Финансовая энциклопедия

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) — объяснение

Опубликовано · Обновлено

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) — это вид облигаций Казначейства США, обеспечивающий защиту от инфляции. Эти облигации корректируются в зависимости от изменений индекса потребительских цен (ИПЦ), который является общепринятым показателем инфляции. Когда ИПЦ растет, основная сумма TIPS корректируется в сторону увеличения, а когда ИПЦ падает, основная сумма корректируется в сторону уменьшения. Эта корректировка гарантирует, что стоимость облигации не отстает от темпов инфляции, что делает TIPS привлекательной инвестицией для тех, кто стремится защитить свою покупательную способность.
TIPS считаются инвестициями с низким уровнем риска, так как они обеспечены правительством США, которое известно своей кредитоспособностью. Купонная ставка по TIPS остается неизменной в течение всего срока действия облигации, но процентные выплаты основываются на основной сумме долга, скорректированной на инфляцию, что приводит к различным суммам процентного дохода. Эта уникальная особенность делает TIPS отличным выбором для инвесторов, желающих получить стабильный доход, который не отстает от инфляции.

Преимущества инвестирования в фонды облигаций TIPS

Фонды облигаций TIPS — это взаимные фонды или биржевые фонды (ETF), которые инвестируют в портфель облигаций TIPS. Инвестирование в фонды облигаций TIPS имеет ряд преимуществ:

  1. Диверсификация: Фонды облигаций TIPS владеют различными облигациями TIPS с разными сроками погашения и доходностью. Такая диверсификация помогает распределить риск между несколькими облигациями и может повысить стабильность инвестиционного портфеля.
  2. Профессиональное управление: Фонды облигаций TIPS управляются опытными специалистами по инвестициям, которые активно управляют портфелем, принимая инвестиционные решения в зависимости от рыночных условий и экономических перспектив. Этот опыт может быть особенно ценен для инвесторов, у которых может не хватить времени или знаний для самостоятельного управления отдельными облигациями TIPS.
  3. Доступность: Инвестирование в фонды облигаций TIPS более удобно, чем покупка отдельных облигаций TIPS. Фонды облигаций TIPS можно покупать и продавать, как любой другой взаимный фонд или ETF, что делает их легкодоступными для индивидуальных инвесторов.
  4. Ликвидность: Фонды облигаций TIPS торгуются на крупных биржах, что означает, что инвесторы могут купить или продать акции фонда в любое время в часы работы рынка. Такая ликвидность обеспечивает гибкость и позволяет инвесторам легко корректировать свои инвестиционные позиции по мере необходимости.
  5. Налоговые аспекты: Фонды облигаций TIPS могут иметь налоговые последствия для инвесторов. Процентный доход по TIPS облагается федеральным подоходным налогом, но освобождается от налогов штатов и местных налогов. Инвесторам следует проконсультироваться с налоговым консультантом, чтобы понять налоговые последствия инвестирования в фонды облигаций TIPS.

Два высокодоходных фонда облигаций TIPS

  1. iShares 0-5 Year TIPS Bond (STIP):
  • Активы под управлением (AUM): $11 млрд (по состоянию на 11 июля 2024 года)
  • Коэффициент расходов: 0,03% (по состоянию на 11 июля 2023 года)
  • 30-дневная доходность SEC: 7,83% (на 11 июля 2024 г.)
  • Дата создания: 1 декабря 2010 г.
  • Эмитент: BlackRock Financial Management

iShares 0-5 Year TIPS Bond — это ETF, который в основном инвестирует в защищенные от инфляции казначейские облигации США со сроком погашения менее пяти лет. Фонд предлагает низкий коэффициент расходов в 0,03 % и имеет относительно высокую 30-дневную доходность SEC в 7,83 %. Фонд предоставляет инвесторам возможность вложения средств в краткосрочные TIPS, что может подойти тем, кто ищет более консервативный подход к инвестированию.

  1. Vanguard Inflation-Protected Securities Fund Investor Shares (VIPSX):
  • Активы под управлением: $31,7 млрд (по состоянию на 14 июля 2022 года)
  • Коэффициент расходов: 0,20%
    3

  • 30-дневная доходность SEC: 1,94% (по состоянию на 14 июля 2022 г.)
  • Дата создания: 29 июня 2000 г.
  • Эмитент: Vanguard Fixed Income Group

Vanguard Inflation-Protected Securities Fund — один из крупнейших фондов TIPS, ориентированный на долгосрочные инвестиционные стратегии. Фонд инвестирует преимущественно в американские TIPS с различными сроками погашения и предлагает коэффициент расходов 0,20%. Хотя 30-дневная доходность SEC может меняться с течением времени, долгосрочные показатели фонда были относительно стабильными, что делает его подходящим для инвесторов с долгосрочным горизонтом инвестирования.

