно для большинства инвесторов. С другой стороны, котировки Уровня 2 выходят за рамки национальной цены наилучшего предложения (NBBO), отображая более полный диапазон ценовых уровней и связанной с ними ликвидности. Такая глубина информации особенно полезна для активных трейдеров.
Могут ли котировки второго уровня помочь определить торговые возможности?
Да, котировки второго уровня могут помочь определить торговые возможности. Анализируя заявки на покупку и продажу, трейдеры могут получить представление об объемах ликвидности, размерах заявок, действиях маркет-мейкеров и институциональных инвесторов. Эта информация может быть использована для определения тенденций, уровней поддержки и сопротивления, а также потенциальных торговых стратегий.
Полезны ли котировки второго уровня для дневных трейдеров?
Да, котировки второго уровня особенно полезны для дневных трейдеров. Дневные трейдеры полагаются на рыночную информацию в реальном времени для принятия быстрых и обоснованных торговых решений. Котировки 2-го уровня обеспечивают визуальное представление ценового диапазона и ликвидности, позволяя дневным трейдерам определять оптимальные точки входа и выхода для своих сделок.
Насколько точны котировки второго уровня?
Котировки 2-го уровня предоставляют информацию в режиме реального времени от маркет-мейкеров и ECN. Однако важно отметить, что цены, отображаемые на Уровне 2, не обязательно отражают совершенные сделки. Программы высокочастотной торговли могут манипулировать ценами спроса и предложения, создавая искусственные колебания. Трейдеры должны знать об этом и использовать котировки Уровня 2 в качестве дополнительного инструмента наряду с другими методами анализа рынка.
Могут ли котировки 2-го уровня быть доступны розничным инвесторам?
Да, доступ к котировкам 2-го уровня могут получить розничные инвесторы с помощью услуг, предоставляемых по подписке. Эти услуги предоставляют доступ к книге заявок NASDAQ в режиме реального времени, что позволяет розничным инвесторам анализировать глубину рынка и принимать более обоснованные торговые решения. Однако важно отметить, что котировки второго уровня могут потребовать дополнительной платы и обычно не предоставляются по умолчанию в большинстве торговых платформ для розничных инвесторов.