Tilray: Является ли МедМен правильное решение? Аналитик взвешивает В
После недавнего слияния с канадским производителем каннабиса Aphria компания Tilray (TLRY) не скрывала своего стремления закрепиться на прибыльном американском рынке марихуаны, даже до того, как начнется федеральная легализация.
Компания выполнила свое обещание на прошлой неделе, объявив об инвестициях в компанию MedMen (MMNFF). Tilray — вместе с партнерами — приобрела опцион на конвертируемые облигации за 165,8 млн долларов, при этом Tilray владеет 68% облигаций/варантов. Это должно равняться 21% доли в компании при конвертации в акции. Существует также опцион на приобретение оставшихся нот, что в конечном итоге может привести к приобретению контрольного пакета акций MSO.
Этот шаг не является сюрпризом для аналитика Jefferies Оуэна Беннета, который часто называл опцион на США ключевым для долгосрочного успеха канадских LP.
Но является ли компания MedMen подходящей для приобретения, учитывая ее хорошо задокументированные финансовые проблемы? Более того Однако репутация компании несколько подмочена, и она не считается одной из самых привлекательных MSO. Беннетт, однако, считает, что это хороший шаг.
Если отбросить все финансовые проблемы, бренд MedMen остается узнаваемым как в розничной торговле, так и в продукции под собственной торговой маркой», — сказал аналитик. «Такой капитал/признание бренда потенциально чрезвычайно ценен в нынешней сильно фрагментированной отрасли»
Кроме того, площадь присутствия компании расширилась до 6 штатов, включая крупнейший в мире рынок марихуаны — Калифорнию, а финансовые показатели, похоже, «снова на правильной траектории»
Но Беннетт также считает, что этот шаг станет еще лучшим источником стоимости «в сочетании с дополнительными активами по выращиванию» Аналитик считает, что покупка MedMen — это только первый выстрел, и ожидает, что Tilray продолжит серию покупок в США, и на этом фронте будут происходить новые действия.
Учитывая важность розничной торговли для завоевания доли рынка в США (обеспечивает место на полке, улучшает доступность, способствует повышению узнаваемости бренда/достоинства), если Tilray приобретет дополнительных операторов в одном/нескольких штатах, размещение их брендов на розничной платформе MedMen может оказаться очень ценным», — резюмировал аналитик.
Соответственно, Беннетт оценивает Tilray как «Покупать», поддерживая ценовой ориентир в $27. Эта цель предполагает, что через год акции вырастут вдвое. (Чтобы посмотреть послужной список Беннета, нажмите здесь)
Средний ценовой ориентир на улице не такой величественный, но при цене $19,33 он все еще представляет потенциальную годовую прибыль в размере 50%. Рейтинги, однако, более неоднозначны; акции получили консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 4 «покупках» против 6 «удержаний». (См. анализ акций Tilray на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для акций каннабиса, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks’ Best Stocks to Buy, недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.
Отказ от ответственности: Мнения, высказанные в данной статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.