Что на самом деле означает «очищение» медвежьего рынка?

В своей ежемесячной колонке о криптотехнологиях израильский серийный предприниматель Ариэль Шапира рассказывает о новых технологиях в сфере криптовалют, децентрализованных финансов (DeFi) и блокчейна, а также об их роли в формировании экономики 21 века.

После краха криптовалютного рынка лидеры отрасли, от соучредителя Polygon Михайло Бьелича до криптоинвестора-миллиардера Марка Кьюбана, сошлись во мнении, что медвежьи рынки — это здоровый способ очищения рынка. Последний даже сослался на высказывание давнего критика криптовалют Уоррена Баффета, чтобы выразить свое мнение по этому вопросу.

«Только когда прилив уходит, вы обнаруживаете, кто плавал голым».

Конечно, никто в отрасли не станет оспаривать утверждение, что медвежьи рынки отсеивают слабых, или, в данном случае, откровенно коррумпированных. Но мы бы ошиблись, если бы оставили анализ на этом, как будто более 700 миллиардов долларов, выведенных из оборота за одну ночь, — это то, что мы должны продолжать принимать от криптовалютных рынков. Важно понять основные факторы, которые привели к массовому краху этого последнего «бычьего забега», и понять, как обеспечить более стабильный рынок в будущем.

НФТ: Благословение или прошлое?

Прошло пять лет с момента первого грандиозного обвала криптовалют, вызванного печально известным бумом первичных размещений монет (ICO) в 2017 году. Поскольку отрасль все еще находится в зачаточном состоянии, большинство проектов, появившихся в этот период и стимулировавших инвестиции, были случайными монетами, претендовавшими на роль следующего биткоина (BTC). С тех пор отрасль получила значительное развитие, и на этот раз ажиотаж вызвали другие приложения блокчейна.

Так что же представляла собой последняя «бычья» версия мошеннических ICO? Несколько факторов способствовали последнему рыночному буму, в результате которого биткоин достиг почти 70 000 долларов за монету. Но, пожалуй, наиболее похожими по своей сути — и при этом зачастую более нелепыми — на ICO прошлых лет были неиграбельные токены (NFT), рынок которых в 2021 году достиг колоссальной суммы в 25 миллиардов долларов. Возможно, индустрия достигла пика ажиотажа, когда NFT из коллекции Bored Ape Yacht Club (BAYC) продавались за сотни тысяч, а затем и миллионы долларов в Ether (ETH). В процесс включились знаменитости, а также такие иконы индустрии, как Adidas, Coachella и даже Super Bowl.

Потом все пошло наперекосяк, когда все обнаружили, что более 80% НФТ, созданных бесплатно на OpenSea, оказались либо мошенниками, либо аферистами. Культура захвата денег была продемонстрирована лично на мероприятии NFT.NYC в конце июня.

Как бы то ни было, многие криптовалюты не отрицают, что технология, лежащая в основе NFT, изменит определение права собственности и сыграет важную роль в Web3. Но как мы можем двигаться к этому будущему без того, чтобы самсы оседлали хвосты инноваций?

На самом деле, все предельно ясно. Путь вперед для НФТ и стоящих за ними технологий заключается в том, чтобы привязать их к желаемым физическим активам и использовать их способность аутентифицировать и защищать продукты.

Например, компании в индустрии предметов роскоши изучают возможности использования НФТ в качестве средства борьбы с распространением контрафактной продукции. Такие проекты, как Aura Blockchain Consortium, возглавляемый компаниями LVMH и Prada Group, используют возможности технологии НФТ для проверки подлинности продукции, прозрачности цепочки поставок и владения данными для своих физических товаров.

Речь идет не только о продаже цифровых кроссовок, но и об улучшении качества продукции и бренда для их состоятельных клиентов. Ювелирная компания Yvel, например, запустила платформу для торговли ценными бумагами, привязанную к ювелирным изделиям и драгоценным металлам в качестве гарантий — фактически привязывая НФТ к осязаемым продуктам, а не к JPEGS.

Зеленые пастбища блокчейна

Выживание на медвежьем рынке является императивом не только для НФТ, но и для более фундаментальных криптоактивов — которые, кстати, тоже не полностью избавились от склонности к мошенничеству. Крах алгоритмических стейблкоинов, вероятно, вызовет серьезное отвращение у случайных держателей и компаний к серьезному изучению возможностей привязки криптовалют к традиционным активам, но это не значит, что вся надежда потеряна. Путь вперед здесь действительно лежит в фокусировании на создании продукта, удовлетворяющего реальную, ощутимую потребность рынка — не хуже, чем решение проблемы краха рынка NFT.

Это мнение мы все уже слышали. Так как же нам добиться этого на этот раз? Все возвращается к основам бизнеса. Чтобы процветать, стартапы должны найти проблему, которую они пытаются решить, и эта проблема не может заключаться только в том, что основатель недостаточно богат. Итак, на каких секторах могут сосредоточиться значимые монеты?

Минимизация воздействия на окружающую среду и устойчивое функционирование уже давно являются белым китом для криптовалют и блокчейн-проектов. Постоянная критика криптовалют и блокчейна в целом заключается в том, что они наносят серьезный вред окружающей среде из-за выбросов, вызванных добычей токенов и других побочных продуктов криптовалют. На данный момент большинство проектов не смогли избавиться от этого клейма, но новые разработки могут помочь существенно изменить эту точку зрения.

В мире бизнеса устойчивое развитие быстро стало основной ценностью современной компании. Хотя многие из этих корпоративных обязательств либо поверхностны, либо включают в себя туманное обещание сократить выбросы углекислого газа к определенному году, есть и более конкретные шаги, которые криптовалюты могут позаимствовать. Одним из таких шагов стало принятие корпоративных углеродных кредитов, которые, хотя и несовершенны, являются достойным способом для корпораций компенсировать свои выбросы и экологический след.

Хотя крупные блокчейны, такие как Cardano и Algorand, уже играют ведущую роль в экологических операциях, предоставление держателям криптовалют возможности участвовать в углеродном рынке является еще одним способом стимулирования устойчивого развития. Проекты, предлагающие криптоспецифические углеродные кредиты или токены, привязанные к внешним углеродным кредитам, такие как CC Token, который открывает доступ к инвестированию во фьючерсы углеродных кредитов для предприятий и частных лиц, предоставляют инвесторам ощутимую ценность. Другие работают над тем, чтобы сделать блокчейн Ethereum, занимающий второе место по рыночной капитализации, более экологичным.

Крипто- и блокчейн-индустрия характеризуется своим буйным характером и революционными амбициями. Хотя любая развивающаяся отрасль неизбежно подвержена волатильности, спадам и препятствиям, последний медвежий рынок должен послужить четким сигналом для проектов: Главное — найти проблему, которую нужно решить, и реально использовать свой продукт для ее решения.

Данная статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любой инвестиционный или торговый шаг связан с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.