Товарный рынок
Что такое товарный рынок?
Товарный рынок — это торговая площадка для покупки, продажи и торговли сырьем или сырьевыми продуктами. В настоящее время в мире существует около 50 основных товарных рынков, которые способствуют торговле примерно 100 сырьевыми товарами.
Сырьевые товары часто делятся на две большие категории: твердые и мягкие товары. Твердые товары включают в себя природные ресурсы, которые необходимо добывать или добывать, такие как золото, каучук и нефть, тогда как мягкие товары — это сельскохозяйственные продукты или животноводство, такие как кукуруза, пшеница, кофе, сахар, соя и свинина.
Ключевые выводы
- Товарный рынок включает покупку, продажу или торговлю сырым продуктом, таким как нефть, золото или кофе.
- Есть твердые товары, которые обычно представляют собой природные ресурсы, и мягкие товары, которые представляют собой животноводческие или сельскохозяйственные товары.
- Спотовые товарные рынки предполагают немедленную поставку, тогда как рынки деривативов предполагают поставку в будущем.
- Инвесторы могут получить доступ к сырьевым товарам, инвестируя в компании, которые имеют доступ к сырьевым товарам, или инвестируя в сырьевые товары напрямую через фьючерсные контракты.
- Основными товарными биржами США являются Чикагская торговая биржа, Чикагская товарная биржа, Нью-Йоркская торговая биржа и Нью-Йоркская товарная биржа.
Как работают товарные рынки
Товарные рынки позволяют производителям и потребителям товарных продуктов получить к ним доступ на централизованном и ликвидном рынке. Эти участники рынка также могут использовать производные инструменты на сырьевые товары для хеджирования будущего потребления или производства. Спекулянты, инвесторы и арбитражеры также играют активную роль на этих рынках.
Некоторые сырьевые товары, такие как драгоценные металлы, считаются хорошим средством защиты от инфляции, а широкий набор товаров в качестве альтернативного класса активов может помочь диверсифицировать портфель. Поскольку цены на сырьевые товары, как правило, движутся противоположно ценам акций, некоторые инвесторы также полагаются на сырьевые товары в периоды нестабильности рынка.
В прошлом торговля сырьевыми товарами требовала значительного количества времени, денег и опыта и в основном ограничивалась профессиональными трейдерами. Сегодня возможностей для участия на товарных рынках больше.
История товарных рынков
Торговля товарами восходит к заре человеческой цивилизации, когда племенные кланы и недавно основанные королевства обменивались друг с другом на еду, припасы и другие предметы.Торговля товарами действительно предшествовала торговле акциями и облигациями на много веков.Возвышение таких империй, как Древняя Греция и Рим, может быть напрямую связано с их способностью создавать сложные торговые системы и способствовать обмену товарами на огромных территориях по таким маршрутам, как знаменитый Шелковый путь, соединявший Европу с Дальним Востоком.
Сегодня товары по-прежнему обмениваются во всем мире в массовом порядке. С появлением бирж и рынков деривативов ситуация также стала более сложной. Биржи регулируют и стандартизируют торговлю сырьевыми товарами, создавая ликвидные и эффективные рынки.
Возможно, наиболее влиятельным современным товарным рынком является Чикагская торговая палата (CBOT), созданная в 1848 году, где первоначально торговались только сельскохозяйственные товары, такие как пшеница, кукуруза и соя, чтобы помочь фермерам и потребителям товаров управлять рисками, устраняя ценовую неопределенность. из сельскохозяйственных продуктов, таких как пшеница и кукуруза. Сегодня в нем перечислены опционы и фьючерсные контракты на широкий спектр продуктов, включая золото, серебро, казначейские облигации США и энергоносители.Группа Чикагской товарной биржи (CME) объединилась с Чикагской торговой палатой (CBOT) в 2007 году, добавив процентные ставки и индексные продукты к существующим сельскохозяйственным предложениям группы.
Некоторые товарные биржи в последние годы объединились или прекратили свою деятельность. Большинство бирж продают несколько разных товаров, хотя некоторые специализируются на одной группе. В США доминируют Чикагская товарная биржа (CME), Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), Межконтинентальная биржа (ICE). Каждая биржа предлагает широкий спектр глобальных тестов для основных классов активов.
Типы товарных рынков
Вообще говоря, сырьевые товары торгуются либо на спотовых рынках, либо на рынках производных финансовых инструментов. Спотовые рынки также называют «физическими рынками» или « наличными рынками », где покупатели и продавцы обмениваются физическими товарами для немедленной доставки.
Рынки производных финансовых инструментов включают форварды, фьючерсы и опционы. Форвардные и фьючерсные контракты — это производные контракты, в которых в качестве базового актива используется спот-рынок. Это контракты, которые дают владельцу контроль над базовым активом в какой-то момент в будущем по цене, согласованной сегодня. Только по истечении срока действия контрактов может иметь место физическая поставка товара или другого актива, и часто трейдеры на внебиржевом рынке (OTC), тогда как фьючерсы стандартизированы и торгуются на биржах.
Примеры товарных рынков
Основные биржи США, торгующие сырьевыми товарами, расположены в Чикаго и Нью-Йорке, а несколько бирж находятся в других местах внутри страны. Чикагская торговая биржа (CBOT) была основана в Чикаго в 1848 году. На CBOT торгуются Сырьевые товары включают кукурузу, золото, серебро, соевые бобы, пшеница, овес, рис, и этанол. Чикагская товарная биржа (CME) торгует товарами, такие как молоко, сливочное масло, фидерный крупные рогатые скот, крупные рогатый скот, свинина, пиломатериалы, и тощие свиньи.
