Получение против платежа (RVP): Процесс расчетов по ценным бумагам
Receive Versus Payment (RVP) — это процедура расчетов по инвестиционным ценным бумагам, которая обеспечивает одновременный обмен платежами и поставку ценных бумаг. При этом оплата за ценные бумаги должна быть произведена до их поставки, что снижает риск неоплаты для продавца. Расчеты RVP широко используются институциональными инвесторами, включая финансовые институты и взаимные фонды, и помогают защитить продавцов в периоды финансового стресса или нестабильности.
Понимание понятия «получение против платежа» (RVP)
Процесс расчетов RVP предназначен для обеспечения того, чтобы поставка ценных бумаг осуществлялась только при условии оплаты. С точки зрения продавца, RVP требует поставки ценных бумаг после получения платежа. С другой стороны, с точки зрения покупателя, процесс расчетов называется «поставка против платежа» (DVP), когда покупатель должен произвести оплату до или одновременно с поставкой ценных бумаг.
Институциональные сделки, в том числе в России, часто проводятся в электронном виде, и расчеты RVP обеспечивают связь между системой электронных переводов и системой поставки ценных бумаг. Без расчетов RVP брокеры столкнулись бы с риском поставки ценных бумаг без получения оплаты к расчетной дате.
Основная цель системы RVP и DVP — снизить риск неплатежа и неполучения ценных бумаг для обеих сторон, участвующих в сделке. RVP также известна как получение против платежа (RAP).
Процесс получения против платежа (RVP)
В процессе расчетов RVP обычно участвуют крупные институциональные участники рынка, такие как пенсионные фонды. Ниже представлен типичный процесс расчетов по RVP:
- В день расчетов брокер, продающий ценные бумаги, передает их в банк покупающей стороны.
- Покупающая сторона инициирует банковский перевод для доставки на счет продавца.
- Финансовое учреждение покупателя хранит ценные бумаги до получения продавцом платежа.
Важно отметить, что RVP можно противопоставить расчету «поставка против платежа» (DVF), при котором обмен денежными средствами не обязательно должен происходить одновременно с поставкой ценных бумаг. При расчетах DVF платеж может быть произведен в отдельное время от поставки ценных бумаг.
Преимущества расчетов «получение против платежа» (RVP)
Процесс RVP предлагает ряд преимуществ как для продавцов, так и для покупателей ценных бумаг:
- Снижение рисков: RVP помогает защитить продавцов в периоды финансового стресса или крайней нестабильности рынка. Он гарантирует, что платежи сопровождаются поставками, снижая риск неоплаты для продавца.
- Снижение риска потери принципала: Расчеты RVP снижают риск потери основной суммы долга для обеих сторон, участвующих в сделке. Платежи осуществляются только по факту поставки ценных бумаг, что гарантирует выполнение обязательств обеими сторонами.
- Повышенная безопасность: Требуя одновременной оплаты и поставки, RVP снижает вероятность мошенничества или неисполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами.
- Эффективность: Расчеты по системе RVP упрощают процесс расчетов для институциональных инвесторов, способствуя беспрепятственному обмену ценными бумагами и платежами.
В России расчеты по РВП играют важную роль в обеспечении целостности и эффективности операций с ценными бумагами. Они создают основу, способствующую прозрачности, снижению рисков и повышению доверия инвесторов.
Заключение
Receive Versus Payment (RVP) — это процедура расчетов, обеспечивающая одновременную оплату и поставку ценных бумаг. Она широко используется институциональными инвесторами, включая финансовые институты и взаимные фонды, для минимизации рисков, связанных с операциями с ценными бумагами. RVP-расчеты обеспечивают такие преимущества, как снижение рисков, уменьшение основного риска, повышение безопасности и операционной эффективности. В России расчеты по РВП играют важную роль в поддержании целостности и стабильности рынка ценных бумаг. Понимая суть процесса RVP, инвесторы могут уверенно ориентироваться в процессе расчетов и обеспечивать беспрепятственный обмен ценными бумагами и платежами.
Вопросы и ответы
Что такое «Получение против платежа» (RVP)?
Receive Versus Payment (RVP) — это процедура расчетов по инвестиционным ценным бумагам, при которой оплата за ценные бумаги должна быть произведена до их поставки. Она обеспечивает одновременную поставку ценных бумаг и получение платежа.
Кто использует расчеты по схеме «получение против платежа» (RVP)?
Расчеты RVP обычно используются институциональными инвесторами, включая финансовые институты и взаимные фонды. Эти инвесторы участвуют в крупных сделках и нуждаются в безопасном и эффективном процессе расчетов.
В чем разница между RVP и поставкой против платежа (DVP)?
RVP — это расчеты с точки зрения продавца, то есть продавец должен поставить ценные бумаги после осуществления платежа. С другой стороны, DVP рассматривается с точки зрения покупателя, когда покупатель должен произвести оплату до или одновременно с поставкой ценных бумаг.
Почему важно получать против платежа (RVP)?
Расчеты по системе RVP важны, поскольку они снижают риск неплатежа для продавцов ценных бумаг. Требуя оплаты до поставки ценных бумаг, RVP обеспечивает определенный уровень безопасности и гарантирует, что продавцы получат свои платежи в кратчайшие сроки.
Как получение против платежа (RVP) снижает риск?
Расчеты по системе RVP снижают риск за счет того, что платеж сопровождает поставку ценных бумаг. Это снижает вероятность неплатежа или задержки платежа, защищая продавцов от финансовых потерь или дефолта.
В чем преимущества расчетов по схеме «получение против платежа» (RVP)?
Некоторые из преимуществ расчетов RVP включают:
снижение риска для продавцов ценных бумаг
Снижение основного риска для обеих сторон, участвующих в сделке
Повышение безопасности и снижение вероятности мошенничества или неисполнения обязательств
Операционная эффективность процесса расчетов для институциональных инвесторов
Как расчеты по схеме «получение против платежа» (RVP) влияют на рынок ценных бумаг в России?
В России расчеты RVP играют важнейшую роль в обеспечении целостности и эффективности операций с ценными бумагами. Они создают основу, способствующую прозрачности, снижению рисков и повышению доверия инвесторов. RVP-расчеты способствуют стабильности и бесперебойному функционированию рынка ценных бумаг в России.