Наклонный фонд: Что это значит, как это работает, примеры

Тилт-фонд — это тип инвестиционного фонда, сочетающий в себе черты как индексных, так и активно управляемых фондов. Его цель — превзойти рынок путем стратегического добавления дополнительных ценных бумаг к своим основным активам, которые обычно предназначены для имитации базового индекса. В этой статье мы рассмотрим концепцию тильт-фондов, принцип их работы и приведем примеры популярных тильт-инвестиций.

Понимание принципов работы тилт-фондов

Наклонные фонды, также известные как расширенные индексные фонды, предназначены для повышения общей доходности инвестиций за счет включения дополнительных ценных бумаг, которые «опираются» на определенную инвестиционную стратегию. В то время как традиционные индексные фонды стремятся повторить показатели определенного индекса, тилт-фонды идут дальше, включая дополнительные ценные бумаги, которые имеют потенциал превзойти рынок.
Эти дополнительные ценные бумаги выбираются на основе различных факторов, таких как соотношение цены и прибыли, дивидендные выплаты или конкретные категории акций. Цель состоит в том, чтобы склонить портфель фонда в сторону активов, которые, как ожидается, принесут более высокую прибыль.
Наклонные фонды обычно сопоставляются с известными индексами, такими как S&P 500. Используя бенчмарк, управляющие фондами могут гарантировать, что результаты деятельности фонда будут соответствовать общему рынку, но при этом будут стремиться к превзойти его.

Преимущества тилт-фондов

Тилт-фонды предлагают несколько потенциальных преимуществ для инвесторов. Во-первых, они дают возможность добиться ускоренной доходности по сравнению с традиционными индексными фондами. Стратегически добавляя ценные бумаги, которые потенциально могут превзойти другие, инвесторы могут получить более высокую доходность.
Во-вторых, наклонные фонды обеспечивают определенный уровень диверсификации за счет включения дополнительных ценных бумаг, не входящих в базовый индекс. Такая диверсификация помогает снизить риск и потенциально повысить доходность с поправкой на риск.
Кроме того, тилт-фонды обеспечивают баланс между активным и пассивным стилями инвестирования. Хотя они включают активное управление путем выбора дополнительных ценных бумаг, они все же сохраняют уровень пассивного инвестирования, привязывая портфель к базовому индексу. Такое сочетание позволяет инвесторам воспользоваться опытом управляющих фондами, сохраняя при этом относительно низкие расходы.

Примеры инвестиций с наклоном

Существует несколько примеров популярных тильтовых фондов, доступных инвесторам. Одним из таких примеров является фонд SPDR’s S&P 1500 Value Tilt ETF (VLU). Цель этого фонда — воспроизвести доходность индекса S&P 1500 Low Valuation Tilt. Это достигается за счет перевеса акций с относительно низкой оценкой и недооценки акций с более высокой оценкой. Фонд также учитывает такие факторы, как отношение цены к прибыли, отношение цены к денежному потоку и выплаченные дивиденды.
Другой пример — фонд FlexShares’ Morningstar US Market (TILT). Этот фонд использует стратегию «наклона», взвешивая свои инвестиции таким образом, чтобы придать больший вес определенным акциям в рамках индекса, которые, по прогнозам, превзойдут остальные. Он также может ориентироваться на акции с высокими дивидендными выплатами для получения дополнительного капитала.

Соображения для инвесторов

Несмотря на то что тилт-фонды предлагают потенциал для получения более высоких доходов, инвесторам следует учитывать несколько факторов, прежде чем вкладывать средства. Во-первых, у тилт-фондов может быть более высокий коэффициент расходов по сравнению с традиционными индексными фондами. Дополнительные исследования и управление, связанные с отбором и обслуживанием ценных бумаг тильта, могут способствовать увеличению расходов.
Во-вторых, инвесторы должны тщательно оценить стратегию наклона, используемую фондом. Различные фонды могут применять разные подходы, поэтому важно понимать основные факторы и критерии, используемые для отбора дополнительных ценных бумаг. Инвесторы должны оценить, соответствует ли стратегия наклона их инвестиционным целям и допустимому риску.
Наконец, как и любые другие инвестиции, тилт-фонды подвержены рыночным рискам. Хотя стратегия наклона направлена на то, чтобы превзойти рынок, гарантии успеха нет. Инвесторы должны тщательно оценивать свой инвестиционный горизонт, диверсифицировать портфель и следить за показателями фонда.

Заключение

Тилт-фонды предлагают инвесторам возможность потенциально превзойти рынок, стратегически добавляя дополнительные ценные бумаги в свой портфель. Сочетая в себе элементы как активного, так и пассивного инвестирования, тилт-фонды стремятся найти баланс между получением более высоких доходов и управлением рисками. Инвесторы, заинтересованные в тилт-фондах, должны тщательно оценить стратегию фонда, сопутствующие расходы и свои собственные инвестиционные цели, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

Вопросы и ответы

Что такое тилт-фонд?

Тилт-фонд — это тип инвестиционного фонда, который сочетает в себе черты как индексных, так и активно управляемых фондов. Его цель — превзойти рынок путем стратегического добавления дополнительных ценных бумаг к своим основным активам, которые, как правило, предназначены для имитации базового индекса.

Как работают тилт-фонды?

Наклонные фонды работают путем включения в свои портфели дополнительных ценных бумаг, которые имеют потенциал превзойти рынок. Эти ценные бумаги выбираются на основе различных факторов, таких как соотношение цены и прибыли, дивидендные выплаты или определенные категории акций. Наклоняя портфель фонда в сторону этих активов, фонд стремится достичь более высокой доходности.

Каковы преимущества инвестирования в фонды, ориентированные на тильт?

Инвестирование в тилт-фонды имеет ряд преимуществ. Во-первых, это возможность получить ускоренную доходность по сравнению с традиционными индексными фондами. Кроме того, тилт-фонды обеспечивают диверсификацию за счет включения дополнительных ценных бумаг, не входящих в базовый индекс. Они также обеспечивают баланс между активным и пассивным стилями инвестирования, позволяя инвесторам воспользоваться опытом управляющих фондами при сохранении относительно низких затрат.

Существуют ли риски, связанные с тилт-фондами?

Как и любые другие инвестиции, тилт-фонды подвержены рыночным рискам. Хотя стратегия tilt направлена на то, чтобы превзойти рынок, гарантии успеха нет. Инвесторы должны тщательно оценивать свой инвестиционный горизонт, диверсифицировать свой портфель и следить за показателями фонда. Кроме того, у тилт-фондов может быть более высокий коэффициент расходов по сравнению с традиционными индексными фондами, что следует учитывать.

Как выбрать тилт-фонд?

При выборе тилт-фонда важно учитывать несколько факторов. Оцените стратегию фонда и убедитесь, что она соответствует вашим инвестиционным целям и допустимому риску. Оцените послужной список фонда и историю его деятельности. Рассмотрите сопутствующие расходы, включая коэффициент расходов. Также полезно сравнить различные фонды и при необходимости проконсультироваться с финансовым консультантом.

Могут ли тилт-фонды быть применимы на российском рынке?

Да, концепция тилт-фондов может быть применима к российскому рынку. Инвесторы в России могут изучить тилт-фонды, которые ориентируются на местные индексы или международные бенчмарки. Стратегия тильта может быть использована для выбора ценных бумаг на российском рынке, которые имеют потенциал для роста. Однако важно учитывать особенности российского рынка и консультироваться с местными финансовыми экспертами для получения индивидуальных рекомендаций.