Нью — Йорк совет по торговле (NYBOT) товары включают в себя кофе, какао, апельсиновый сок, сахар и этанол торговлю на его обмен. Нью — Йоркская товарная биржа (NYMEX) торгует товары на его обмен, такие как нефть, золото, серебро, медь, алюминий, палладий, платина, печное топливо, пропан и электричество.
Ключевые товарные рынки в региональных центрах включают Торговую палату Канзас-Сити (KCBT) и Зерновую биржу Миннеаполиса (MGE). Эти биржи в основном ориентированы на сельскохозяйственные товары. Биржа металлов Лондона и Токио товарная биржа являются известными международными товарными биржами.
Краткий обзор
Товарно-сырьевые товары торгуются преимущественно в электронном виде; однако несколько бирж США по-прежнему используют метод открытого протеста. Торговля товарами, проводимая вне бирж, называется внебиржевым (OTC) рынком.
Регулирование товарного рынка
В США Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) регулирует рынки товарных фьючерсов и опционов. Целью CFTC является продвижение конкурентных, эффективных и прозрачных рынков, которые помогают защитить потребителей от мошенничества и недобросовестных действий. CFTC и связанные с ним правила были разработаны для предотвращения и устранения препятствий на межгосударственной торговле товарами путем регулирования транзакций на товарных биржах. Например, нормативные акты направлены на ограничение или отмену коротких продаж и устранение возможности рыночных и ценовых манипуляций, таких как краевые рынки.
Закон, учредивший CFTC, несколько раз обновлялся с момента его создания, особенно после Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей предоставил CFTC полномочия над рынком свопов, который ранее не регулировался.
Краткий обзор
Регулирование товарных рынков продолжало оставаться в центре внимания после того, как в 2014 году четыре ведущих инвестиционных банка были вовлечены в расследование о манипуляциях с драгоценными металлами.
Торговля на товарном рынке против торговли акциями
Для большинства индивидуальных инвесторов доступ к товарным рынкам, будь то спотовые или деривативы, является неприемлемым. Для прямого доступа к этим рынкам обычно требуется специальный брокерский счет и / или определенные разрешения. Поскольку сырьевые товары считаются альтернативным классом активов, объединенные фонды, торгующие товарными фьючерсами, такие как CTA, обычно допускают только аккредитованных инвесторов. Тем не менее, обычные инвесторы могут получить косвенный доступ к товарам через сам фондовый рынок. Акции горнодобывающих или сырьевых компаний, как правило, коррелируют с ценами на сырьевые товары, и сейчас существуют различные ETF, которые отслеживают различные товары или индексы сырьевых товаров.
Инвесторы, желающие диверсифицировать свой портфель, могут обратить внимание на эти ETF, но для большинства долгосрочных инвесторов акции и облигации составят основу их вложений. Более того, поскольку цены на сырьевые товары имеют тенденцию быть более волатильными, чем цены на акции и облигации, торговля сырьевыми товарами часто больше всего подходит для людей с более высокой толерантностью к риску и / или более длительным временным горизонтом.
Часто задаваемые вопросы о товарном рынке
Как мне узнать, как обстоят дела на товарных рынках сегодня?
Многие финансовые онлайн-порталы предоставляют некоторую информацию о ценах на определенные товары, такие как золото и сырая нефть. Также цены можно найти на сайтах товарных бирж.
Что делают торговцы сырьевыми товарами?
Торговцы сырьевыми товарами покупают и продают либо физические (спотовые) товары, либо контракты с производными финансовыми инструментами, которые используют физический товар в качестве базового. В зависимости от того, какой вы трейдер, вы будете использовать этот рынок для разных целей, например, для покупки или продажи физического продукта, хеджирования, спекуляции или арбитража.
Являются ли сырьевые товары хорошей инвестицией?
Как и любое вложение, сырье может быть хорошим вложением, но сопряжено с риском. Инвестору необходимо понимать рынки товаров, которыми он хочет торговать, например, тот факт, что цены на нефть могут колебаться в зависимости от политического климата на Ближнем Востоке. Тип инвестиций также имеет значение; ETFs обеспечивают большую диверсификацию и меньшие риски там, где фьючерсы более спекулятивны, а риски выше из-за маржинальных требований. При этом сырьевые товары рассматриваются как защита от инфляции, а золото, в частности, может быть защитой от рыночного спада.
Как работает товарный рынок?
На спотовых рынках покупатели и продавцы обменивают наличные на немедленную доставку физического продукта. На деривативных рынках покупатели и продавцы обменивают наличные деньги на право на будущую поставку этого продукта. Часто держатели деривативов переносят или закрывают свои позиции до того, как может произойти поставка. Форвардные сделки внебиржевые и настраиваются между контрагентами. Фьючерсы и опционы котируются на биржах и имеют стандартные контракты, которые более строго регулируются.
Какие примеры товаров?
Доступно несколько товаров. Энергетические продукты включают сырую нефть, природный газ и бензин. Драгоценные металлы включают золото, серебро и платину. Сельскохозяйственные продукты включают пшеницу, кукурузу, сою и домашний скот. Другие товары, которыми вы можете торговать, — это кофе, сахар, хлопок и замороженный апельсиновый сок.