Товарный спот: Что это такое, как работает, пример
В мире финансов понятие «спотовый товар» играет важную роль. Спотовые товары — это товары, которые торгуются на наличном рынке, в отличие от рынка деривативов. В этой статье мы рассмотрим, что такое спот-товары, как они работают, и приведем пример, иллюстрирующий их применение. Хотя статья написана на английском языке, представленная информация может быть применима и в России.
Понимание спотовых товаров
Под спотовым товаром понимается товар, который продается с намерением быть поставленным покупателю немедленно или в течение нескольких дней. Такие товары продаются на спотовом рынке, и их цена известна как спотовая цена. В отличие от этого, товарные фьючерсы или форвардные рынки предполагают поставку товара в будущий момент времени.
Как работают спотовые товарные рынки
Спотовые товарные рынки являются важной частью финансовых рынков, позволяя компаниям, трейдерам и посредникам приобретать широкий спектр товаров в кратчайшие сроки. Энергетические товары, такие как нефть, уголь и электричество, сельскохозяйственные товары, такие как кукуруза, пшеница и соя, и металлы, такие как золото, серебро и сталь, — все это примеры спотовых товаров.
На спотовом товарном рынке обычно присутствуют два основных типа покупателей: коммерческие клиенты и спекулянты. Коммерческие клиенты приобретают сырьевые товары в качестве основных ресурсов для своей деятельности. Например, авиакомпании может потребоваться значительное количество авиационного топлива, а кофейной компании — большое количество кофейных зерен. С другой стороны, спекулянты используют товарный рынок для получения прибыли от ожидаемых изменений цен, не намереваясь осуществлять физическую поставку товаров, которые они покупают.
Спекулянты часто используют спотовый рынок для закрытия позиций, которые они ранее открыли с помощью товарных фьючерсных контрактов. Например, спекулянт, купивший фьючерсные контракты на кофейные зерна, может закрыть позицию, продав эти контракты коммерческому покупателю на спотовом рынке, когда фьючерсный контракт достигнет даты расчетов. Цена данного фьючерсного контракта будет стремиться к спотовой цене товара по мере приближения даты расчетов, поскольку стоимость фьючерсного контракта зависит от стоимости товара, лежащего в его основе.
Реальный пример товара спот
Чтобы проиллюстрировать использование спотовых товаров, рассмотрим случай с авиакомпанией, которой необходимо обеспечить поставки авиационного топлива на следующий год. В октябре 2020 года спотовая цена керосинового авиакеросина на побережье Мексиканского залива в США составляла чуть более 1 доллара за галлон, в то время как в октябре 2019 года она стоила примерно 1,85 доллара за галлон.
Исходя из этих цен, авиакомпания может выбрать покупку авиакеросина на спотовом рынке, приняв физическую поставку в течение нескольких дней после покупки. Однако, чтобы «закрепить» низкую цену на несколько месяцев вперед, компания может также приобрести фьючерсные контракты на авиакеросин. Цена фьючерсных контрактов будет отражать не только спотовую цену товара на данный момент, но и предполагаемое будущее направление спотовых цен.
Спотовая цена, фьючерсная цена и базис
Базис — это разница между спотовой ценой поставляемого товара и ценой фьючерсного контракта на самую раннюю доступную дату. Базис играет важную роль для портфельных менеджеров и трейдеров, поскольку он влияет на стоимость контрактов, используемых для хеджирования. Трейдеры анализируют базис, чтобы определить идеальное время для покупки или продажи товара в зависимости от того, укрепляется или ослабевает базис.
Например, предположим, что спотовая цена на сырую нефть составляет $50 за баррель, а фьючерсная цена на нефть с поставкой через два месяца — $54. В этом случае базис составит $4 ($54 — $50). Трейдеры будут учитывать эту информацию при принятии решений о покупке или продаже сырой нефти.
Заключение
Товарные споты являются неотъемлемой частью финансовых рынков, позволяя осуществлять немедленную покупку и поставку товаров. Они торгуются на спотовом рынке и играют важнейшую роль в различных отраслях промышленности. Понимание спотовых товаров, принципов их работы и связи с фьючерсными контрактами и базисом может помочь инвесторам и участникам рынка сориентироваться в сложном мире торговли товарами.
Вопросы и ответы
Что такое спотовый товар?
Спотовый товар — это товар, который продается с намерением быть поставленным покупателю немедленно или в течение нескольких дней. Он торгуется на спотовом рынке, и его цена называется спотовой ценой.
Как работают спотовые товары?
Спотовые товары позволяют компаниям, трейдерам и посредникам приобретать широкий спектр товаров по первому требованию. Это могут быть энергетические товары, такие как нефть и электроэнергия, сельскохозяйственные товары, такие как пшеница и соя, или металлы, такие как золото и серебро. Покупателями могут быть коммерческие клиенты, которым товары нужны в качестве сырья для их бизнеса, или спекулянты, которые стремятся получить прибыль от изменения цен без физической поставки.
В чем разница между спотовыми товарами и товарными фьючерсами?
Спотовые товары торгуются на наличном рынке, в то время как товарные фьючерсы предполагают поставку товара на будущую дату. Спотовые товары предполагают немедленную или почти немедленную поставку, в то время как товарные фьючерсные контракты предусматривают поставку в более поздний момент времени.
Почему спекулянты используют спотовые товары?
Спекулянты используют спотовые товары для закрытия позиций по товарным фьючерсным контрактам. Таким образом, они могут получить прибыль или убытки в зависимости от спотовой цены товара на момент закрытия позиции. Спотовые товары дают им возможность участвовать в немедленном движении рынка товара.
Можно ли использовать спотовые товары для хеджирования?
Да, спот-товары можно использовать для целей хеджирования. Коммерческие клиенты могут использовать спотовые товары для обеспечения поставок основных производственных ресурсов по текущей рыночной цене. Приобретая товары на спотовом рынке, они могут застраховаться от возможного повышения цен в будущем.
Как базис влияет на спотовые товары?
Базис — это разница между спотовой ценой товара и ценой фьючерсного контракта на самую раннюю доступную дату. Он играет важную роль в торговле сырьевыми товарами, поскольку влияет на стоимость контрактов, используемых для хеджирования. Трейдеры анализируют базис, чтобы определить идеальное время для покупки или продажи товара в зависимости от того, укрепляется или ослабевает базис.