Venmo от PayPal превращается в «суперприложение»: BofA
Venmo от PayPal (PYPL) станет еще более грозным игроком в сфере платежей в ближайшие несколько лет, считают в Bank of America.
За последний год PayPal вышел за рамки своих возможностей по осуществлению одноранговых платежей, внедрив новые функции, включая кредитную карту Venmo и торговлю криптовалютой. Компания также планировала ввести высокодоходные сберегательные счета и инструменты бюджетирования. А в понедельник CNBC сообщил, что PayPal собирается выпустить приложение для торговли акциями.
Venmo значительно эволюционировал, превратившись из платформы преимущественно P2P в цифровой кошелек с множеством рычагов монетизации, поскольку платформа продолжает превращаться в «суперприложение»», — написал в понедельник Джейсон Купферберг, аналитик Bank of America, добавив, что новые функции помогут ускорить рост прибыльного приложения-кошелька.
Представитель PayPal подтвердил Yahoo Finance последнее сообщение, отметив, что генеральный директор Дэн Шульман рассказал о намерениях запустить платформу фондового инвестирования на дне инвестора компании в феврале. В рамках плана PayPal по созданию приложения для торговли акциями, которое позволит пользователям покупать, продавать и держать отдельные акции, компания привлекла бывшего президента Ally Invest Рича Хагена, впервые сообщил CNBC.
Мы ожидаем, что эти функции будут способствовать дальнейшему значительному росту числа пользователей Venmo и ускорению роста среднего дохода на пользователя (ARPU) в ближайшие годы», — сказал Купферберг, который оценивает акции как «Покупать» с ценовым ориентиром в $323, что означает дальнейший рост на 12% по сравнению с ценами закрытия в понедельник.
На данный момент доходы Venmo формируются за счет комиссии с кредитных и дебетовых карт, платежей торговцев и криптовалютных транзакций на платформе, а также мгновенных переводов, или когда пользователи платят за немедленную отправку баланса Venmo в свои банки. Дополнительные функции в приложении предоставят еще больше возможностей для монетизации, добавил Купферберг.
«Суть в том, что в нашем базовом сценарии, по нашим оценкам, общее количество активных пользователей Venmo может достичь 120 млн. в 2023 году (по сравнению с 76 млн. по состоянию на 2 квартал), а ARPU для Venmo может достичь $19,92, что отражает ~30% CAGR (совокупный годовой темп роста) в 2020-2023 годах», — сказал он. «Это означает, что общий доход Venmo составит $2,4 млрд в 2023 году (6% от общего оборота), по сравнению с ожидаемыми ~$900 млн в 2021 году (~3,5% от общего оборота)».
Это будет способствовать росту PayPal и Venmo в течение последних полутора лет, так как поведение людей, остающихся на месте во время пандемии COVID-19, способствовало росту цифровых платежей.
Во втором квартале этого года Venmo обработал около $58 млрд. общего объема платежей, причем эта сумма выросла на 58% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила почти пятую часть общего объема платежей PayPal за квартал. Темпы роста объема платежей Venmo также ускорились по сравнению со вторым кварталом 2020 года, когда общий объем платежей вырос на 52%.
PayPal также конкурирует с конкурирующей платежной компанией Square (SQ), которая предлагает свою собственную флагманскую платформу одноранговых платежей и кошельков Cash App. Как и Venmo, Cash App значительно выросла за последний год: ежемесячное количество активных клиентов увеличилось более чем на 30% и достигло 40 миллионов в июне этого года.
«PYPL заявила, что Venmo будет приносить положительный операционный доход с 2022 года, но мы считаем, что объем и динамика доходов платформы более важны для акций», — сказал Купферберг. «Примечательно, что наш анализ не учитывает расширение Venmo на новые страны за пределами США (PYPL намерена расширить Venmo на международные рынки в течение следующих пяти лет), что открывает потенциал роста для наших оценок».
Акции PayPal выросли на 23,2% в 2021 году по сравнению с S&P 500, который вырос на 20,6% за этот период.
—