Государственная корпорация капитальных вложений (SCIC): Обзор
Государственная корпорация капиталовложений (SCIC) — это государственный инвестиционный фонд, созданный Коммунистической партией Вьетнама в 2005 году для инвестирования в государственные предприятия страны. Он действует как фонд национального благосостояния и стремится быть активным акционером государственных предприятий, профессиональным финансовым консультантом и генерировать прибыль, которая может быть реинвестирована в правительство и общественные службы.
Понимание деятельности Государственной корпорации капитальных вложений (SCIC)
Государственная корпорация капитальных вложений — одна из нескольких экономических групп Вьетнама, осуществляющих надзор за государственными предприятиями страны (ГП). Несмотря на то, что Вьетнам проводит рыночные реформы, государственные предприятия по-прежнему играют значительную роль в экономике страны, составляя около 33 % ее ВВП. Эти компании работают в таких ключевых секторах, как финансовые услуги, энергетика, производство, телекоммуникации, транспорт, потребительские товары, здравоохранение и информационные технологии.
SCIC управляет активами на сумму около 2,4 миллиарда долларов США, что делает его 60-м по величине суверенным фондом в мире, согласно данным Института суверенных фондов благосостояния. В 2020 году его доходы составили 7,9 трлн донгов (около 346 млн долларов), а чистая прибыль после уплаты налогов — 6,2 трлн донгов (около 270 млн долларов).
Задача SCIC — улучшить управление и распределение капитала в государственных предприятиях, которые были акционированы или частично приватизированы. Он представляет государство в качестве акционера, обеспечивая управление и капитал этих компаний при соблюдении рыночных правил. Повышая эффективность финансовых операций с участием государства, SCIC стремится укрепить роль государственного сектора в экономике Вьетнама.
Отчуждение и реформа SCIC
В 2017 году правительство Вьетнама приступило к реализации плана по отчуждению 406 государственных компаний с целью увеличения доходов и повышения эффективности государственного сектора. Этот план согласуется с более широкой тенденцией приватизации, переводящей SOE в совместную или частную собственность. К 2020 году планируется сохранить только 103 ГП, находящихся в полной собственности.
SCIC начал выходить из некоторых своих пакетов акций в 2014 году и в период с 2015 по 2020 год продал свои доли в 253 компаниях, выручив от этих продаж около 42 млрд донгов (1,8 млрд долларов). В настоящее время она по-прежнему сохраняет контроль над 145 предприятиями.
В соответствии с новым направлением экономического планирования SCIC должен перейти от своей нынешней роли к роли стратегического инвестора в ключевых отраслях. К 2025 году он должен стать государственным инвестиционным фондом, подобным сингапурскому Temasek, и внести еще больший вклад в развитие экономики Вьетнама.
Другие суверенные фонды благосостояния
Фонды национального благосостояния (ФНБ) — это резервные фонды, которые правительства выделяют на благо своих граждан и экономики. Как правило, эти фонды создаются за счет резервов центрального банка, положительного сальдо торгового баланса или других государственных ресурсов.
Каждый SWF имеет свои правила относительно допустимых типов инвестиций. Некоторые страны ограничивают инвестиции в SWF государственными долговыми инструментами с высокой ликвидностью, чтобы обеспечить достаточную ликвидность. SWF часто создаются для диверсификации потоков доходов и снижения рисков, связанных с зависимостью от одной отрасли или сектора.
Например, Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) создали фонд национального благосостояния, чтобы снизить зависимость от экспорта нефти и диверсифицировать свои резервы в другие активы, не связанные с нефтяным рынком. Эта стратегия помогает защитить экономику ОАЭ от потенциальной уязвимости, вызванной колебаниями на мировом рынке нефти.
Заключение
Государственная корпорация капиталовложений (SCIC) играет важнейшую роль в экономике Вьетнама, активно участвуя в управлении и распределении капитала государственных предприятий. Будучи фондом национального благосостояния, она стремится генерировать прибыль, которую можно реинвестировать в правительство и общественные службы. Посредством дивестиций и реформ SCIC стремится к повышению эффективности и приватизации в государственном секторе. К 2025 году он планирует превратиться в инвестиционный фонд, принадлежащий государству, и внести дальнейший вклад в экономическое развитие Вьетнама. Деятельность SCIC дает ценное представление об управлении государственными предприятиями и роли суверенных фондов благосостояния в странах с развивающейся экономикой, таких как Россия.
Вопросы и ответы
Что такое Государственная корпорация капитальных вложений (SCIC)?
Государственная корпорация капиталовложений (SCIC) — это государственный инвестиционный фонд, созданный Коммунистической партией Вьетнама в 2005 году. Его основная цель — инвестировать в государственные предприятия Вьетнама (SOE) и выступать в качестве активного акционера, финансового консультанта и генератора прибыли для правительства и государственных служб.
Какой вклад вносит SCIC в экономику Вьетнама?
SCIC играет важную роль в экономике Вьетнама, осуществляя надзор за управлением и распределением капитала государственных предприятий. Его цель — повысить эффективность и способствовать приватизации в государственном секторе, тем самым повышая роль государственного сектора в экономическом развитии страны.
Каков размер активов SCIC?
SCIC управляет активами на сумму около 2,4 миллиарда долларов, что делает его 60-м по величине суверенным фондом в мире, согласно данным Института фондов национального благосостояния. Эти активы инвестированы в различные сектора, включая финансовые услуги, энергетику, производство, телекоммуникации, транспорт, потребительские товары, здравоохранение и информационные технологии.
Каков план отчуждения активов SCIC?
Правительство Вьетнама инициировало план отчуждения государственных компаний, включая те, которыми управляет SCIC, с целью повышения доходов и эффективности. SCIC начал выходить из некоторых своих пакетов акций в 2014 году и уже продал свои доли во многих компаниях. К 2020 году правительство намерено оставить только 103 SOE, находящихся в полной собственности.
Что такое суверенные фонды благосостояния (SWF) и какова их роль?
Суверенные фонды благосостояния — это пулы зарезервированных денег, отложенных правительствами на благо своих граждан и экономики. СВФ создаются за счет резервов центрального банка, положительного сальдо торгового баланса или других государственных ресурсов. Они играют важнейшую роль в диверсификации потоков доходов и снижении рисков, связанных с чрезмерной зависимостью от одной отрасли или сектора.
Как фонды национального благосостояния способствуют экономической стабильности?
Суверенные фонды благосостояния, такие как SCIC, способствуют экономической стабильности, инвестируя в различные сектора и получая прибыль, которую можно реинвестировать в правительство и общественные службы. Они помогают диверсифицировать потоки доходов страны, снижая зависимость от конкретных отраслей и защищая экономику от рыночных колебаний в этих отраслях.
Каковы планы на будущее для SCIC?
К 2025 году SCIC планирует превратиться в государственный инвестиционный фонд, аналогичный сингапурскому Temasek. Этот переход будет способствовать дальнейшему экономическому развитию Вьетнама и укрепит роль SCIC как стратегического инвестора в ключевых отраслях.