Китайская компания Kaisa стремится продлить срок погашения оффшорных облигаций на сумму 400 млн долларов, акции растут

Клэр Джим и Самир Манекар

ХОНГ КОНГ (Рейтер) — В четверг китайская компания Kaisa Group Holdings Ltd заявила, что хочет продлить срок погашения облигации на сумму 400 миллионов долларов на полтора года, что является частью усилий застройщика по предотвращению дефолта и разрешению кризиса ликвидности.

В поданном заявлении Kaisa сообщила, что обменяет свои 6,5%-ные офшорные облигации со сроком погашения 7 декабря на новые облигации со сроком погашения 6 июня 2023 года по той же процентной ставке, если не менее 95% держателей согласятся.

Компания Kaisa, имеющая наибольший объем офшорного долга среди китайских застройщиков после China Evergrande Group, просрочила купонные выплаты на общую сумму 88,4 млн долларов США, которые должны были быть произведены 11 и 12 ноября. Эти выплаты имеют 30-дневный льготный период.

Акции компании Kaisa, возобновившей торги после приостановки 5 ноября, выросли на 18% во второй половине дня, поскольку инвесторы были воодушевлены попыткой компании решить проблемы с платежами.

По словам Кайсы, резкий спад в финансовой сфере ограничил источники финансирования для погашения предстоящих платежей.

«Если предложение об обмене и запрос согласия не будут успешно завершены, мы, возможно, не сможем погасить существующие облигации в срок до 7 декабря, и мы можем рассмотреть альтернативные варианты реструктуризации долга», — говорится в заявлении.

Китайские застройщики столкнулись с беспрецедентным дефицитом ликвидности из-за нормативных ограничений на заимствования, что вызвало череду дефолтов по офшорным долгам, снижение кредитных рейтингов и распродажи акций и облигаций застройщиков.

Kaisa пыталась привлечь капитал путем продажи активов, включая зарегистрированное в Гонконге подразделение по управлению недвижимостью, Kaisa Prosperity Holdings Ltd.

Недавно компания продала участок земли в Гонконге местному инвестору за 3,78 млрд гонконгских долларов (484,82 млн долларов США), получив около 1,3 млрд гонконгских долларов наличными после погашения кредитов, взятых на покупку земли, сообщило на этой неделе агентство Reuters. Kaisa также продает еще один земельный участок в городе.

«Предоставление решений и большей ясности для рынка является положительным фактором; в конце концов, фундаментальные показатели Kaisa хороши, если ей удастся заключить сделку с кредиторами, она сможет выплачивать деньги понемногу, чтобы преодолеть этот кризис», — сказал Кингтон Лин, управляющий директор отдела управления активами Canfield Securities Limited.

Застройщик в отдельном заявлении, поданном в конце среды, сообщил, что он намерен ускорить продажу проектов недвижимости и других высококачественных активов для улучшения ликвидности.

Пропустив платежи по оншорным продуктам управления состоянием на общую сумму 1,5 млрд. юаней ($234,80 млн.), подлежащие оплате в октябре и ноябре, компания Kaisa заявила, что она приняла меры по погашению 1,1 млрд. юаней и ведет переговоры с инвесторами по поводу оставшейся суммы.

Застройщик также сообщил, что «некоторые члены группы» не выполнили обязательства по погашению финансовых соглашений, включающих банковские кредиты и другие заимствования, и что он разрабатывает общий план погашения.

Другие застройщики, испытывающие нехватку денежных средств, включая Evergrande, застройщика с самой большой задолженностью в мире, который в последние недели переносит сроки сдачи объекта на более чем 300 миллиардов долларов США, также ведут переговоры со своими кредиторами и пытаются привлечь средства.

«Компании хотят выиграть время, в то время как кредиторы хотят вернуть свои деньги. Согласиться на отсрочку лучше, чем объявить компанию банкротом и ничего не получить обратно», — сказал Лин.

Наземное подразделение компании Evergrande по производству электромобилей (EV) увеличило уставной капитал на 39% до $3,5 млрд, сообщили местные СМИ в четверг. На прошлой неделе зарегистрированная в Гонконге компания Evergrande New Energy Vehicle заявила, что планирует привлечь около 347 миллионов долларов США путем размещения акций.

Более мелкий конкурент Fantasia Holdings заявил в среду, что достиг соглашения с держателями наземных облигаций на сумму 1,5 млрд. юаней со сроком погашения в 2023 году о выплате 20% купона в четверг, а остальной суммы — через год.

Однако СМИ сообщили, что в среду не прошла резолюция о продлении срока действия еще одной оншорной облигации с погашением в 2023 году на сумму 2,5 млрд. юаней.

Fantasia просрочила выплату по офшорным облигациям на сумму 205,7 млн долларов, срок погашения которых наступил 4 октября.

Отдельно рейтинговое агентство Fitch понизило в среду кредитный рейтинг China Aoyuan до «CCC-» с «B-«, что отражает снижение шансов на то, что компания сможет рефинансировать свои офшорные облигации на сумму $688 млн. с погашением в январе 2022 года.

В понедельник компания Aoyuan заявила, что продлила дату погашения ценных бумаг, обеспеченных активами, на сумму 816 миллионов юаней и привлекла Admiralty Harbour Capital Limited и Linklaters в качестве консультантов для оценки структуры капитала компании и переговоров с кредиторами.

Акции Fantasia не изменились, а Aoyuan и Evergrande выросли на 2,3% и 0,7% соответственно. Индекс Hang Seng не изменился.

($1 = 6,3885 китайских юаней)

($1 = 7,7967 гонконгских долларов)

(Репортаж Самира Манекара в Бенгалуру и Клэр Джим в Гонконге; редактирование Эдвины Гиббс, Кристофера Кушинга и Саймона Камерона-Мура)