Хватит смелости инвестировать в греческие облигации? Вот как

Инвесторам нелегко покупать греческие государственные облигации. Отсутствие доступа и ликвидности, а также размер требуемых инвестиций делают суверенный долг Греции недоступным для многих. Единственный способ купить государственные облигации Греции — через банк или брокера, либо через хедж-фонд, который имеет значительные риски.

Однако, если вы готовы справиться с трудностями и обладаете необходимым капиталом и толерантностью к риску, то приобретение греческого долга может стоить затраченных усилий.Греция была рынком для жаждущих доходности инвесторов с тех пор, как страна прошла реструктуризацию долга в 2012 году. Индекс суверенных облигаций S&P Greece показал годовую доходность в размере 12,47% по состоянию на июль 2020 года. За последние пять лет. лет индекс приносил 19,83% годовых.

Риск велик

Инвестиции в государственные облигации Греции подходят только для финансово устойчивых инвесторов с высокой толерантностью криску.По состоянию на апрель 2020 года Fitch Ratings присвоило долгосрочным долгам Греции рейтинг BB, что означает повышенный риск дефолта по сравнению с другими эмитентами.3

Существует вполне реальная возможность потерять каждую копейку от вложений минимум 100 000 долларов США. Следовательно, только инвесторы, которые могут позволить себе потерять такие деньги, должны даже рассматривать греческий долг как возможную инвестицию.

Аргумент в пользу положительной прибыли

Аргументы в пользу того, чтобы вложения в греческий долг приносили большую прибыль, по сути двоякие. Первый — это вера в то, что греческая экономика и греческое правительство просто не рухнут полностью и не выполнят все обязательства, которые можно вообразить по всем направлениям. Хотя это и не само собой разумеющееся, сторонники инвестирования в греческий долг приводят аргумент, что такой катастрофический полный крах на самом деле не входит в число вероятных возможностей, и что все те, кто говорит о гибели, чрезмерно пессимистичны. Греция находится в финансовом беспорядке, но это такой беспорядок, что на данный момент единственным оставшимся направлением может быть одно из улучшений наверх. Это побудило несколько аналитиков по долгосрочным инвестициям рекомендовать покупку 30-летних облигаций Греции.

Вторая опора аргумента для инвестирования в греческом долге является тем фактом,что благодаря реструктуризации 2012 годазадолженности, кроме своих текущих обязательств пооблигациям, греческое правительство не имеет другие существенные долговые обязательств до 2023. Это было аргумент, выдвинутым JP Morgan Chase, когда в 2014 году рекомендовал покупку пятилетних греческих облигаций со сроком погашения в 2019 году, задолго до этой даты 2023 года. JP Morgan Chase был одним из менеджеров по продаже.

Как получить греческие облигации

На самом деле есть только пара возможностей для покупки греческих облигаций. В настоящее время нет доступных ETF греческих облигаций. Есть пара сделали значительные инвестиции в греческий долг, но они не представляют собой инвестиции исключительно в греческие облигации. По сути, единственные варианты покупки греческих облигаций — через банк или брокерскую фирму, и любой вариант требует минимальных инвестиций в размере более 100000 долларов.

Большинство крупных банков, таких как JP Morgan или Citibank, могут приобрести греческие облигации для инвестора. Однако из-за очень низкой ликвидности на рынке минимальная необходимая покупка составляет 100 000 евро, что немного больше 100 000 долларов.

Другой вариант — обратиться к брокеру, например, Fidelity или Charles Schwab. Греческие облигации не указаны в списке доступных инвестиций на их веб-сайтах, но вы можете связаться с брокером, специализирующимся на иностранных облигациях, чтобы совершить покупку от вашего имени. Опять же, требуются минимальные инвестиции в размере 100000 долларов США, и из-за чрезвычайно низкой ликвидности на рынке брокер не может гарантировать управление выгодной ценой покупки.