Акции недвижимости падают; Кайса еще не заплатила: Обновление Evergrande

(Bloomberg) — Китайские застройщики подвергают свои собственные акции давлению, поскольку они стремятся привлечь денежные средства для выплаты долгов и преодоления исторического дефицита финансирования.

Самое читаемое из Bloomberg

Amazon подала в суд из-за аварий, в которые попадают водители, спешащие на доставку грузов

План Байдена финансирует новые мосты, которые не нужны местным жителям

Что дизайнеры городов из видеоигр понимают о реальных городах

Новый музей Гонконга пытается угодить миру искусства — и Пекину

Акции Sunac China Holdings Ltd. снизились почти на 12% после того, как компания привлекла около 953 млн. долларов за счет продажи новых акций и доли в своем подразделении по управлению недвижимостью. Акции China Aoyuan Group Ltd. упали более чем на 11% после того, как компания заявила, что будет продавать недвижимость в Гонконге с убытками. Другие застройщики также снизились.

Эти шаги подчеркивают, что китайские компании, занимающиеся недвижимостью, все чаще отдают предпочтение обслуживанию долга, а не защите стоимости своих акций, поскольку они стремятся облегчить кризис ликвидности, который потряс мировые рынки. Облигации выросли в понедельник, даже когда данные показали, что снижение цен на жилье в стране ускорилось.

Долларовая облигация Sunac под 5,95% со сроком погашения в 2024 году подорожала на 4,1 цента до 79,5 цента, согласно данным Bloomberg по состоянию на 18:09 в Гонконге. Китайские долларовые облигации также выросли, увеличив свой самый большой прирост за 20 месяцев на прошлой неделе, после сигналов о том, что власти предложат поддержку для ослабления дефицита наличности.

Тем временем, по крайней мере, некоторые кредиторы Kaisa Group Holdings Ltd. до сих пор не получили проценты по облигациям, срок выплаты которых наступил на прошлой неделе.

Ключевые события:

Китайские долговые облигации добавляют к самому большому недельному ралли с марта 2020 года

Девелоперы Китая, находящиеся в тяжелом положении, продают акции, сокращают дивиденды ради денег

Китайский застройщик Sunac привлекает $953 млн; председатель совета директоров выдает кредит

Китайский застройщик Sunac, как говорят, рассматривает возможность продажи туристических активов

Все больше китайских фирм по продаже недвижимости планируют продажу облигаций на межбанковском рынке

Влияние китайского рынка на мировой ограничено, говорит бывший советник PBOC

Китайские аналитики предупреждают о рисках, связанных с задолженностью застройщиков: Новости

Китайский девелопер Yango ожидает решения по предложению о пролонгации долга

Kaisa еще не выплатила проценты, причитающиеся за прошлую неделю (1:50 pm. NY)

По крайней мере, некоторые из кредиторов китайского застройщика Kaisa Group Holdings Ltd. не получили проценты по облигациям, которые должны были выплатить на прошлой неделе, по словам людей, осведомленных в этом вопросе, что запускает часы 30-дневного льготного периода до дефолта.

По состоянию на 6 часов утра 15 ноября в Нью-Йорке инвесторы в долларовые облигации Kaisa еще не получили свои выплаты, сообщили люди, которые попросили не называть их имен, обсуждая частный вопрос. Купонные выплаты на общую сумму 88,4 млн. долларов США должны были быть произведены 11 и 12 ноября.

UBS Money Managers покинет компанию после того, как фонд пострадал (5:23 pm HK)

Два портфельных менеджера UBS Group AG уходят после того, как фонд с капиталом в 3 миллиарда долларов оказался втянут в обвал китайских высокодоходных облигаций.

По словам представителя UBS, в январе банк покинут сингапурец Цзяи Ю и китаец Брайан Лу. Оба они подчиняются Россу Дилкесу, ведущему менеджеру фонда Asian High Yield, который также покидает компанию после 16 лет работы.

S&P снижает долговой рейтинг Jiangsu Zhongnan (3:36 p.m. HK)

Jiangsu Zhongnan Construction Group Co. Долг компании S&P Global Ratings был понижен до уровня B- с B, что объясняется более быстрым, чем ожидалось, сужением каналов финансирования компании.

