3 Топ-холдинга для «Мистера Чудесного»
Кевин О’Лири — председатель совета директоров компании O’Shares Investments, но вы, вероятно, знаете его как «Мистер Чудесный». Его можно увидеть на CNBC, а также в телешоу «Shark Tank», — объясняет Николаос Сисманис, редактор журнала Sure Dividend.
Инвесторы, которые видели его по телевизору, наверняка слышали, как он рассказывает о своей инвестиционной философии. Мистер Уандерфул ищет акции, которые обладают тремя основными характеристиками:
1. Во-первых, это должны быть качественные компании с высокими финансовыми показателями и надежными балансами.
2. Во-вторых, он считает, что портфель должен быть диверсифицирован по различным секторам рынка.
3. В-третьих, и это, пожалуй, самое важное, он требует дохода — он настаивает на том, чтобы акции, в которые он инвестирует, платили дивиденды.
Больше от Николаоса Сисманиса: Лучшие акции водного сектора, часть 1: Essential Utilities, Inc. (WTRG)
Вот взгляд на 3 акции, которые представляют собой крупные позиции в его портфеле O’Shares US Quality Dividend ETF (OUSA).
Johnson & Johnson (JNJ)
Дивидендная доходность: 2,57%
Доля в портфеле O’Shares US Quality Dividend ETF: 4,65%
Johnson & Johnson — одна из самых известных дивидендных акций на рынке, поэтому нет ничего удивительного в том, что она входит в число ведущих акций OUSA.
Johnson & Johnson — гигант в области здравоохранения с рыночной капитализацией около 436 миллиардов долларов. Компания имеет очень крупный бизнес в сфере здравоохранения, включая фармацевтику, медицинское оборудование и потребительские товары для здоровья. Годовой объем продаж компании превышает 82 миллиарда долларов.
7/21/2021 компания Johnson & Johnson опубликовала результаты прибыли за второй квартал за период, закончившийся 6/30/2021. Доход увеличился на 27,1% до $23,3 млрд, что на $770 млн выше ожиданий аналитиков. Скорректированная прибыль на акцию в размере $2,48 была на $0,81, или 49%, лучше, чем в предыдущем году, и на $0,19 лучше, чем ожидалось.
Продажи фармацевтической продукции остаются на высоком уровне, доходы выросли на 17,2% по сравнению с прошлым годом. Онкология выросла почти на 27%. Дарзалекс, который лечит множественную миелому, продолжает пользоваться высоким спросом, и его доля на рынке увеличилась во всех регионах. Препарат Imbruvica, предназначенный для лечения лимфомы, также завоевал дополнительную долю рынка, даже несмотря на задержки, связанные с COVID-19.
Иммунологический сегмент вырос чуть более чем на 20% благодаря тому, что препарат Stelara, который лечит иммуноопосредованные воспалительные заболевания, вновь стал активно применяться при болезни Крона и язвенном колите. Потребительский сегмент вернулся к росту, доход увеличился более чем на 13%.
Ключевым конкурентным преимуществом компании Johnson & Johnson является размер и масштаб ее бизнеса. Только за последний квартал компания инвестировала более $3,39 млрд в НИОКР, чтобы увеличить свою долю на рынке. J&J является мировым лидером в ряде категорий здравоохранения, имея 26 отдельных продуктов или платформ, годовой объем продаж каждой из которых превышает 1 миллиард долларов. Диверсификация компании J&J позволяет ей расти каждый год. Компания увеличивала скорректированную операционную прибыль 37 лет подряд.
Это также один из самых устойчивых к рецессии видов бизнеса, которые могут найти инвесторы. Во время Великой рецессии прибыль на акцию выросла на 10% в 2008 году и на 1% в 2009 году, в то время как многие другие компании испытывали трудности. Такая устойчивость обеспечивает компании J&J стабильную прибыль даже во время рецессий, что позволяет ей продолжать ежегодно увеличивать свои дивиденды.
Мы ожидаем ежегодного роста прибыли на акцию на 6% в течение следующих пяти лет. Фармацевтическая линия компании является основным катализатором роста. Например, в прошлом квартале продажи Darzalex выросли более чем на 59,2%, а доход от Imbruvica увеличился на 17,7%. Подобные новые продукты будут и дальше способствовать росту J&J в будущем.
J&J — король дивидендов, и у нее отличный баланс, который помогает поддерживать рост дивидендов. Она имеет кредитный рейтинг ААА от Standard & Poor’s. Сочетание изменения оценки, роста прибыли на акцию и дивидендной доходности в 2,57% приводит к ожидаемой доходности в ~7,5% в год в течение следующих пяти лет.
№ 2: Home Depot (HD)
Дивидендная доходность: 1,98%
Доля в портфеле O’Shares US Quality Dividend ETF: 5,05%.
Компания Home Depot была основана в 1978 году и с тех пор превратилась в ведущую розничную компанию по продаже товаров для дома с почти 2 300 магазинами в США, Канаде и Мексике. В целом, годовой доход Home Depot составляет около 130 миллиардов долларов США.
