Открытая ротация: Что это такое, как работает и часто задаваемые вопросы

Понимание открытого вращения

Ротация открытия — это система, используемая в торговле опционами для открытия торгов на рынке опционов. Обычно это происходит в первый раз каждое утро в течение обычного торгового дня. Однако она может быть использована и повторно, если торговля прекращается в середине дня. Система открытой ротации играет важнейшую роль в установлении цен открытия для опционов и обеспечении справедливой и упорядоченной торговой среды.
В отличие от акций, опционы не могут начать торговаться до тех пор, пока не будет определена цена открытия для базовой ценной бумаги. Процесс ротации опционов начинается с приема заявок и котировок на серию опционов «колл», срок исполнения которых наступает раньше всего и которые имеют самую низкую цену исполнения. Затем происходит переход к опционам «колл» с ближайшим сроком исполнения, а затем к опционам «колл» с более поздними сроками исполнения.
Когда все опционы «колл» открыты, процесс продолжается с опционами «пут». Он начинается с путов с самой высокой ценой исполнения и ближайшей датой истечения, затем следуют путы с более низкими ценами исполнения и, в конце концов, включаются опционы с более длительными сроками истечения. Этот процесс ротации продолжается до тех пор, пока все опционные серии, лежащие в основе конкретной акции, не будут торговаться на бирже.
Время, необходимое для полного открытия всей серии опционов, зависит от объема торгов как по базовой акции, так и по опционам. Акции с более высокой ликвидностью, как правило, имеют более быстрое время ротации, поскольку они имеют больший объем торгов по своим опционам.

Особые соображения

Открытый ордер на ротацию не обязательно означает, что ордер должен быть исполнен в момент звонка на открытие торгов. В условиях быстрого рынка или в периоды беспорядочной торговли может возникнуть необходимость в ротации. Если торговля акциями приостановлена, то вся торговля опционами на эти акции также приостанавливается до тех пор, пока акции не откроются вновь. В этот момент процесс ротации начинается снова.
Открытая ротация может также применяться к сделкам, заключенным, когда рынок вновь открывается после закрытия по различным причинам, например по техническим причинам, требующим возобновления торгов в полдень. Например, торги по определенной акции могут быть остановлены на срок до двух рабочих дней, если базовая акция открывается с задержкой или при наличии других необычных обстоятельств. Как только торги возобновляются, снова вступает в действие процесс открытой ротации.
Во время необычных рыночных условий биржа может приостановить использование стоп- и лимитных ордеров, чтобы помочь восстановить целостность рынка. Открытая ротация используется, когда рынок возобновляется после таких условий.

Часто задаваемые вопросы

Что такое открытая ротация в торговле опционами?
Открытая ротация в торговле опционами — это система, используемая для открытия торгов на рынке опционов. Она устанавливает цены открытия опционов и обеспечивает справедливую и упорядоченную торговую среду. Процесс открытой ротации определяет последовательность, в которой опционы колл и пут открываются для торговли.
Как работает открытая ротация?
В процессе открытой ротации принимаются заявки и котировки на опционы колл с наиболее ранним сроком истечения и самой низкой ценой исполнения. Затем переходят к опционам с более поздними сроками истечения. Когда все опционы колл открыты, процесс продолжается с опционами пут, начиная с самой высокой цены исполнения и ближайшей даты истечения. Этот процесс ротации продолжается до тех пор, пока все серии опционов на конкретную акцию не будут торговаться на бирже.
Сколько времени занимает ротация опционов?
Время, необходимое для завершения полной открытой ротации серии опционов, зависит от объема торгов базовыми акциями и опционами. Акции с более высокой ликвидностью, как правило, имеют более быстрое время ротации.
Можно ли торговать опционами до открытия рынка?
Опционы обычно торгуются в обычные рыночные часы, за редким исключением. Поэтому торговля опционами обычно начинается с момента открытия рынка.
Можно ли продавать опционы в нерабочее время?
Традиционно опционами торгуют только в обычные рыночные часы. Однако при электронной торговле лимитные ордера можно размещать и в нерабочее время. Важно отметить, что в нерабочее время ликвидность обычно падает, и держать краткосрочную позицию по опционам в нерабочее время может быть рискованно.
Является ли торговля опционами рискованной?
Торговля опционами считается рискованной стратегией, и ею должны заниматься только те, кто хорошо в ней разбирается. Важно обладать необходимыми знаниями и опытом, прежде чем приступать к торговле опционами.
В заключение следует отметить, что открытая ротация — это важнейший процесс в торговле опционами, который устанавливает цены открытия опционов и обеспечивает справедливую торговую среду. Он определяет последовательность, в которой опционы колл и пут открываются для торговли. Трейдеры должны быть осведомлены о конкретных часах торговли опционами и понимать риски, связанные с торговлей опционами.

Вопросы и ответы

Что такое открытая ротация в торговле опционами?

Открытая ротация в торговле опционами относится к системе, используемой для открытия торгов на рынке опционов. Она устанавливает цены открытия опционов и обеспечивает справедливую и упорядоченную торговую среду. Процесс открытой ротации определяет последовательность, в которой опционы колл и пут открываются для торговли.

Как работает открытая ротация?

В процессе открытой ротации принимаются заявки и котировки на опционы колл с наиболее ранним сроком истечения и самой низкой ценой исполнения. Затем переходят к опционам с более поздними сроками истечения. Когда все опционы колл открыты, процесс продолжается с опционами пут, начиная с самой высокой цены исполнения и ближайшей даты истечения. Этот процесс ротации продолжается до тех пор, пока все серии опционов на конкретную акцию не будут торговаться на бирже.

Сколько времени занимает ротация опционов?

Время, необходимое для завершения полной открытой ротации серии опционов, зависит от объема торгов базовыми акциями и опционами. Акции с более высокой ликвидностью, как правило, имеют более быстрое время ротации.

Можно ли торговать опционами до открытия рынка?

Опционы обычно торгуются в обычные рыночные часы, за редким исключением. Поэтому торговля опционами обычно начинается с момента открытия рынка.

Можно ли продавать опционы в нерабочее время?

Традиционно опционы торгуются только в обычные рыночные часы. Однако при электронной торговле лимитные ордера можно размещать и в нерабочее время. Важно отметить, что в нерабочее время ликвидность обычно падает, и держать краткосрочную позицию по опционам в нерабочее время может быть рискованно.

Является ли торговля опционами рискованной?

Торговля опционами считается рискованной стратегией, и ею должны заниматься только те, кто хорошо в ней разбирается. Важно обладать необходимыми знаниями и опытом, прежде чем приступать к торговле опционами.

Что произойдет, если акция будет остановлена во время открытого вращения?

Если торговля акциями приостановлена во время открытой ротации, вся торговля опционами на эти акции также приостанавливается до тех пор, пока акции не откроются вновь. Как только акция вновь открывается, процесс ротации начинается заново, чтобы установить цены открытия для опционов.