Акции ожидает тяжелая неделя на фоне обострения конфликта; облигации выиграют

Башня уничтоженного танка видна на обочине дороги в Харькове

By Saikat Chatterjee

ЛОНДОН (Рейтер) — Мировые рынки ожидает еще одна бурная неделя после того, как западные страны объявили о введении жестких санкций, чтобы наказать Россию за вторжение в Украину, а боевые действия усилились на четвертый день.

Акции США упали почти на 8% в этом году, что стало худшим годовым стартом с 2009 года, а беспокойство по поводу усиливающегося конфликта в Украине потрясло рынки по всему миру.

Хотя Уолл-стрит закончила пятницу с ростом основных индексов на 1,5%-2,5%, аналитики ожидали, что рынки окажутся под давлением продаж в понедельник.

«Никто не любит неопределенность, инвесторам определенно не нравится неопределенность, а мы наблюдаем довольно затяжной конфликт», — сказал Питер Кинселла, глава глобальной валютной стратегии UBP.

«Мне кажется, что мы находимся на начальной стадии новой холодной войны, это совершенно очевидно, и это будет оказывать давление на настроения в течение длительного времени». «

Российская военная техника вошла во второй по величине город Украины в воскресенье, а взрывы потрясли нефтяные и газовые установки на четвертый день крупнейшего нападения на европейское государство со времен Второй мировой войны.

В ответ Соединенные Штаты и их союзники приняли меры по блокированию доступа некоторых российских банков к международной платежной системе SWIFT. Эти меры также включают ограничения на международные резервы российского центрального банка и будут введены в ближайшие дни. [PnL8N2V117C]

«Пятничный отскок выглядел как настоящее короткое сжатие, но понедельник должен принести новое давление продаж, поскольку санкции SWIFT и растущая вероятность замораживания российских валютных резервов причинят реальную финансовую боль рынкам», — сказал Джон Марли, генеральный директор forexxtra, лондонской консалтинговой компании по валютным операциям.

Российское вторжение происходит в то время, когда инвесторы уже обеспокоены дороговизной рыночных оценок и «ястребиными» центральными банками: в четверг мировые акции упали до 10-месячного минимума и снизились более чем на 7% до сих пор в этом году.

Снижение риска

Последние события могут также оказать новое давление на цены на энергоносители и зерно, при этом фьючерсы на нефть марки Brent превысили отметку 105 долларов за баррель, а фьючерсы на пшеницу достигли уровней, которые в последний раз наблюдались в середине 2008 года в четверг, а в пятницу несколько снизились.

Последние недельные данные по позиционированию указывают на то, что инвесторы судорожно пытаются снизить риск в своих портфелях.

Хедж-фонды сократили длинные ставки по британскому фунту, в то время как короткие позиции по иене были урезаны, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Отдельные данные от Goldman Sachs показали отток средств из фондов акций, ориентированных на Европу, в то время как потоки в акции развитых рынков упали до отрицательной отметки.

Безопасные активы будут пользоваться спросом: казначейские облигации США, немецкие бунды и швейцарский франк, вероятно, будут активно покупаться, так как трейдеры переваривают последствия последнего раунда санкций.

Как и в предыдущие годы, на рынке будет наблюдаться тенденция к снижению риска.

Основной российский фондовый индекс в пятницу вырос на 20% после рекордного падения на 33% в четверг, а курс рубля несколько восстановился после падения до рекордно низкого уровня в четверг на отметке 90 за доллар, но аналитики ожидают еще больших потерь в понедельник.

«Существует повышенный риск дефолта по российскому долгу, последний раз наблюдавшегося в 1998 году, в результате заявлений, сделанных в выходные дни», — сказал Рэй Этрилл, глава отдела валютной стратегии National Australia Bank.

Ожидается, что показатели волатильности на всех рынках, которые уже находятся на высоких уровнях, в понедельник поднимутся, в то время как инвесторы будут покупать производные контракты, чтобы защитить себя от дальнейших потерь.