S&P присвоило негативный прогноз по оценке, отражающий риск того, что «слабая ликвидность» Zhongnan может продолжать ухудшаться в течение следующих 12 месяцев, говорится в заявлении рейтинговой компании.

Облигации Гренландии подскочили после изменения категории (15:22 мск)

Долларовые облигации Гренландии выросли после заявления в конце пятницы о том, что китайская фирма теперь будет классифицироваться как работающая в сфере «строительства», а не «недвижимости».

Переклассификация произошла на фоне сохраняющейся неуверенности инвесторов в связи с недавним кризисом в сфере недвижимости, а также более широкого подъема китайских долларовых облигаций после признаков смягчения политики в сфере недвижимости.

Застройщики видят растущие риски залога облигаций (2:48 p.m. HK)

Китайский застройщик Shanghai Shimao Co. продолжает наблюдать нарастание напряжения в своих местных облигациях, свидетельствуют данные биржевого репо. Коэффициент залога по наземным облигациям эмитента упал больше всего за пять торговых дней до 12 ноября, согласно данным, собранным Bloomberg. Ноты в юанях компании Sunac Real Estate Group Co. также были среди тех, у кого коэффициент залога снизился.

Китайский рынок репо, торгуемый на бирже, предлагает способ мониторинга изменений в кредитном риске на суше. Так называемый коэффициент залога определяет стоимость векселя при залоге за наличные, и снижение этого показателя может быть сигналом ослабления доверия инвесторов.

Проблемы на рынке жилья Китая углубляются на фоне падения продаж (12:17 п.п. HK)

В октябре спад в жилищном строительстве углубился, что усилило давление на власти с целью стабилизации рынка. Цены на новые дома в 70 городах снизились на 0,25% в прошлом месяце по сравнению с сентябрем, когда они упали впервые за шесть лет, показали данные статистического бюро в понедельник.

Эти данные могут усилить спекуляции о том, что регулирующие органы рассмотрят возможность ослабления ограничений на использование заемных средств в сфере недвижимости, поскольку спад в сфере недвижимости рискует подорвать восстановление экономики Китая.

Китайские расходы, поставки электроэнергии растут (11:37 a.m. HK)

В октябре экономика Китая показала более высокие результаты, чем ожидалось, благодаря росту розничных продаж и снижению дефицита энергии, что частично компенсировало спад в сфере недвижимости.

Объем промышленного производства в октябре вырос на 3,5% по сравнению с годом ранее, а рост розничных продаж ускорился до 4,9%, превысив прогнозы экономистов. Рост инвестиций в основной капитал за первые 10 месяцев года снизился до 6,1% по сравнению с прогнозом 6,2%. Обследованный уровень безработицы остался на прежнем уровне — 4,9%.

Более благоприятные, чем ожидалось, показатели принесут облегчение после того, как во второй половине года экономическая динамика ослабла, причем под давлением оказались как спрос, так и предложение. Репрессии Пекина на рынке недвижимости замедлили кредитование сектора, на который приходится до 25% валового внутреннего продукта, а нехватка энергии заставила заводы сократить производство.

Застройщики падают на фоне ускорения снижения цен (10:11 a.m. HK)

Акции китайских застройщиков упали после того, как официальные данные показали, что цены на жилье в стране в прошлом месяце снижались более быстрыми темпами. Индекс недвижимости CSI 300 снизился на 3% и зафиксировал самые большие двухдневные потери за последние две недели.

Компании выпускают акции, сокращают дивиденды (8:51 a.m. HK)

Sunac China выпустила акции со скидкой более 10% и заняла 450 миллионов долларов у своего основателя-миллиардера. Kaisa отказалась от промежуточных дивидендов, а China Aoyuan продала инвестиции в гонконгские квартиры и парковочные места с убытком.

Охота за деньгами китайских застройщиков ускорилась в выходные. Хотя на рынке наземных кредитов для некоторых компаний, занимающихся недвижимостью, появились первые признаки оттепели, рынок долларовых облигаций остается закрытым для большинства заемщиков с более низким рейтингом.

