3 причины, по которым падение биткоина до $56,5 тыс. может оказаться локальным дном
Первое правило торговли биткоином (BTC) — «жди неожиданностей». Только за последний год было пять случаев ежедневного роста на 20% и более, а также пять внутридневных просадок на 18%. Правда, волатильность последних трех месяцев была относительно скромной по сравнению с недавними пиками.
Историческая 90-дневная годовая волатильность биткоина. Источник: TradingView
Будь то управляющие многомиллионными институциональными фондами или розничные инвесторы, трейдеры-новички биткоина часто завораживаются 19%-ной коррекцией после локальной вершины. Еще более шокирующим для многих является тот факт, что текущая коррекция на $13 360 от исторического максимума $69 000, достигнутого 10 ноября, произошла за девять дней.
Движение вниз не вызвало тревожных ликвидаций
Криптовалютные трейдеры печально известны торговлей с высоким плечом, и всего за последние 4 дня было ликвидировано почти 600 миллионов долларов длинных (на покупку) фьючерсных контрактов на биткоин. Это может показаться достаточно приличной цифрой, но она составляет менее 2% от общего объема фьючерсных рынков BTC.
Совокупный открытый интерес по фьючерсам на биткоин. Источник: Coinglass.com
Первым доказательством того, что падение на 19% до $56 000 ознаменовало локальное дно, является отсутствие значительного события ликвидации, несмотря на резкое движение цены. Если бы в игре участвовали чрезмерные покупательские рычаги, что является признаком нездорового рынка, открытый интерес показал бы резкое изменение, подобное тому, которое наблюдалось 7 сентября.
Измеритель риска опционных рынков оставался спокойным
Чтобы определить, насколько обеспокоены профессиональные трейдеры, инвесторы должны проанализировать 25%-ный перекос дельты. Этот индикатор дает надежное представление о настроениях «страха и жадности», сравнивая аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) бок о бок.
Эта метрика становится положительной, когда премия опционов «пут» с нейтральным или медвежьим риском выше, чем премия опционов «колл» с аналогичным риском. Такая ситуация обычно считается сценарием «страха». Противоположная тенденция сигнализирует о «бычьем» настроении или «жадности».
Биткоин 30-дневные опционы 25% перекос дельты. Источник: Laevitas.ch
Значения между отрицательными 7% и положительными 7% считаются нейтральными, поэтому во время недавнего теста поддержки на уровне $56 000 не произошло ничего необычного. Этот индикатор подскочил бы выше 10%, если бы профессиональные трейдеры и арбитражные трейдеры обнаружили более высокий риск обвала рынка.
Маржинальные трейдеры все еще идут в длинные позиции
Маржинальная торговля позволяет инвесторам заимствовать криптовалюту для повышения эффективности своей торговой позиции, что увеличивает доходность. Например, можно покупать криптовалюты, заимствуя Tether (USDT) и увеличивая свою позицию. С другой стороны, заемщики биткойна могут только шортить его, поскольку они делают ставку на снижение цены.
В отличие от фьючерсных контрактов, баланс между маржинальными лонгами и шортами не всегда совпадает.
OKEx USDT/BTC margin lending ratio. Source: OKEx
Приведенный выше график показывает, что в последнее время трейдеры занимают больше USDT, поскольку коэффициент увеличился с 7 10 ноября до текущих 13. Данные склоняются к «бычьему» тренду, поскольку индикатор в 13 раз благоприятствует заимствованию стейблкоинов, так что это может отражать их позитивный настрой по отношению к цене биткоина.
Все вышеперечисленные показатели демонстрируют устойчивость перед лицом недавнего падения цены BTC. Как уже говорилось ранее, в криптовалюте может произойти все, что угодно, но данные производных инструментов намекают на то, что $56 000 были локальным дном.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения нашего сайта. Любой инвестиционный и торговый шаг связан с риском. You should conduct your own research when making a decision.