Основы CAIA для альтернативных инвестиций
Для тех, кто работает или мечтает проработать один день в мире финансов, скорее всего, вы уже знакомы с назначением дипломированного финансового аналитика (CFA). Возможно, он стал самым узнаваемым и востребованным профессиональным обозначением в отрасли.
Между тем, по мере роста инвестиций и интереса к альтернативным активам в финансовом сообществе, люди с передовым опытом в этой области пользуются постоянно растущим спросом.Назначение дипломированного аналитика по альтернативным инвестициям (CAIA) — это программа, в которой основное внимание уделяется этим классам альтернативных инвестиционных активов, которые, среди прочего, включают частный капитал, хедж-фонды, товары и недвижимость.Альтернативные активы могут рассматриваться как инвестиции и классы активов, которые не подпадают под общую категорию капитала или фиксированного дохода.
Здесь мы познакомим вас с программой CAIA и информацией, связанной с получением обозначения CAIA.
Что такое CAIA?
Ассоциация CAIA была основана в 2002 году Ассоциацией альтернативного управления инвестициями и Центром международных рынков ценных бумаг и деривативов и предложила первый экзамен CAIA в феврале 2003 года. Обозначение CAIA присуждается ассоциацией CAIA тем, кто завершил заявленные программы CAIA требования.
Чтобы получить указание, кандидаты должны: иметь степень бакалавра США (или эквивалентную); успешно сдать экзамены уровня I и II; иметь квалификационный опыт работы более одного года (или четырех лет профессионального опыта); поддерживать ежегодные членские взносы и соблюдать членское соглашение.
Сама программа основана на самостоятельном обучении, как и большинство профессиональных назначений, что означает, что кандидат сам решает, что и сколько изучать, на основе руководящего учебного плана и требуемых чтений, данных Ассоциацией CAIA. Вероятно, лучший способ узнать о получении самого звания — это пройти экзамен CAIA уровня I и затронутые в нем темы, а также немного коснуться экзамена уровня II.
Какие темы входят в экзамен уровня I?
Экзамены уровня I и II предлагаются два раза в год, в конце февраля / марта и в сентябре, и студенты имеют возможность забронировать экзамен в течение нескольких недель до начала экзаменационных периодов.
Экзамен уровня I состоит из 200 вопросов с несколькими вариантами ответов и направлен на то, чтобы проверить знания кандидатов по темам и опираться на то, что нужно было узнать во время обучения в бакалавриате.
Экзамен охватывает семь различных тем, каждая из которых имеет определенный вес на экзамене:
Профессиональные стандарты и этика
В этом разделе рассматриваются многие из тех же тем, которые будут включены в учебную программу CFA, такие как профессионализм, обязанности перед работодателями и клиентами и конфликты интересов. Подобно Институту CFA, Ассоциация CAIA уделяет серьезное внимание профессиональным стандартам и этике и уверяет, что получение статуса и членства в CAIA сопровождается строгими профессиональными и этическими принципами.
Введение в альтернативные инвестиции
В этом разделе рассматриваются основы альтернативного инвестиционного пространства. Он включает понимание сложности альтернативных классов активов, количественных методов и уникальных аспектов альтернативных инвестиций.
Реальные активы
Раздел недвижимого имущества знакомит студентов с различными типами инвестиций в недвижимость, такими как инвестиционные фонды недвижимости (REIT), прямые инвестиции в недвижимость и ее оценка. Кроме того, важным аспектом этого раздела является понимание роли Национального совета доверительных управляющих по инвестициям в недвижимость (NCREIF) и его индексов.
Хедж-фонды
Хедж-фонды охватывают широкий спектр тем, связанных с хедж-фондами, и, скорее всего, служат вводным курсом для большей части индустрии хедж-фондов. Кандидаты узнают о различных типах и стилях фондов, способах измерения их эффективности, структуре комиссионных и присущих рисках, связанных с инвестициями в хедж-фонды. Кроме того, часть раздела посвящена изучению известных случаев краха хедж-фондов.
Частный акционерный капитал
Затем в разделе прямых инвестиций (PE) рассматриваются такие темы, как венчурный капитал, выкуп заемных средств (LBO) и мезонинный долг. Кроме того, в показаниях рассматриваются тенденции в отрасли и экономика прямых инвестиций, а именно роль долга.
Структурированные продукты
Эта тема охватывает все, что есть в кредитах, особенно обеспеченные долговые обязательства (CDO). В этом разделе кандидаты должны понимать основу оценки CDO и различные базовые активы, на которых может быть основан CDO, например проблемные долги и арбитражные CDO. Обычно это один из самых сложных разделов для студентов на экзамене, поэтому кандидату, возможно, придется уделить этому вопросу дополнительное внимание.
Управление рисками и управление портфелем
В этой последней теме кандидаты получат более полное представление о ключевых показателях риска и их влиянии на построение инвестиционного портфеля.
Какие темы входят в экзамен уровня II?
Экзамен уровня II охватывает большинство тех же сырьевые товары.
Экзамен уровня II состоит только из 100 вопросов с несколькими вариантами ответов, но также включает три набора письменных вопросов для сочинений, которые бросают вызов полному пониманию материала кандидатом. Однако, если вы приложите необходимое время и усилия, вы, скорее всего, будете вознаграждены за свой тяжелый труд.
CAIA против CFA
Поскольку темы обучения варьируются от стандартов профессионального поведения, количественных показателей, финансовой отчетности и управления портфелем, и многие другие, получение статуса CFA является долгим и сложным делом. Стать держателем чартера приносит с собой уровень достижений и, надеюсь, открывает двери в профессии, которых, возможно, не было раньше.
При этом хартия CFA — это действительно всеобъемлющее определение, которое больше фокусируется на управлении портфелем на самом высоком уровне. Тем не менее, для лиц, желающих достичь более экспертного уровня понимания области альтернативных инвестиций, CAIA следует рассматривать либо как отдельное обозначение, либо как дополнение к уставу CFA.
Суть
Став членом CAIA, участники получают множество преимуществ, связанных с назначением. Прежде всего, обозначение CAIA само по себе рассматривается как стандарт для профессионалов в области альтернативных инвестиций, и поэтому члены CAIA могут занимать должности во многих различных областях, включая хедж-фонды, фонды прямых инвестиций, инвестиционные банки и товарные отделы.
Кроме того, членство дает доступ к соответствующим мероприятиям и конференциям, где участники могут делиться идеями с единомышленниками и опираться на свои знания об альтернативных инвестициях. Как и в случае с большинством высоко оцененных профессиональных званий, льготы, связанные с членством (как профессиональным, так и другим), часто являются значительной частью вознаграждения.
Это был лишь обзор программы CAIA и того, что могут ожидать от нее лица, не знакомые с этой категорией. Для получения дополнительной информации посетите веб-сайт CAIA, чтобы получить полную информацию о программе и самой ассоциации CAIA.