Yango продлевает срок подачи предложения об обмене (8 часов утра по Гонконгскому времени)

Компания Yango Group продлила срок окончания предложения по обмену долларовых облигаций и получения согласия на обмен до 16:00 по лондонскому времени 17 ноября, говорится в заявлении Гонконгской фондовой биржи. Согласно новому графику, расчеты по новым облигациям, выплата вознаграждения за обмен и согласие держателям, имеющим на это право, запланированы на 23 ноября или около того.

China Aoyuan продает гонконгскую недвижимость (7:43 a.m. HK)

Aoyuan Property (Hong Kong), подразделение China Aoyuan, согласилось продать три компании, владеющие инвестициями в недвижимость, и кредит, который они задолжали подразделению, за наличные частному инвестору Норману Нг Танг Фаю, согласно поданному в воскресенье заявлению на Гонконгскую фондовую биржу.

Активы холдинговых компаний включают квартиры и парковочные места в особняке Yin Yee Mansion на Robinson Road, остров Гонконг. Aoyuan ожидает признать убытки от продажи в размере около 176,6 млн гонконгских долларов (22,7 млн долларов США). Компания использует вырученные средства для погашения кредитной линии в размере 600 млн гонконгских долларов и общего оборотного капитала.

Kaisa Group не будет выплачивать промежуточные дивиденды (7:35 a.m. HK)

Совет директоров Kaisa Group Holdings Ltd. принял решение о том, что промежуточные дивиденды не будут выплачиваться, говорится в сообщении, опубликованном в пятницу. Торги будут приостановлены до дальнейшего уведомления.

Испытывающая нехватку денежных средств компания Kaisa пытается продать имущественные активы, стоимость которых оценивается в 12,8 миллиарда долларов. Медленный прогресс в реализации активов увеличил вероятность того, что компания в какой-то момент допустит дефолт по выплатам процентов по долларовым облигациям, заявило агентство Fitch Ratings в своем последнем понижении рейтинга на прошлой неделе, ссылаясь на риски, включая нераскрытую задолженность по продуктам управления состоянием и снижение продаж.

S&P Global Ratings заявило в четверг в своем снижении рейтингов, что «сценарий дефолта неизбежен в течение шести месяцев».

Sunac привлекает $953 млн в результате продажи акций (7:22 a.m. HK)

Sunac привлекла около 953 млн. долларов США за счет продажи новых акций, а также доли в своем подразделении по управлению недвижимостью. Компания продала 335 миллионов акций по цене 15,18 гонконгских долларов за штуку, выручив около 653 миллионов долларов, говорится в воскресном заявлении.

Еще 300 миллионов долларов США поступили от продажи 158 миллионов акций своего подразделения по управлению недвижимостью Sunac Services Holdings Ltd. через дочернюю компанию. Акции Sunac Services были проданы по цене 14,75 гонконгских долларов, что на 11% ниже цены закрытия в пятницу.

Китайский CBIRC будет поддерживать цены на недвижимость (7:15 утра по гонконгскому времени)

Китай будет продолжать сдерживать «финансиализацию недвижимости» и предотвращать превращение сектора в пузырь, говорится в заявлении регулятора банковской и страховой деятельности, опубликованном в конце пятницы. Он будет поддерживать стабильные цены на землю и жилье, совершенствовать долгосрочный механизм регулирования недвижимости, а также продолжать наращивать усилия по работе с неработающими активами и регулированию теневого банкинга, говорится в заявлении.

PBOC стремится к стабильному, здоровому рынку недвижимости (7:10 утра HK)

Центральный банк Китая будет решительно пресекать монополию и беспорядочное расширение капитала в секторе финансовых услуг, а также будет поддерживать устойчивое и стабильное развитие рынка недвижимости, говорится в заявлении, опубликованном в конце пятницы.

Взгляд на график зрелости «Эвергранда»:

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

Первое задание для следующего босса «Teamsters»: взять верх над UPS

Google хочет спасти планету с помощью спутниковых снимков

Одна из беднейших стран мира нашла лучший способ стимулирования экономики

Generation Lockdown: Где резко выросла безработица среди молодежи

Автопромышленность Лордстауна возвращается. Рабочие места? Не так много