Компания Home Depot сообщила о результатах второго квартала 17 августа. Компания сообщила о рекордных продажах во втором квартале в размере 41,1 млрд долларов, что на 8,1% больше, чем в прошлом году. Сопоставимые продажи выросли на 4,5%, а в США — на 3,4%. Чистая прибыль в размере $4,8 млрд. увеличилась на 11% по сравнению с $4,3 млрд. по сравнению с прошлым годом. В расчете на одну разводненную акцию $4,53 за второй квартал увеличилась на 12,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Наиболее весомым конкурентным преимуществом компании Home Depot является ее лидирующая позиция в индустрии товаров для дома. Спрос на товары для обустройства дома в США не только растет высокими темпами, но и отрасль является высококонцентрированной: всего два крупных оператора (Home Depot и Lowe’s) занимают подавляющее большинство доли рынка.
Home Depot также доказала свою исключительную устойчивость к рецессиям, включая пандемию коронавируса, что, возможно, помогло Home Depot, поскольку потребители проводят гораздо больше времени дома. Прогнозный коэффициент выплаты дивидендов Home Depot на 2021 год составляет чуть более 45%, что говорит о надежности дивидендов.
См. также: 4 ETFS для возможности портфеля с доходностью 7%
В последнее десятилетие компания Home Depot демонстрировала высокие темпы роста прибыли, поскольку она успешно воспользовалась бумом в жилищном и строительном строительстве, последовавшим за Великой рецессией 2008-2010 годов. Электронная коммерция является еще одним катализатором роста Home Depot, поскольку компания инвестировала значительные средства в расширение своего цифрового присутствия.
Home Depot заявила, что продажи с использованием ее цифровых платформ выросли примерно на 27% в прошлом квартале. Мы видим пятилетний годовой рост прибыли на 9,0%, состоящий из сопоставимых продаж в середине однозначных цифр, однозначного ветра от выкупа акций и стабильного роста операционной маржи.
Сочетание роста прибыли на акцию, оценочного ветра и дивидендной доходности в 1,98% приводит к ожидаемой доходности в ~10,6% в год до 2025 года.
№ 1: Корпорация Microsoft (MSFT)
Дивидендная доходность: 0,75%
Доля в портфеле O’Shares US Quality Dividend ETF: 6,14%.
Корпорация Microsoft, основанная в 1975 году со штаб-квартирой в Редмонде, штат Вашингтон, разрабатывает, производит и продает программное и аппаратное обеспечение для предприятий и потребителей. Ее предложения включают операционные системы, программное обеспечение для бизнеса, средства разработки программного обеспечения, видеоигры и игровое оборудование, а также облачные услуги.
27 июля 2021 года компания Microsoft представила результаты четвертого квартала и 2021 финансового года за период, закончившийся 30 июня 2021 года. За квартал компания получила доход в размере 46,2 млрд долларов США, что на 21,3% больше по сравнению с 4 кварталом 2020 года.
Рост наблюдался по всем направлениям: производительность и бизнес-процессы, интеллектуальное облако и персональные вычисления выросли на 25%, 30% и 9% соответственно. Azure, быстрорастущая облачная платформа Microsoft, выросла на 51% по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль составила $16,5 млрд или $2,17 на акцию по сравнению с $11,2 млрд или $1,46 на акцию в 4 квартале 2020 года.
После нескольких лет уверенного роста компания Microsoft испытывала трудности с увеличением прибыли в период с 2011 по 2015 год. После некоторых изменений в руководстве компании и стратегического сдвига в сторону облачных вычислений и мобильных устройств рост Microsoft возобновился. Темпы роста выручки и особенно прибыли в последние годы были убедительными.
Облачный бизнес Microsoft растет быстрыми темпами благодаря Azure, который демонстрирует огромный рост на протяжении нескольких лет. Ассортимент продуктов Microsoft Office, который в течение многих лет был низкорастущей дойной коровой, также демонстрирует высокие темпы роста после того, как Microsoft изменила свою бизнес-модель, перейдя на систему программного обеспечения как услуги (SaaS) Office 365.
Благодаря низким переменным затратам Microsoft сможет поддерживать высокие темпы роста прибыли в обозримом будущем. Выкуп акций является дополнительным фактором роста прибыли на акцию, хотя эта форма распределения капитала становится менее привлекательной при высокой оценке.
Кроме того, Microsoft демонстрирует прекрасные показатели роста дивидендов, насчитывающие 20 лет последовательного ежегодного повышения дивидендов. Последнее повышение, проведенное компанией в сентябре, снова было двузначным, увеличив квартальный DPS на 11% до $0,62 на акцию.
У Microsoft есть большой «ров» в подразделениях операционных систем и Office и сильные позиции на рынке облачных вычислений. Маловероятно, что компания потеряет долю рынка со своими старыми, устоявшимися продуктами, в то время как облачные вычисления — это настолько быстрорастущая отрасль, что пространства для роста хватит для нескольких компаний.
Компания обладает известным брендом и глобальным присутствием, что обеспечивает конкурентные преимущества. Microsoft также относительно устойчива к рецессиям, и, как и J&J, имеет кредитный рейтинг AAA.
К сожалению, акции Microsoft кажутся переоцененными: форвардный коэффициент P/E составляет 33,5. Наша оценка справедливой стоимости — это коэффициент P/E на уровне 24. Ожидаемый рост прибыли на акцию на 7% и дивидендная доходность в 0,8% повысят доходность, но общая совокупная доходность оценивается всего в ~1,1% в год.