Акции поднялись благодаря перспективе того, что ставки останутся низкими еще долгое время

Том Арнольд

ЛОНДОН (Рейтер) — В понедельник мировые акции продемонстрировали самую длинную за последние три месяца серию побед, чему способствовали надежды на то, что процентные ставки в США останутся низкими еще долгое время, и разговоры об увеличении стимулирующих мер в Японии и Китае.

Праздник в Соединенных Штатах привел к ухудшению условий торговли, но мировой индекс MSCI по всем странам вырос на 0,3%, достигнув нового рекордного уровня и седьмого подряд максимума закрытия.

В Европе индекс STOXX 600 европейских компаний вырос на 0,8%, приблизившись к рекордным отметкам августа.

Акции Norsk Hydro выросли на 5% до более чем 13-летнего максимума, а акции Русала подскочили более чем на 4% до рекордного уровня после того, как цены на алюминий достигли более чем 10-летнего максимума, поскольку переворот в Гвинее вызвал опасения по поводу поставок. Однако ни один производитель не сообщил о том, что пострадал.

Трехмесячный алюминий на Лондонской бирже металлов подорожал на 1,8% до $2 775,50 за тонну, что является самым высоким показателем с мая 2011 года.

Гвинейский боксит для поставки в Китай в последний раз оценивался Asian Meta (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации)l в $50,50 за тонну, что на 1% выше, чем в пятницу, и является самым высоким показателем с 16 марта 2020 года.

По словам Карстена Менке, руководителя отдела исследований нового поколения Julius Baer, этот переворот усилил бычий настрой рынка, который в первую очередь подпитывается опасениями по поводу поставок, связанными с обязательствами Китая и Европейского союза по углеродной нейтральности.

«Мы убеждены, что нынешнее влияние углеродной нейтральности на алюминий преувеличено, а цены оторваны от фундаментальных показателей», — сказал Менке. «При этом краткосрочные ценовые риски остаются перекошенными в сторону повышения».

В Азии самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии, рассчитываемый MSCI, за сутки вырос примерно на 0,6% и достиг максимума с конца июля.

Японский индекс Nikkei вырос на 1,8% до пятимесячного максимума, продолжив ралли на надеждах, что новый премьер-министр страны увеличит бюджетные расходы.

Надежды на новые стимулы со стороны Пекина посредством фискальной и монетарной политики подняли китайские голубые фишки на 1,9%.

Фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,4%, а фьючерсы на S&P 500 — на 0,3%.

Инвесторы все еще оценивали последствия выхода отчета по заработной плате за сентябрь, который показал гораздо меньший рост числа рабочих мест, чем ожидалось, но в то же время рост заработной платы.

Последнего оказалось достаточно, чтобы подтолкнуть доходность казначейских облигаций с более длинными сроками погашения к росту и крутизне кривой доходности, даже когда рынки спекулировали на тему того, что Федеральная резервная система может не начать сокращать свои расходы раньше, чем предполагалось ранее.

«В августе темпы роста занятости резко замедлились, и мало что указывает на увеличение предложения рабочей силы», — сказал экономист Barclays Джонатан Миллар.

«Это ставит ФРС в затруднительное положение, поскольку она балансирует между рисками резкого замедления спроса и рисками ограниченного предложения и инфляции».

«Мы по-прежнему ожидаем, что ФРС даст сигнал о сокращении ставок в сентябре, но теперь ожидаем, что оно начнется в декабре, а не в ноябре. QE, скорее всего, закончится к середине 2022 года».

Рост доходности 10-летних американских облигаций до 1,33% ограничил некоторое давление на доллар, вызванное плохими данными по заработной плате, хотя его индекс все же коснулся месячного минимума, после чего установился на отметке 92,26.

Доллар менялся по отношению к иене по 109,85, а евро находился на уровне $1,1866 после достижения пятинедельного максимума $1,1908 в пятницу.

На этой неделе Европейский центральный банк проводит заседание по вопросам политики, и ряд «ястребов» призывают к сокращению масштабной программы покупки активов, хотя президент Кристин Лагард придерживается более «голубиных» взглядов.

Доходность суверенных облигаций еврозоны в понедельник практически не изменилась, а доходность 10-летнего бунда в Германии осталась на прежнем уровне -0,37%.

«Мы ожидаем, что ЕЦБ объявит о снижении темпов реализации программы экстренных покупок (PEPP) в четвертом квартале на своем сентябрьском заседании на фоне облегчения финансовых условий», — говорят аналитики TD Securities.

«Все другие рычаги политики, вероятно, будут оставлены в режиме ожидания, а прогнозы по инфляции будут резко пересмотрены в сторону повышения в этом и следующем году». Коммуникационные риски высоки, и Лагард захочет избежать чрезмерного «ястребиного» звучания, вместо этого подчеркнув «настойчивость»».

Перспектива более позднего начала сворачивания деятельности ФРС оказалась лишь мимолетным позитивным фактором для недоходного золота, которое стоило $1 821 за унцию, достигнув максимума с середины июня — $1 833,80.

Цены на нефть стабилизировались после резкого падения после того, как Саудовская Аравия снизила цены на все сорта сырой нефти для азиатских потребителей, оставив при этом цены для северо-западной Европы и США на прежнем уровне. [O/R]

Нефть марки Brent выросла на 0,1% до $72,70 за баррель, в то время как американская нефть оставалась неизменной на уровне $69,32.

Графика: Глобальная динамика активов — https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/zdpxoozoxvx/Capture.PNG

(Репортаж Тома Арнольда в Лондоне и Уэйна Коула в Сиднее; редактирование Сэма Холмса, Яна Харви; редактирование Тоби Чопры)