Санкции против России ставят в центр внимания Центральный банк Китая

1 / 2

Санкции против России ставят в центр внимания Центральный банк Китая

(Bloomberg) — Центральный банк Китая может предоставить России финансовый спасательный круг, если Пекин решит не поддаваться усилиям Запада по исключению своего стратегического партнера из мировой финансовой системы.

Народный банк Китая имеет многомиллиардный валютный своп с центральным банком России, позволяющий двум странам предоставлять ликвидность предприятиям, чтобы они могли продолжать торговлю. Китай также подключил российские банки к своей собственной системе расчетов платежей, которая рассматривается как альтернатива системе обмена сообщениями SWIFT, которой многим российским кредиторам будет запрещено пользоваться.

Неясно, будет ли эта поддержка оказана в дальнейшем, поскольку PBOC еще не объявил, как он будет реагировать на санкции России. В понедельник он не ответил на присланные по факсу вопросы о более подробной информации, в том числе о состоянии российских валютных резервов или линии валютных свопов. Китай пока ведет себя осторожно: два крупных государственных банка ограничили финансирование закупок российских товаров.

Самую большую помощь России могут оказать активы в юанях, хранящиеся в валютных резервах. По последним данным Банка России на июнь 2021 года, около 13% российских резервов, или примерно 77 миллиардов долларов, находились в китайских активах. Продажа этих активов даст России столь необходимую ликвидность.

«Китайские активы и юани в российских валютных резервах могут стать для России эффективным инструментом противодействия влиянию американских и европейских санкций», — говорит Юй Линьцюй, заместитель директора Центра финансовых исследований Института развития Китая, государственного аналитического центра в Шэньчжэне.

Западные страны объявили об ограничительных мерах, замораживающих почти половину российских резервов, хранящихся в странах Группы семи. Однако Китай не подписал эти санкции, а США, Западные страны «не могут заблокировать резервы российского центрального банка в Москве или в Китае», — заявил Боррелл в выходные, отметив, что Россия в последние несколько лет финансово готовилась к этой ситуации, сокращая долларовые активы и размещая резервы в евро и юанях.

Китай вряд ли последует за западными странами и заморозит активы России в юанях, сказал Юй, поскольку обе страны «хотят дать отпор США и долларовой гегемонии в мировой финансовой системе».

Пекин стоит перед дилеммой: как помочь своему стратегическому партнеру России, не нарушая западных санкций. Правительству президента Си Цзиньпина придется выбирать, продолжать ли предоставлять России доступ к этим средствам и финансовой системе Китая, а также использовать ли соглашение о валютном свопе между двумя странами.

Пекину предстоит решить, что делать с Россией.

Поскольку китайские банки начинают ограничивать финансирование импорта российских товаров, своп-линия на 150 млрд юаней (24 млрд долларов) может быть использована для того, чтобы помочь китайским компаниям оплатить импорт российских энергоносителей и других товаров.

Соглашение о свопе было подписано в 2014 году после того, как Россия попала под санкции за вторжение в Крым и начала пытаться снизить свою подверженность влиянию доллара и американской финансовой системы. Подробностей о соглашении или объяснений того, как оно использовалось в прошлом, практически нет. Однако в 2018 году отделение PBOC в Циндао заявило, что оно способствовало предоставлению рублевого кредита с использованием свопа: Bank of China предоставил местной фирме рублевый кредит, чтобы она могла импортировать российские товары.

Пока неясно, будет ли этого соглашения достаточно для поддержания торговых отношений, объем которых в прошлом году составил почти 150 миллиардов долларов.

Ограниченная альтернатива

Санкции также могут дать толчок развитию китайской платежной системы для трансграничных операций в юанях.

Запущенная центральным банком Китая в 2015 году, система трансграничных межбанковских платежей, или CIPS, рассматривается как потенциальная альтернатива глобальной системе расчетов, в которой доминируют США и частью которой является SWIFT. Многие российские банки были отрезаны от SWIFT, системы обмена сообщениями, управляемой Обществом всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций и используемой для транзакций на триллионы долларов.

CIPS имеет несколько местных банков-участников в России. Однако ее охват по сравнению со SWIFT невелик. В только что созданной системе участвуют только 75 банков — в основном китайские кредиторы — и 1 205 косвенно участвующих банков. Для сравнения, SWIFT насчитывает более 11 000 учреждений-членов, а на долю юаня в январе пришлось всего 3% платежей через эту систему.

Хотя CIPS предоставляет услуги по обмену сообщениями, клирингу и расчетам, транзакции через CIPS могут по-прежнему опираться на сообщения, отправленные через SWIFT, если в них участвуют банки, не подключенные напрямую к системе CIPS, по словам Юй.

«Возможности для международного использования юаня и CIPS есть, но мы не должны быть слепо оптимистичны», — сказал Юй.