Standard & Poor’s (S&P)
Что такое Standard & Poor’s (S&P)?
Standard & Poor’s (S&P) — компания, хорошо известная во всем мире как создатель индексов финансового рынка, широко используемых в качестве инвестиционных ориентиров, источника данных и эмитента кредитных рейтингов компаний и долговых обязательств. Возможно, он наиболее известен благодаря популярному и часто цитируемому индексу S&P 500.
Корни компании уходят корнями в 1860-е годы. С 2016 года его официальное название — S&P Global, офисы которого расположены в 26 странах.
Ключевые выводы
- Standard & Poor’s (S&P) — ведущий поставщик индексов и источник данных для независимых кредитных рейтингов.
- McGraw-Hill Cos. Приобрела S&P в 1966 году, а в 2016 году компания стала называться S&P Global.
- Standard & Poor’s — одно из крупнейших рейтинговых агентств, присваивающих компаниям и странам буквенные оценки и выпускаемым ими долгам по шкале от AAA до D, что указывает на степень их инвестиционного риска.
- Популярный индекс S&P 500 — это, пожалуй, самый известный продукт Standard & Poor’s.
- S&P 500 является основой для многих инвестиций, включая фьючерсные контракты, паевые инвестиционные фонды и ETF.
Понимание Standard & Poor’s (S&P)
Standard & Poor’s выросло из двух компаний: Poor’s Publishing, издателя путеводителей по железнодорожной отрасли, официально основанного в 1868 году, и Standard Statistics Bureau (позже Company), основанного в 1906 году, которое публиковало финансовые данные по компаниям.В 1923 году он выпустил свой первый индикатор фондового рынка, в который вошли 233 компании.Издательское Poor, тем временем, выпустила свой первый рейтинг в 1916 году
Две фирмы объединились в 1941 году, чтобы создать Standard & Poor’s.
McGraw-Hill Cos. Приобрела S&P в 1966 г. В 2012 г. Standard & Poor’s объединила свои операции с индексами с индексами Dow Jones (принадлежащими McGraw-Hill), чтобы стать лидером фондовых индексов.
В 2016 году McGraw Hill Financial переименовалась в S&P Global. Подразделения S&P Global включают S&P Global Ratings, S&P Global Market Intelligence, S&P Dow Jones Indices и S&P Global Platts. В компании работает более 1400 кредитных аналитиков, и более 1,2 миллиона кредитных рейтингов были присвоены правительствам, корпорациям, финансовому сектору и ценным бумагам.
S&P — крупный исследователь кредитных рисков, охватывающий множество отраслей, эталонов, классов активов и географических регионов. Он присваивает кредитные рейтинги от AAA до D по долгам государственных и частных компаний, а также правительств. Он также предлагает рейтинги краткосрочного долга и рейтинги прогнозов от шести месяцев до двух лет.
Краткий обзор
Основными конкурентами S&P по кредитным рейтингам являются Moody’s и Fitch, а по финансовым индексам — Bloomberg Business Services.
Индексы Standard & Poor’s
Индекс S&P 500 был запущен в марте 1957 года. Это был первый индекс, который был создан на компьютере и публиковался ежедневно, и стал заменой для самого фондового рынка США.
Индекс S&P 500 включает 500 крупнейших акций, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже и Nasdaq, что делает его инструментом для оценки общего состояния крупных американских компаний. S&P 500, вероятно, является самым популярным индексом акций в мире и используется в качестве эталона производительности для различных паевых инвестиционных фондов, ETF и других активов и ценных бумаг.
Другие популярные индексы, предлагаемые S&P Global, охватывают разные секторы рынка и разную рыночную капитализацию. Крупные предложения от S&P Dow Jones Indices включают S&P SmallCap 600, S&P MidCap 400, S&P Composite 1500 и S&P 900. Каждое из них представляет собой анализ состояния рынка в зависимости от его подсектора.
Фьючерс на индекс S&P 500
Первые фьючерсные контракты на S&P 500 были представлены Чикагской товарной биржей (CME) в 1982 году. Контракт SP является базовым рыночным контрактом для торговли фьючерсами на S&P 500. Цена на него определяется путем умножения стоимости S&P 500 на 250 долларов. Например, если S&P 500 находится на уровне 2500, то рыночная стоимость фьючерсного контракта составляет 2500 x 250 долларов США или 625 000 долларов США.
CME добавила опцион E-mini в 1997 году. Фьючерсы E-mini были созданы, чтобы позволить более мелкие инвестиции более широкому кругу инвесторов. Фьючерсы на S&P 500 E-Mini составляют пятую часть стоимости крупного контракта. Если уровень S&P 500 равен 2500, то рыночная стоимость фьючерсного контракта составляет 2500 x 50 долларов США или 125 000 долларов США. Буква E в E-mini означает электронный. Многие трейдеры отдают предпочтение S&P 500 E-Mini ES перед SP не только из-за меньшего размера инвестиций, но и из-за его ликвидности. Как и его название, E-Mini ES торгует в электронном виде, что может быть более эффективным, чем торговля на открытом рынке для SP.
