Бостонская биржа опционов (BOX): Что это такое, как работает
Бостонская биржа опционов (BOX) — это биржа деривативов, принадлежащая и управляемая TMX Group. Это автоматизированная биржа, расположенная в Бостоне, штат Массачусетс. Основана в 2002 году, торги на BOX начались в феврале 2004 года. Биржа была создана совместными усилиями Монреальской биржи, Бостонской фондовой биржи и Interactive Brokers Group с целью создания альтернативы существующим рынкам опционов. За время своего существования BOX внедрила инновационные функции и стала заметным игроком в индустрии торговли опционами.
Как работает Бостонская биржа опционов (BOX)
Биржа BOX — это автоматизированная биржа, которая предлагает инвесторам возможность торговать более чем 2 000 классов опционов. Первоначально она была создана как Бостонская биржа опционов в 2002 году в результате партнерства между Монреальской биржей, Бостонской фондовой биржей и Interactive Brokers Group. Основной целью было предоставить инвесторам дополнительную платформу для торговли опционами на открытом рынке. Официально торги на бирже начались 6 февраля 2004 года. Техническими операциями занимается TMX Group, которая в настоящее время является материнской компанией Монреальской биржи. В 2018 году название биржи было изменено на BOX Exchange.
Одной из примечательных особенностей биржи BOX является предоставление трейдерам возможности улучшения цен с помощью процесса, называемого «Период улучшения цен» (PIP). Во время PIP биржа рассылает пять лучших заявок и предложений по каждому опциону, обеспечивая участникам анонимность и прозрачность. Эта функция позволяет трейдерам потенциально получать более выгодные цены для своих сделок, улучшая общий торговый опыт.
Биржа BOX позволяет торговать различными типами опционов, включая ванильные опционы, такие как путы и коллы. Опционы «пут» дают держателю право, но не обязательство, продать базовый актив по определенной цене до истечения срока действия опциона. С другой стороны, коллы дают держателю право, но не обязательство, купить базовый актив по определенной цене до истечения срока действия опциона. Эти опционы могут использоваться для целей хеджирования или для спекуляций на изменении цен базовых активов.
Участники биржи BOX могут использовать сложные ордера для реализации передовых торговых стратегий. Биржа также позволяет участникам адаптировать свою стратегию управления рисками, устанавливая собственные параметры риска. Каждая фирма может установить собственные параметры риска, отвечающие ее индивидуальным потребностям, что обеспечивает гибкость в управлении рисками.
Особые соображения
Биржа BOX стремится привнести инновации на рынок опционов. В дополнение к Периоду улучшения цен биржа использует алгоритм приоритета цены/времени для согласования ордеров, обеспечивая равное отношение ко всем участникам. Такой подход обеспечивает справедливость и прозрачность торгового процесса. Кроме того, он обеспечивает недорогой доступ к торгам, поскольку участникам не требуется членство в акционерном капитале для торговли на бирже.
Участниками биржи BOX являются в основном брокеры-дилеры, которые могут предложить торговлю на BOX своим клиентам. Биржа обеспечивает низкую задержку торгов с помощью своей автоматизированной торговой системы, что позволяет эффективно и своевременно проводить торги. Маркет-мейкеры играют важнейшую роль в обеспечении ликвидности различных опционов, котируемых на бирже, обеспечивая бесперебойную торговлю для участников.
Для крупных трейдеров, торгующих 500 контрактами и более, биржа BOX предлагает доступ к аукционам по продаже блок-ордеров. Эти аукционы позволяют крупным ордерам исполняться против других крупных ордеров, не влияя на обычный процесс покупки и продажи. Эта функция помогает предотвратить нестабильные колебания цен, которые могут возникнуть, если крупный ордер будет сопоставлен с более мелкими ордерами.
Заключение
Бостонская биржа опционов (BOX) — это известная биржа деривативов, которая предлагает инвесторам платформу для торговли широким спектром опционов. Благодаря своим инновационным функциям, таким как Период улучшения цен, и акценту на справедливости и прозрачности, биржа BOX зарекомендовала себя как авторитетный игрок в индустрии торговли опционами. Предоставляя разнообразные классы опционов и способствуя эффективным торговым процессам, биржа BOX вносит свой вклад в рост и развитие рынка опционов.
Вопросы и ответы
Что такое Бостонская биржа опционов (BOX)?
Бостонская биржа опционов (BOX) — это биржа деривативов, принадлежащая и управляемая TMX Group. Это автоматизированная биржа, расположенная в Бостоне, штат Массачусетс, которая предоставляет платформу для торговли опционами на различные базовые активы.
Когда начались торги на BOX?
Торги на бирже BOX начались в феврале 2004 года после ее создания в 2002 году совместными усилиями Монреальской биржи, Бостонской фондовой биржи и Interactive Brokers Group.
Что такое период улучшения цен (PIP) на бирже BOX?
Период улучшения цен (PIP) — это функция, предлагаемая биржей BOX, которая позволяет трейдерам потенциально получить более выгодные цены для своих сделок. Во время PIP биржа рассылает пять лучших заявок и предложений по каждому опциону, обеспечивая участникам анонимность и прозрачность.
Могу ли я торговать на бирже BOX другими опционами, кроме ванильных?
Да, биржа BOX предлагает инвесторам возможность торговать более чем 2 000 классов опционов, включая различные типы опционов, помимо ванильных опционов. Эти опционы предоставляют инвесторам различные стратегии для хеджирования своих позиций или спекуляций на движении цен базовых активов.
Кто может торговать на бирже BOX?
Участниками биржи BOX являются в основном брокеры-дилеры, которые могут предлагать торговлю на BOX своим клиентам. Однако индивидуальные инвесторы также могут получить доступ к бирже BOX через свои брокерские счета, которые предоставляют доступ к торговле опционами.
Какие преимущества предлагает биржа BOX?
Биржа BOX предлагает ряд преимуществ, в том числе возможности улучшения цен через PIP, справедливость и прозрачность торгового процесса, недорогой доступ к торгам, торги с низкой задержкой благодаря автоматизированной торговой системе, а также доступ к аукционам блок-ордеров для крупных трейдеров. Эти возможности способствуют повышению эффективности и расширению возможностей торговли на бирже BOX.