Почему Швейцария отказалась от евро
Это была валюта, которую слышали во всем мире. 15 января 2015 года Швейцария объявила, что собирается отказаться от привязки валюты к евро на уровне 1,20. Швейцарский франк сразу же взлетел на 20%. В результате многие люди держали сумку. Это не только инвесторы с позициями в евро, но и сотни тысяч людей в Швейцарии, Польше и Хорватии, у которых есть ипотечные кредиты в швейцарских франках. Ирония заключается в том, что многие из этих людей перевели свои ипотечные кредиты в швейцарский франк благодаря его надежности и стабильности после финансового кризиса 2008 г., а также из-за более низких процентных ставок, которые могут достигать 1,5%. А теперь представьте, что вы просыпаетесь однажды, и швейцарский франк вырос в цене на 20%, разрушая ваш капитал в вашем доме.
Сюрприз Сюрприз
Причина, по которой этот шаг был настолько неожиданным, заключается в том, что Швейцария снова и снова публично заявляла о своей полной приверженности евро.
Швейцарский национальный банк привязал свой швейцарский франк к евро 6 сентября 2011 года, что является валютным годом, что является очень коротким периодом времени. Незадолго до введения валютной привязки швейцарский франк / евро Швейцария была дорогим местом для ведения бизнеса. Фактически, это было самое дорогое место для ведения бизнеса в Европе; экспортерам и поставщикам услуг было очень трудно получать прибыль. Решение: привязка швейцарского франка к евро. Это помогло, потому что еврозона только выходила из кризиса, а курс евро упал. Следовательно, привязав франк к евро, швейцарские экспортеры и поставщики услуг значительно увеличат свои шансы на прибыльность. (Подробнее см.: Объяснение шока швейцарской валюты.)
Теперь, из-за повышения стоимости швейцарского франка из-за отмены привязки валюты к евро, швейцарским экспортерам и поставщикам услуг снова будет трудно получать прибыль. Швейцарские официальные лица заявили, что швейцарский бизнес сейчас находится в лучшей форме, чем до валютной привязки, но это лишь относительный показатель. Швейцарские официальные лица также заявили, что отмена валютной привязки не приведет к дестабилизации местной экономики и что в долгосрочной перспективе швейцарский франк установится на уровне 1,10 по отношению к евро. (Подробнее см.: Плюсы и минусы привязанного обменного курса.)
Возможно, швейцарские власти правы, но что произойдет с евро, если соседние и близлежащие страны решат привязать свои валюты к швейцарскому франку в целях безопасности? Это приведет к огромной нестабильности как в экономическом, так и в политическом плане. Что касается обоих пунктов, это выходит за рамки валют. Движение валюты и потенциальное движение валюты — это последствия борьбы Европы с экономической точки зрения. Поскольку Европа не может обеспечить стабильный и устойчивый рост, независимые страны, вероятно, попытаются найти решения для защиты своих собственных. Это может привести к дестабилизации. Надеюсь, после того, как станет хуже, станет лучше. (Подробнее см.: Швейцарский франк: что должен знать каждый трейдер Forex.)
Большой вопрос
Большой вопрос: почему Швейцария отказалась от евро? Никто, кроме Швейцарского национального банка, не знает ответа на этот вопрос с абсолютной уверенностью, но есть три теории:
1. Швейцария не считает еврозону устойчивой и не хочет терпеть крушение вместе с кораблем;
2. Швейцария стремится к паритету франка с евро;
3. Состоятельные американцы, чьи деньги были привязаны к счетам в швейцарских банках, потеряли свои инвестиции из-за слабого курса евро по отношению к доллару США.
Суть
Было бы забавно догадаться, почему швейцарцы сделали этот ход, но «почему» не имеет значения. Что сделано, то сделано. Теперь вы можете попытаться выяснить, как на этом заработать. Наиболее логичный сценарий — в ближайшем будущем евро продолжит ослабление, а доллар США — укрепление. Пожалуйста, проведите собственное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. (Подробнее см.: Используйте этот ETF для торговли швейцарским франком.)
Дэн Московиц владеет акциями Market Vectors Double Short Euro ETN ( DRR ).