Золотые ETF испытывают значительный отток на фоне процветания биткоин ETFs

В 2024 году популярность биржевых фондов биткоина (ETF) резко возросла, в то время как золотые ETF столкнулись со значительным оттоком средств. Поскольку цена спотового золота продолжает снижаться, ведущие золотые ETF-фонды в этом году столкнулись с общим оттоком средств в размере около 2,4 миллиарда долларов. Эта тенденция еще больше усилилась благодаря резкому росту объемов ETF на биткоин, которые достигли рекордных уровней.

Отток средств из золотых ETF

Из 14 известных золотых ETF только три испытали незначительный приток средств в 2024 году. К ним относятся VanEck Merk Gold Shares, FT Vest Gold Strategy Target Income ETF и Proshares UltraShort Gold. Однако самый значительный отток наблюдался в фондах BlackRock iShares Gold Trust Micro и iShares Gold Trust: из них ушло в общей сложности 230,4 млн долларов и 423,6 млн долларов соответственно.

Приток средств в биткоин ETF

С другой стороны, десять утвержденных спотовых биткоин-фондов ETF с момента их запуска 11 января продемонстрировали совокупный приток средств в размере 3,89 млрд долларов. Эти Bitcoin ETF также достигли рекордных объемов торгов, что свидетельствует о растущем интересе к криптовалютным инвестициям.

Динамика золота против биткоина

Расхождение между золотыми и биткойн-фондами ETF еще больше усилилось благодаря динамике этих двух активов в 2024 году. В то время как с начала года цены на золото снизились на 3,4 %, достигнув 14 февраля двухмесячного минимума в 1 993 доллара за унцию, цены на биткоин за тот же период выросли на 23,5 %. 14 февраля биткоин достиг двухлетнего максимума в $52 483, что подчеркивает его бычий импульс.

Факторы, влияющие на динамику золота

По данным Всемирного совета по золоту, отток средств из глобальных золотых ETF и сокращение спекулятивного позиционирования способствовали неудовлетворительной динамике золота. Кроме того, укрепление долгосрочных казначейских облигаций и доллара США, вызванное позитивными сюрпризами в экономике США, сыграло роль «встречного ветра» для цен на золото.

Инвесторы в золото и биткоин ETFs

Хотя резкий рост ETF на биткойн предполагает потенциальное перемещение средств из золота, некоторые аналитики считают, что инвесторы могут руководствоваться «FOMO американских акций», а не просто мигрировать из золота в биткойн. Это означает, что инвесторы, возможно, стремятся получить прибыль от бурно развивающегося рынка акций США, а не полностью отказываются от золота.

Сравнение золотых и биткойн-фондов ETF

График, которым поделился пионер биткоина Джеймсон Лопп, подчеркивает контрастную динамику показателей золотых и биткоин-фондов ETF. График вызывает вопросы о благополучии инвестора в золото и противника биткоина Питера Шиффа, учитывая значительное расхождение в их показателях.

Будущее золота и биткойна

Золото и биткойн часто сравнивают как альтернативные инвестиции во времена экономических и геополитических потрясений. В то время как золото традиционно рассматривается как надежное хранилище стоимости, биткойн завоевал популярность как цифровой актив с потенциалом роста капитала. Текущая тенденция оттока средств из золотых ETF и притока в биткоин ETF свидетельствует об изменении настроения инвесторов и подчеркивает растущую привлекательность криптовалют.
В заключение следует отметить, что в 2024 году золотые ETF испытали значительный отток средств, составивший около 2,4 млрд долларов, в то время как инвесторы устремились в биткоин ETF, которые продемонстрировали рекордные объемы и приток средств в размере 3,89 млрд долларов. Контрастные показатели золота и биткоина, а также различные рыночные факторы способствовали этой тенденции. Поскольку криптовалютный рынок продолжает развиваться, пока неясно, сохранится ли эта тенденция или установится новое равновесие между традиционными активами, такими как золото, и новыми цифровыми активами, такими как биткойн.