Как и в случае со всеми фьючерсами, инвесторы должны внести только часть стоимости контракта, чтобы открыть позицию. Это маржа по фьючерсному контракту. Эти наценки отличаются от наценок при торговле акциями. Маржа фьючерсов показывает «скин в игре», который необходимо компенсировать или урегулировать.
10%
Процент акций из исходного индекса S&P 500 в 1957 году, которые остаются в индексе сегодня.
Базовые рейтинги Standard & Poor’s (SPUR)
Базовые рейтинги Standard & Poor’s (SPURs) предоставляют заключение о кредитном качестве муниципалитета отдельно от средств повышения кредитного качества поручителя или страховщика. Облигации муниципального или другого государственного сектора обычно включают средства повышения кредитного качества, которые используются для получения более выгодных условий, обеспечивая повышенную уверенность в том, что заемщик выполнит свои обязательства посредством дополнительного страхования или гарантии третьей стороны. Standard & Poor’s выпускает рейтинг SPUR только по запросу эмитента / должника и осуществляет надзор за выпуском с опубликованным SPUR.
Пример рейтингов Standard & Poor’s
Подразделение Standard & Poor’s Global Ratings ранжирует долговые инструменты, такие как облигации, и компании, которые их выпускают, с точки зрения кредитоспособности, определяемой как вероятность дефолта или неспособности своевременно выплатить долги. Подобно академическим оценкам, каждый рейтинг состоит из буквы по шкале от A до D, иногда дополненной знаком плюс или минус или числом. Чем выше оценка, тем ниже риск (по оценке S&P).
Рейтинг BBB и выше называется «инвестиционным уровнем» — самым безопасным видом инвестиций. Рейтинги ниже этого значения считаются «спекулятивными» — большая степень риска.
На приведенной ниже диаграмме представлена рейтинговая система Standard & Poor’s для краткосрочной задолженности — векселей, ссуд и других обязательств со сроком погашения не более одного года. Это инструменты, в которые часто инвестируют фонды денежного рынка и счета денежного рынка.
Standard & Poor’s: часто задаваемые вопросы
Что означает Standard and Poor’s?
Standard & Poor’s (S&P) — компания, ведущий поставщик индексов и источник данных независимых кредитных рейтингов. Иногда ссылка на «Standard & Poor’s» может также означать самый известный индекс компании: S&P 500, который отслеживает результаты деятельности 500 крупнейших публичных компаний США.
Как Standard and Poor’s зарабатывает деньги?
Комиссионные за рейтинговые услуги Standard & Poor’s платят эмитенты ценных бумаг и долговых обязательств. Кроме того, компании и частные лица часто платят за более подробные аналитические отчеты о рынке и подписываются на другие исследовательские услуги.
Какие компании входят в список S&P 500?
В S&P 500 входят 500 крупнейших публичных компаний США. Многие из них хорошо известны: Microsoft, Apple, Exxon Mobile, Bank of America, Visa и Coca-Cola.
Чтобы претендовать на индекс S&P 500, компания должна иметь не менее 10% акций, находящихся в обращении на открытом рынке, и иметь рыночную капитализацию не менее 9,8 млрд долларов.
Как узнать рейтинг компании S&P?
Вы можете узнать рейтинг компании S&P на сайте S&P Global Ratings. После регистрации в S&P Global Ratings вы сможете найти компанию.
BBB — это инвестиционный рейтинг?
Да, BBB обозначает инвестиционный уровень.Это самый низкий рейтинг S&P, который может считаться инвестиционным.Это означает, что облигация или эмитент «демонстрируют адекватные параметры защиты. Однако неблагоприятные экономические условия или меняющиеся обстоятельства с большей вероятностью ослабят способность заемщика выполнять свои финансовые обязательства по обязательству», как заявляет S&P.
Суть
Standard & Poor’s — официально S&P Global — является публичной компанией, занимающейся финансовой информацией и аналитикой. Базируясь в США, но имея офисы по всему миру, он обеспечивает исследования и аналитику финансового рынка, поддерживая широко отслеживаемые рыночные индексы и индексы ценных бумаг — самый известный из которых, индекс S&P 500, выступает в качестве барометра всего фондового рынка США..
Кроме того, Standard & Poor’s является одним из крупнейших рейтинговых агентств, присваивающих буквенные оценки компаниям и странам, а также выпускаемым ими долгам.