Корпоративные облигации или акции

Учитывая недавнюю волатильность фондового рынка, инвесторы задаются вопросом, не пора ли продать свои  акции и перейти на более безопасные корпоративные облигации. Нам часто напоминают, что облигации — более безопасные инвестиции, и они имеют тенденцию двигаться противоположно акциям и имеют отрицательную корреляцию. Прежде чем принимать решительное решение о продаже, давайте более подробно рассмотрим корреляцию и другие важные факторы, которые должны повлиять на ваше решение.

Корреляция акций и облигаций

Инвесторы используют облигации в качестве диверсификатора вложений в акции и для получения дохода. государственные облигации имеют отрицательную корреляцию с акциями, а корпоративные облигации — нет. (Для получения дополнительной информации прочтите о  корпоративных облигациях и кредитном риске.)

Это означает, что по мере того, как акции теряют стоимость, корпоративные облигации, скорее всего, также потеряют стоимость. Облигации, как правило, не падают так сильно, как акции, у которых мало защиты от убытков, но общий портфель все равно будет уменьшаться. Из-за этой корреляции вам, возможно, не лучше бежать в облигации. Чтобы принять окончательное решение, вам следует взглянуть на свои цели и график ваших инвестиций.

Цели и сроки

Инвесторы с более длительным временным горизонтом будут лучше приспособлены придерживаться правильного распределения активов,  чем пытаться отследить рынок. Например, инвестору, которому до выхода на пенсию осталось 25 (или даже 10) лет, уместно взять на себя дополнительный риск и покупать акции по более низким ценам. Долгосрочный рост акций — лучшее место для них. (Для получения дополнительной информации прочтите о  достижении оптимального распределения активов.)

Чем ближе вы к пенсии, тем сложнее становится этот вопрос. Если вам нужны инвестиции для получения дохода, важно решить, что вам лучше подходит — корпоративные облигации или дивидендные акции. Текущий фондовый рынок переоценен. Отчасти это связано с низкими процентными ставками. Поэтому инвесторы в поисках доходности перешли к акциям, а не к облигациям. Таким образом, у вас есть ситуация, когда, если вы останетесь в акциях, вы можете потерять капитал.

Однако низкие процентные ставки не могут поддерживаться вечно. Когда ставки в конечном итоге вырастут, номинальная стоимость ваших облигаций снизится. Где вы снова потеряете капитал.

Теперь, когда обе области подвержены потере капитала, вы должны смотреть на доходность и свою способность бороться с потерей капитала. Когда вы инвестируете в акции, вы фактически не теряете капитал, пока не продадите. Если у вас достаточно дохода от дивидендов и других источников, таких как пенсия, и вам не нужно продавать, вы вернете свой капитал, если / когда рынок вернется.

С облигациями все сложнее. Если вы напрямую владеете одинарной облигацией и держите ее до погашения, вы защитите свой капитал, поскольку получите обратно номинальную стоимость облигации к погашению. Если вы используете паевой инвестиционный фонд или ETF для инвестирования в облигации, вы можете потерять или не потерять капитал, это зависит от решений, которые принимает управляющий фондом. Это вне вашего контроля.

Когда дело доходит до сравнения доходности, высококлассные облигации с временным горизонтом от пяти до 10 лет очень похожи на доходность акций: от 2,0% до 3,5%.

Из-за сходства между ними и отсутствия такого контроля над облигациями, акции сейчас кажутся хорошим местом. Не забудьте сосредоточить внимание на дивидендных акциях голубых фишек, таких как United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) и The Coca-Cola Co. (KO). Затем, когда рынок действительно пойдет вниз, вам будет не о чем беспокоиться, как о новой быстрорастущей акции. (Узнайте больше о  том, как дивиденды влияют на курс акций.)

Суть

Куда вы инвестируете, должны зависеть от ваших целей и сроков. Чем дальше вы находитесь от выхода на пенсию, тем меньше вам нужно беспокоиться о сегодняшнем рынке, что позволяет легче придерживаться распределения активов. Чем ближе вы к выходу на пенсию, тем важнее понять, что вам нужно от денег, а затем выбрать правильное место для своих инвестиций. На сегодняшнем рынке те, кто ищет доход, будут лучше работать с акциями, а не с облигациями.