Топ-5 компаний, принадлежащих GE
Последние несколько лет, безусловно, не были добрыми для General Electric ( конгломерат оказался наихудшими акциями по индексу Dow Jones Industrial Average в 2017 году, но менее чем через год, в июне 2018 года, его заменила компания Walgreens Boots Alliance Inc. 1907. Пока конгломерат пытается изменить свое состояние путем реструктуризации вертикалей, выделения компаний и продажи бизнес-направлений, доверие инвесторов остается низким, а цена акций компании продолжает снижаться. По состоянию на сентябрь 2019 года цена акций GE составляет менее одной шестой от того, что было в начале 2000 года.
С сентября 2018 года GE возглавляет Х. Лоуренс Калп-младший, генеральный директор и председатель. Калп — 12-й генеральный директор в истории компании. Несколько других руководителей GE также были недавно назначены: Кевин Кокс (директор по персоналу) начал работу в феврале 2019 года, Крис Драмгул (вице-президент, директор по информационным технологиям) начал работу в июле 2018 года, а Рэйчел Дуан (старший вице-президент, президент и генеральный директор GE Global Growth Organization) началась в январе 2019 года.
6 ноября 2018 г. General Electric объявила о последней распродаже своих дочерних компаний. Согласно Wall Street Journal, General Electric согласилась продать Current, дочернюю компанию GE, производящую системы управления энергопотреблением, компании American Industrial Partners (AIP) за нераскрытую сумму. Бостонская компания Start-up Current была основана компанией General Electric 7 октября 2015 года с доходом примерно в 1 миллиард долларов. Компания также находится в процессе продажи части своей деятельности в области здравоохранения Danaher Corporation за 21,4 миллиарда долларов, что может значительно улучшить баланс компании.
Ключевые выводы
- GE работает над тем, чтобы изменить себя после тяжелого периода путем реструктуризации, выделения компаний и продажи некоторых направлений бизнеса.
- Несмотря на это, компания продолжает извлекать выгоду из ряда своих дочерних предприятий. Среди выдающихся:
- GE Aviation производит реактивные самолеты, турбовинтовые двигатели и программное обеспечение, используемое в авиационной промышленности, и входит в число самых прибыльных холдингов GE.
- Даже после того, как GE выделила свой бизнес в сфере здравоохранения и в конечном итоге продала его Danaher в рамках сделки на сумму 21 миллиард долларов, которая должна быть закрыта в четвертом квартале, GE Healthcare остается прибыльной дочерней компанией.
- GE Power производит технологии, которые генерируют энергию с использованием ветра, нефти, газа и воды, и является крупнейшим бизнес-подразделением компании; однако в последние годы подразделение испытывало трудности.
Доход GE
Согласно отчету GE 10-K за 2018 год, чистая прибыль компании в 2018 году составила -22,8 миллиарда долларов. В 2017 году эта цифра составляла -8,9 миллиарда долларов, а в 2016 году компания сообщила о положительной прибыли в размере 6,8 миллиарда долларов. Консолидированная выручка за 2018 год составила 121,6 миллиарда долларов, что на 3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Несмотря на недавние продажи, GE продолжает владеть и управлять многими дочерними компаниями. Ниже мы более подробно рассмотрим некоторые из ведущих компаний и сегментов конюшни GE.
111
Количество лет, которые GE потратила на индекс Dow Jones Industrial Average, прежде чем в 2018 году была исключена из тщательно отслеживаемого списка 30 крупнейших акций голубых фишек.
1. GE Aviation
GE Aviation — один из немногих сегментов бизнеса General Electric, который постоянно растет. Компания производит реактивные и турбовинтовые двигатели, а также разрабатывает программное обеспечение, используемое крупными авиационными корпорациями. К 2020 году сегмент планирует подключить к Интернету 60 000 реактивных двигателей, что, по их утверждениям, позволит сэкономить топливо и сократить количество задержек в аэропортах. В целом в 2018 году рентабельность GE Aviation составила 21,2%, а годовой доход составил почти 30,6 млрд долларов.
Краткий обзор
GE Aviation — одна из самых прибыльных дочерних компаний компании.
2. GE Healthcare
Даже с учетом предстоящей продажи биофармацевтического отделения GE Healthcare компании Danaher за 21,4 миллиарда долларов это дочернее предприятие GE является одним из самых важных в компании. В июне 2018 года GE объявила о планах выделить GE Healthcare в свою собственную компанию с планами монетизировать 20% компании и распределить 80% среди акционеров без уплаты налогов. Затем в отчете компании 10-K за 2018 год GE указала, что планирует «сохранить оставшуюся часть» медицинского бизнеса после продажи биофармацевтического крыла. Все это говорит о том, что будущее GE Healthcare на данный момент в некоторой степени меняется, хотя, тем не менее, оно будет играть важную роль в будущем благополучии GE. Выручка GE Healthcare за 2018 год составила чуть менее 19,8 миллиарда долларов.
3. GE Power
Бывшая основа General Electric, GE Power является дочерней компанией, находящейся в полной собственности, и остается крупнейшим бизнес-подразделением компании. GE Power производит системы, вырабатывающие энергию с использованием ветра, нефти, газа и воды, но в последние годы дочерняя компания пережила резкий спад, особенно после продажи GE Capital и переориентации основных бизнес-сегментов General Electric. Выручка GE Power за 2018 год составила 27,3 миллиарда долларов, что почти на 22% ниже показателя 2017 года.
Краткий обзор
Электростанции GE производят примерно одну треть электроэнергии в мире.
4. Бейкер Хьюз
GE Energy была разделена на три дочерних компании: GE Power, GE Energy Connections и GE Oil & Gas. В 2016 году GE объединила свой нефтегазовый сегмент с Baker Hughes Incorporated в рамках сделки на сумму около 30 миллиардов долларов. Когда слияние было завершено, нефтегазовый сегмент представлял долю владения GE в размере около 50,4% вновь объединенной компании. В общей сложности на момент приобретения GE владела примерно 62,5% акций Baker Hughes. Приобретение Baker Hughes в июле 2017 года обеспечило рост выручки более чем на 5 миллиардов долларов за первую половину 2018 года. Однако по состоянию на 2019 год GE заявила о своем намерении продать оставшуюся часть своей доли в Baker Hughes в ближайшие месяцы и годы.
5. GE Renewable Energy
GE Renewable Energy, также известная как GE Energy Connections, — это подразделение компании по управлению энергопотреблением, которое занимается распределением, преобразованием, автоматизацией и оптимизацией источников энергии. Сосредоточившись на области, которая способствует устойчивости и повышению эффективности, есть много возможностей для роста. Выручка GE Renewable Energy в 2018 году составила около 9,5 млрд долларов, что примерно соответствует доходности сегмента за 2017 и 2016 годы.
Прочие дочерние компании
Как один из крупнейших конгломератов в США, GE владеет десятками компаний и дочерних компаний во многих различных сегментах. Помимо вышеперечисленных областей, GE также предлагает продукты в таких сегментах, как авиация, транспорт, освещение и многое другое. Компания также имеет операционный сегмент финансовых услуг GE Capital.
Стратегия приобретения
В последние годы, столкнувшись с падением цен на акции и многими другими крупномасштабными проблемами, GE с большей вероятностью распродала часть своего бизнеса, чем совершала новые покупки. Однако с появлением в последние несколько месяцев новой команды руководителей, нацеленных на решение проблем с балансом, компания может вскоре оказаться в состоянии совершить новые приобретения.