Tilray: Аналитики сохраняют осторожность в преддверии ноябрьской квартальной прибыли
Прежде чем в понедельник (10 января) начнутся настоящие торги, компания Tilray (TLRY) опубликует результаты своего ноябрьского квартала (F2Q22).
Пабло Зуанич из Cantor считает, что в преддверии выхода отчетности тенденции складываются не в пользу канадской LP. Если компания не даст «бычьих» прогнозов, мы ожидаем, что акции окажутся под давлением после публикации данных за ноябрьский квартал», — предупредил аналитик.
Хотя Зуанич отмечает, что каннабис составляет менее половины продаж компании (в августовском квартале на него пришлось 42% от общего объема оборота), он не уделяет особого внимания показателям элементов, не связанных с каннабисом — таких как CC Pharma, крафтовое пиво, конопляные продукты питания — предпочитая оценивать здоровье компании через призму каннабисного бизнеса.
И, по словам Хифьера, показатели в верхней части рынка не так уж и велики. В ноябрьском квартале продажи рекреационных товаров последовательно снизились на 16%, несмотря на то, что рынок в целом вырос на 5%.
Тенденции декабря также не слишком многообещающие: по данным Hifyre, продажи упали на 3% в месячном исчислении, в то время как рынок вырос на 8%.
Хотя Zuanic признает, что в декабре Tilray все еще занимала позицию №1 в rec, она претендовала только на 10,8% доли, и этот показатель составил 8 пунктов по сравнению с прошлым годом. Однако Зуанич отмечает, что доля TLRY может быть выше, поскольку Hifyre «имеет тенденцию недооценивать экспозицию Quebeq, где, как мы понимаем, TLRY переиндексирована по сравнению с большинством аналогов за исключением HEXO».
Что касается других показателей, Зуанич ожидает, что экспортные тенденции останутся «стабильными», хотя он обеспокоен тем, что из-за «снижения операционной нагрузки и продолжающейся дефляции цен» валовая рентабельность каннабиса может снизиться с 43% в августовском квартале.
Что касается основных показателей (которые Зуаник называет «менее значимыми»), он прогнозирует общий объем продаж в размере $163 млн и общий показатель EBITDA в размере $10 млн, по сравнению с прогнозом «Стрит» в $174 млн и $14 млн соответственно.
В целом, Зуаник считает, что каннабис бизнес Tilray в настоящее время оценивается «намного выше среднего показателя по группе аналогов», и поэтому аналитик оценивает TLRY как нейтральную компанию (т.е. «держать»), а ценовой ориентир снижен с $11,80 до $7,40. Тем не менее, потенциал роста с текущих уровней по-прежнему составляет 15%. (Чтобы посмотреть послужной список Zuanic, нажмите здесь)
С точки зрения рейтингов, коллеги Зуаника согласны. За исключением 1 варианта покупки и продажи, все 5 остальных считают, что нужно держать, что приводит к консенсус-рейтингу «держать». Однако средний целевой показатель остается «бычьим»: при цене $10,52 инвесторы могут получить доходность в 64% в течение одного года. (См. прогноз акций Tilray на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущим аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.