У этого аналитика есть 10 веских причин покупать акции Roku; вот 5 из них

Поскольку акции производителя потоковых устройств Roku (ROKU) выросли на 71% за последний год и в 20 раз за последние пять лет, можно подумать, что успех этих акций говорит сам за себя, и что Roku не нуждается в поддержке на Уолл-стрит. Однако инвестиционный банк Needham с Уолл-стрит считает иначе.

Аналитик Needham Лаура Мартин удвоила свою рекомендацию Roku «покупать» и изложила «10 лучших факторов повышения стоимости Roku». Вот 5 из 10 лучших причин для покупки Roku, поскольку в течение следующего года эта акция стоимостью $321 вырастет до $550 за акцию:

Повышение стоимости. Мартин утверждает, что «YouTube — лучший конкурент для Roku», и что Roku «со временем будет все больше походить на YouTube». Если бы YouTube был независимой компанией, то его годовой объем продаж в 40 млрд долларов «стоил бы около 450 млрд долларов, если бы он торговался отдельно», — говорит Мартин. И если посмотреть на это с другой стороны, то Roku в один прекрасный день будет стоить 450 миллиардов долларов.

Экономика огороженного сада. Мартин говорит, что «Walled Gardens максимизируют получение стоимости [и] ROKU выигрывает от экономики Walled Garden, обусловленной лучшими в своем классе данными о просмотре от первой стороны… собственными рекламными блоками и прямыми продажами». Поскольку «лучшие данные ведут к лучшему таргетингу рекламы, что ведет к повышению CPM, что ведет к ускорению оборотов, что ведет к увеличению инвестиций в контент, что ведет к увеличению просмотров, что ведет к улучшению данных и т.д.», Мартин ожидает, что бизнес Roku со временем станет только лучше и прибыльнее.

ТАМ. Обычно компании находят рынок, нацеливаются на ту его часть, которую они могут охватить, и пытаются захватить наибольшую долю этого Total Addressable Market, пока кто-то другой не отхватил его. В отличие от этого, говорит Мартин, «ROKU продолжает расширять свой TAM, что удлиняет траекторию роста и максимизирует потенциал роста стоимости LT». Проще говоря, Roku стремится не только ухватить большой кусок пирога, но и увеличить его размер, в результате чего она может расти быстрее и дольше, чем ожидают многие инвесторы.

AVOD побеждает SVOD. В современном мире существует два основных способа продажи видео по запросу (VOD). Первый — это продажа подписки на потоковое видео (SVOD). Другой — предоставлять бесплатное потоковое видео и зарабатывать на продаже рекламы людям, которые смотрят это видео — видео по запросу, основанное на рекламе (AVOD). По мнению Мартина, AVOD — это лучший путь, потому что «в курсе экономики 101 говорится, что спрос растет при снижении цены. Поэтому бесплатное всегда выигрывает, если целевой рынок — массовая аудитория». AVOD «со временем станет намного больше, чем SVOD», — говорит аналитик, а Roku — король AVOD.

Q.E.D.

Платформа. Наконец, Мартин утверждает, что Roku выигрывает от «мощного синергетического эффекта установленной базы физического оборудования, приобретаемого непосредственно потребителями, в сочетании с собственным программным обеспечением и услугами». Поскольку компания Roku производит потоковое оборудование, которое нравится ее клиентам и которое они учатся использовать, Roku получает доход от продажи оборудования, от клиентов, использующих ее услуги на этом оборудовании, и от клиентов, использующих услуги других компаний для потоковой передачи контента на этом оборудовании. И чем больше оборудования продает Roku, тем больше ее «асимметрия власти» при переговорах с другими компаниями, которые хотят транслировать контент через ее устройства.

Большинство других аналитиков также придерживаются «бычьего» подхода. Консенсус-рейтинг ROKU «Сильная покупка» включает 13 покупок, 2 удержания и одну продажу. Кроме того, средняя целевая цена в $475 увеличивает потенциал роста на ~57%. (См. анализ акций ROKU на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.