Соображения по инвестированию в фонды облигаций TIPS

  1. Риск и доходность: Хотя фонды облигаций TIPS обычно считаются инвестициями с низким уровнем риска, они не являются полностью безрисковыми. Стоимость облигаций TIPS может колебаться в зависимости от изменения процентных ставок и инфляционных ожиданий. Инвесторы должны тщательно оценить свою устойчивость к риску и инвестиционные цели, прежде чем вкладывать средства в фонды облигаций TIPS.
  2. Расходы и сборы: Фонды облигаций TIPS имеют связанные с ними расходы и сборы, включая плату за управление и операционные расходы. Эти расходы могут повлиять на общую доходность инвестиций. Инвесторы должны внимательно изучить коэффициенты расходов и другие сборы, связанные с фондами облигаций TIPS, прежде чем принимать инвестиционное решение.
  3. Риск процентной ставки: Фонды облигаций TIPS по-прежнему подвержены риску процентной ставки. Когда процентные ставки растут, стоимость существующих облигаций, как правило, снижается. И наоборот, когда процентные ставки падают, стоимость существующих облигаций имеет тенденцию к увеличению. Инвесторы должны быть осведомлены о потенциальном влиянии изменений процентных ставок на стоимость их инвестиций в фонды облигаций TIPS.
  4. Инфляционные ожидания: Фонды облигаций TIPS предназначены для защиты от инфляции, поэтому инвесторы должны учитывать свои прогнозы относительно инфляции, принимая решение об инвестировании в эти фонды. Если ожидается, что инфляция будет низкой или стабильной, потенциальная прибыль от фондов облигаций TIPS может быть относительно скромной. Однако в условиях высокой или растущей инфляции фонды облигаций TIPS могут обеспечить привлекательную доходность.
  5. Диверсификация: Хотя фонды облигаций TIPS предлагают диверсификацию в рамках класса активов TIPS, инвесторам важно учитывать и диверсификацию между различными классами активов. Хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель может включать в себя сочетание акций, облигаций и других классов активов, что помогает управлять рисками и потенциально повышать доходность.
  6. Налоговые соображения: Инвесторы должны знать о налоговых последствиях инвестирования в фонды облигаций TIPS, поскольку процентный доход по TIPS облагается федеральным подоходным налогом. Однако он освобождается от налогов штатов и местных налогов. Инвесторам следует проконсультироваться с налоговым консультантом, чтобы понять конкретные налоговые последствия в зависимости от их индивидуальных обстоятельств.

В заключение следует отметить, что фонды облигаций TIPS могут стать ценным дополнением к инвестиционному портфелю, предлагая защиту от инфляции и потенциал для получения привлекательной доходности. iShares 0-5 Year TIPS Bond (STIP) и Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX) — два высокодоходных фонда облигаций TIPS, которые инвесторы могут рассмотреть. Однако перед принятием инвестиционного решения важно тщательно оценить риски, расходы и налоговые аспекты, связанные с инвестированием в эти фонды. Как и в случае с любыми другими инвестициями, рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом, чтобы определить, насколько фонды облигаций TIPS подходят для ваших конкретных инвестиционных целей и допустимого риска.

Вопросы и ответы

1. Что такое казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)?

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) — это облигации Казначейства США, которые обеспечивают защиту от инфляции. Основная сумма TIPS корректируется в зависимости от изменений индекса потребительских цен (CPI), что обеспечивает соответствие стоимости облигации уровню инфляции.

2. В чем заключаются преимущества инвестирования в фонды облигаций TIPS?

Инвестирование в фонды облигаций TIPS имеет ряд преимуществ. Эти фонды обеспечивают диверсификацию, профессиональное управление, доступность, ликвидность и потенциальные налоговые преимущества. Фонды облигаций TIPS позволяют инвесторам получить доступ к портфелю облигаций TIPS без необходимости управлять отдельными облигациями.

3. Как фонды облигаций TIPS защищают от инфляции?

Фонды облигаций TIPS защищают от инфляции, инвестируя в казначейские облигации, которые корректируются с учетом изменения ИПЦ. При росте инфляции основная сумма TIPS корректируется в сторону увеличения, что помогает сохранить покупательную способность инвестиций.

4. Какие риски связаны с инвестированием в фонды облигаций TIPS?

Хотя фонды облигаций TIPS считаются инвестициями с относительно низким уровнем риска, они все же подвержены определенным рискам. К ним относятся процентный риск, когда изменения процентных ставок могут повлиять на стоимость облигаций фонда, и инфляционный риск, когда неожиданные изменения инфляции могут повлиять на показатели облигаций TIPS.

5. Подходят ли фонды облигаций TIPS всем инвесторам?

Фонды облигаций TIPS могут подойти инвесторам, которые ищут защиту от инфляции и стабильный доход. Однако важно учитывать индивидуальные цели инвестирования, допустимый риск и временной горизонт. Инвесторы должны тщательно оценить свою финансовую ситуацию и проконсультироваться с финансовым консультантом, чтобы определить, соответствуют ли фонды облигаций TIPS их конкретным потребностям.

6. Как я могу инвестировать в фонды облигаций TIPS?

Инвесторы могут инвестировать в фонды облигаций TIPS через брокерские счета или финансовые учреждения, предоставляющие доступ к взаимным фондам или ETF. Эти фонды можно приобрести, как и любой другой взаимный фонд или ETF, что делает их доступными для индивидуальных инвесторов.

7. Как я должен оценивать фонды облигаций TIPS?

При оценке фондов облигаций TIPS учитывайте такие факторы, как коэффициент расходов, исторические показатели, размер фонда и опыт команды управляющих фондом. Также важно проанализировать инвестиционную стратегию фонда, его дюрацию и качество кредитов, чтобы убедиться, что они соответствуют вашим инвестиционным целям и допустимому риску.


Похожие статьи