Биткойн-фонд Grayscale значительно сокращает количество держателей в преддверии снижения курса BTC в два раза

Компания Grayscale Investments, крупный инвестор в биткоин (BTC), стала свидетелем значительного снижения объема активов своего биржевого фонда BTC (ETF) незадолго до долгожданного события — уменьшения биткоина вдвое. По имеющимся данным, запасы биткоина в фонде Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) сократились на 50 % с момента начала торгов в январе.
Согласно данным GBTC, на 66-й день торгов 16 апреля в спотовом биткоин-фонде ETF находилось 309 871 BTC, что вдвое меньше, чем в первый день торгов. В настоящее время стоимость этих активов составляет около 19,7 миллиарда долларов.

Совпадение во времени: «Уменьшение вдвое» GBTC и уменьшение вдвое биткоина

Недавнее уменьшение количества акций GBTC произошло всего за два дня до запланированного уменьшения биткоина в два раза — значимого события, которое происходит примерно раз в четыре года. Во время халвинга биткоина вознаграждение за майнинг снижается на 50 %, с 6,25 BTC до 3,125 BTC. С этим событием часто связывают последующие ралли на криптовалютном рынке.
Хотя «уменьшение вдвое» GBTC и уменьшение вдвое биткойна не связаны между собой, их совпадение по времени создает интересное совпадение в хронологии событий, связанных с биткойном. Однако важно отметить, что эти два события не имеют прямой корреляции.

Причины уменьшения количества акций GBTC

Значительная распродажа и уменьшение объема активов GBTC в значительной степени объясняются высокими комиссиями за торговлю. У GBTC были самые высокие комиссионные среди десяти спотовых биткоин-фондов ETF в США — от 1,5 % на момент начала торгов. В отличие от этого, большинство других биткойн-фондов ETF снижают свои сборы, чтобы повысить конкурентоспособность, устанавливая торговые комиссии в диапазоне от 0,2 до 0,4 %.
Один из главных конкурентов GBTC, фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock, предложил комиссию в размере всего 0,25 % в начале торгов, а также скидку в размере 0,12 % для первых 5 миллиардов долларов торговых активов в период отказа от торговли. В результате спотовый биткоин ETF компании BlackRock испытал значительный приток средств: объем его активов вырос более чем на 10 000 % — с 2 621 BTC в начале торгов до 272 548 BTC на 16 апреля. Тем не менее, IBIT все еще находится на расстоянии примерно 13 % от достижения объема средств GBTC.

Накопленные холдинги спотовых биткоин-фондов ETF

Несмотря на отток средств из GBTC, поставщикам спотовых биткоин-ETF, включая восемь других эмитентов, удалось накопить около 224 552 BTC с момента начала торгов. По состоянию на 16 апреля 2024 года общий объем активов десяти спотовых биткойн-фондов ETF составит около 862 162 BTC, что оценивается в 54,7 млрд долларов США.

Последствия для криптовалютного рынка

Сокращение доли GBTC и соответствующее увеличение доли других спотовых биткоин-фондов ETF указывает на изменение предпочтений инвесторов на криптовалютном рынке. Похоже, инвесторы ищут альтернативы с более низкими торговыми комиссиями и потенциально более высокой доходностью.
Хотя сокращение доли в GBTC могло повлиять на цену биткоина, важно отметить, что связь между долей в ETF и рыночными ценами сложна и многогранна. На цену биткойна могут влиять различные факторы, такие как настроения на рынке, динамика спроса и предложения, а также общие рыночные условия.
Тем не менее, значительное сокращение доли в GBTC подчеркивает важность конкурентоспособных комиссий и удобных для инвесторов предложений в развивающемся ландшафте биткоин-ETF. Это также служит напоминанием о том, что инвесторы должны тщательно рассматривать свои инвестиционные возможности и проводить тщательные исследования, прежде чем принимать инвестиционные решения на криптовалютном рынке.

Заключение

Фонд Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) значительно сократил свои запасы биткоинов в преддверии долгожданного события, связанного с уменьшением биткоина вдвое. Снижение доли акций GBTC объясняется высокими торговыми комиссиями и усилением конкуренции со стороны других спотовых биткоин-фондов ETF, таких как iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock, в который наблюдается значительный приток средств.
Хотя сокращение доли акций GBTC может иметь последствия для рынка биткоина, при анализе рыночных тенденций важно учитывать не только доли акций ETF, но и различные факторы. Развивающийся ландшафт биткойн-фондов ETF подчеркивает важность конкурентоспособных комиссий и удобных для инвесторов предложений.
Поскольку криптовалютный рынок продолжает развиваться, инвесторы должны оставаться бдительными и информированными, чтобы ориентироваться в сложностях и использовать возможности этой динамичной отрасли.