Вот почему аналитики считают, что биткоин ETF могут «полностью изменить структуру рынка»
После достижения новых исторических максимумов цена биткоина (BTC) обычно немного охлаждается в форме фиксации прибыли, консолидации и неуверенности со стороны трейдеров, которые с осторожностью открывают новые позиции на рекордных максимумах. Похоже, именно это и происходит на этой неделе, поскольку цена биткоина пытается удержаться на уровне $60 000 в качестве поддержки.
BTC/USDT 4-часовой график. Источник: TradingView
В целом, большинство аналитиков по-прежнему придерживаются бычьего макроэкономического взгляда на ценовую траекторию биткоина, вплоть до того, что PlanB, Willy Woo и другие утверждают, что вторая половина бычьего рынка была засвидетельствована достижением цены $67 000 на прошлой неделе.
Вот что говорят аналитики о том, что может произойти дальше с ценой биткоина, а также некоторые соображения по поводу динамики рынка, которая наблюдается в настоящее время.
Биткойн ETFs «полностью изменили структуру рынка»
Большая часть шумихи вокруг цены биткоина в последние пару недель вращалась вокруг запуска BTC ETF. В течение многих лет аналитики предполагали, что утверждение этого инструмента откроет новый уровень доступа для институциональных инвесторов и официально закрепит статус Биткойна как «мейнстрима».
Теперь, когда запущены два фьючерсных ETF на BTC, многие компании поспешили предложить новые ETF, включая заявку на леверидж ETF от Valkyrie и инверсный Bitcoin ETF от Direxion, который позволит спекулянтам шортить цену BTC.
Появление этих опционов ETF «полностью изменило структуру рынка», по словам Бена Лилли, рыночного аналитика и соучредителя Jarvis Labs, «поскольку теперь в криптовалюте есть третичные деривативы через спотовый доступ, фьючерсы CME, ETF на основе фьючерсов и опционы на ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)».
сказал Лилли,
«Это создаст множество арбитражных возможностей на рынке, как это уже существует со спредом CME. Со временем этот спред будет сжиматься по мере того, как все больше столов будут направлять капитал на стратегии биткоина. И в результате волатильность, несомненно, будет снижаться, поскольку при любых колебаниях все больше капитала будет исполняться в рамках различных стратегий».
По словам Лилли, главный вывод из запуска BTC ETFs заключается в том, что «все больше капитала будет направляться в различные формы инвестирования в Биткойн». Он также отметил, что «этот процесс требует времени» и что «спреды могут сохраняться до тех пор, пока не будет найдено новое равновесие».
Аналитики ожидают напряженной борьбы между быками и медведями
Один из вопросов, который не привлек особого внимания на фоне развертывания биткоин ETFs, заключается в том, как метод, которым эти продукты определяют цену BTC, повлияет на фактическую спотовую цену BTC, а также на спред.
По словам Дэвида Лифчица, управляющего партнера и главного инвестиционного директора ExoAlpha, «премии и скидки по сравнению со справедливой стоимостью», которые применяются к этим продуктам, скорее всего, приведут к увеличению спреда между конкретным Bitcoin ETF и базовой спотовой ценой, «поскольку эти другие контракты также имеют премию/скидку, которая, как правило, тем больше, чем дальше срок действия контракта».
сказал Лифчиц,
«Добавьте к этому стоимость постоянного перехода фьючерсов из одного месяца в другой, что также будет влиять на стоимость ETF по сравнению со спотовой ценой с течением времени, и в итоге вы получите полный бред, который не будет точно отслеживать спотовую цену BTC, а лишь коррелировать с ней!».
Что касается ценовых действий BTC, Лифчиц указал на твердый отказ на уровне сопротивления $63 000 и отметил, что «здесь идет напряженная борьба между быками и медведями».
Лифчиц сказал,
«Однако предыдущие попытки «медведей» сбить BTC были мягкими, они опустили его всего до $58 000, прежде чем «быки» снова атаковали… поэтому мы сохраняем наши потенциальные цели для снижения в районе $58 000 и $53 000 в краткосрочной перспективе и ожидаем, что уровень сопротивления $63 000 станет поддержкой для следующего рывка вверх».
Bitcoin price dip matches October 2017 with BTC ‘explosion’ still forecast before 2022
Некоторые ожидают отката к диапазону низких $50 000
Похожие настроения выразил независимый рыночный аналитик Райан Кантеринг Кларк, который опубликовал следующий твит, объясняющий, почему он «полностью вышел из BTC на данный момент».
TBF.
Этот рынок кажется каким-то тяжелым. Вся активность в небольших проектах и неудачи BTC и ETH на ATH ощущаются как канарейка в угольной шахте.
Этот рынок имеет тенденцию быть момо и падать под собственным весом, а не подниматься выше.
На данный момент я полностью вышел из BTC.
— Райан Кантеринг Кларк (@CanteringClark) 27 октября 2021 г.
В следующем твите Кларк указал на зоны поддержки на нижних уровнях, за которыми следует следить и где может появиться хороший вход.
Кларк сказал,
«Если $58 000 не устоит, мы, скорее всего, вернемся в район низких $50 000. Поэтому я буду либо участвовать там, либо выше. Если леверидж может быть удален из системы без вышеупомянутых условий, то это замечательно. Сейчас это моя главная забота».
Общий объем рынка криптовалют сейчас составляет $2,452 трлн, а доля Биткойна — 44,9%.
Высказанные здесь взгляды и мнения принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения нашего сайта. Любые инвестиции и торговые операции связаны с риском, поэтому при принятии решения вам следует провести собственное исследование.