Акции, оглядываясь на войну и скачки COVID, проводят лучшую неделю с ноября 2020 года. Вот что говорят эксперты о происходящем
Американские акции росли четвертый день подряд в пятницу, несмотря на продолжающиеся экономические последствия войны на Украине, новый вариант COVID-19 в Израиле и рост числа случаев заболевания COVID в Европе.
Индекс S&P 500, отслеживающий показатели 500 крупнейших компаний, котирующихся на американских биржах, показал лучшую неделю с ноября 2020 года, более чем стерев все потери, понесенные с начала войны.
Впечатляющие результаты, продемонстрированные на этой неделе, позволили акциям отмахнуться от повышения процентной ставки ФРС и многочисленных призывов чиновников ФРС к еще более быстрым темпам повышения ставок в будущем.
Промышленный индекс Доу-Джонса в пятницу вырос на 0,8% до 34 754, индекс S&P 500 вырос на 1,2% до 4 463, а технологический индекс Nasdaq подскочил на 2% до 13 893.
Среди лидеров рынка в этот день были такие технологические компании, как компания Salesforce, занимающаяся разработкой облачного программного обеспечения, которая выросла на 4%, и производитель микросхем Nvidia, который вырос на 6,8%.
Компания Moderna также подскочила более чем на 6% до почти $179 за акцию в пятницу, получив толчок от нового исследования CDC, которое показало, что три прививки вакцины COVID-19 были на 94% эффективны против смерти или использования аппарата искусственной вентиляции легких как следствия варианта Omicron.
Почему акции растут?
В условиях исторической геополитической напряженности, растущих процентных ставок и инфляции в 7,9% в год, создающих неопределенный фон для рынков, многие инвесторы задаются вопросом, почему растут акции.
Стратег Deutsche Bank по исследованиям в области мультиактивов Джим Рид сказал, что рост акций вполне ожидаем, учитывая «историческую схему действий» в периоды, когда ФРС повышает ставки.
В записке для клиентов в пятницу Рид рассказал, что за последние 70 лет так называемых «циклов повышения ставок», во время которых ФРС повышает процентные ставки, S&P 500 падал только в одном случае из 13 в первые девять месяцев после первого повышения.
Марк Мобиус, инвестор со стажем и основатель фирмы по управлению активами Mobius Capital Partners, сказал, что, по его мнению, инвесторы делают то, что им нужно, чтобы защитить себя от инфляции — покупают акции, и это только подтолкнуло рынок к дальнейшему росту.
«[Любой], кто хочет защитить себя от этой инфляции, должен держать акции. Они должны держать акции компаний, которые способны корректировать свои цены в соответствии с инфляцией», — сказал Мобиус в интервью CNBC.
Конец технологической рутины?
Технический аналитик Wedbush Дэн Айвз сказал, что «кошмар на улице Вязов для технологических инвесторов» закончился на этой неделе после того, как была устранена неопределенность вокруг действий ФРС.
«Страхи на улицах, начиная с декабря, были связаны с тем, что собирается делать ФРС, поэтому, как только Пауэлл сорвал пластырь и определил траекторию процентной ставки на год вперед, это положило конец году для технологий», — сказал Айвз в интервью Fortune.
«Геополитическая обстановка по-прежнему сложная, но акции технологических компаний относительно стоимости и роста являются самыми перепроданными из всех, что мы видели с 2015 года», — добавил он.
Причина быть осторожным?
Пока фондовые инвесторы радуются недавним успехам, некоторые титаны Уолл-стрит и экономисты-ветераны предупреждают, что будущее американской экономики может быть не столь радужным.
Джефф Гундлах, генеральный директор компании по управлению капиталом DoubleLine Capital, заявил в интервью CNBC в конце среды, что, по его мнению, «стагфляция» поразит экономику США, и что «рынок перевернется, как только ФРС поднимет ставки еще пару раз». Он сказал, что ФРС должна обеспечить «мягкую посадку» для экономики США путем медленного и стабильного повышения ставок.
Ларри Саммерс, почетный президент Гарвардского университета и бывший глава Национального экономического совета при президенте Бараке Обаме, также предупреждал о стагфляции, но вместо этого он призвал ФРС быстро повысить процентные ставки, чтобы охладить инфляцию, в своем мнении в Washington Post
«Я считаю, что ФРС не осознала масштабы своих ошибок за последний год, действует в несоответствующих и опасных рамках и должна предпринять гораздо более решительные действия для поддержания ценовой стабильности», — написал Саммерс.
Эта статья первоначально была опубликована на сайте Fortune.com