Как инвестировать в корпоративные облигации
Когда инвесторы покупают облигацию, они, по сути, ссужают деньги организации-эмитенту. Облигация — это обещание выплатить ее номинальную стоимость — предоставленную сумму — с дополнительной определенной процентной ставкой в течение определенного периода времени. Таким образом, облигация может называться долговым обязательством.
Облигации бывают разных форм и размеров. Они включают государственные ценные бумаги США, муниципальные облигации, ипотечные и обеспеченные активами, иностранные облигации и корпоративные облигации. В хорошо диверсифицированном инвестиционном портфеле высокорейтинговые корпоративные облигации с краткосрочным, средним и долгосрочным сроком погашения могут помочь инвесторам накапливать деньги для выхода на пенсию, откладывать на обучение детей в колледже или создавать денежный резерв на случай чрезвычайных ситуаций. отпуск и другие расходы. Но как инвестировать в этот тип облигаций? Читайте дальше, чтобы узнать об основах инвестирования в корпоративные облигации.
Ключевые выводы
- Корпоративные облигации выпускаются компаниями, которые хотят привлечь дополнительные денежные средства.
- Вы можете купить корпоративные облигации на первичном рынке через брокерскую фирму, банк, торговца облигациями или брокера.
- Некоторые корпоративные облигации торгуются на внебиржевом рынке и обладают хорошей ликвидностью.
- Прежде чем инвестировать, изучите некоторые основы корпоративных облигаций, включая их цену, связанные с ними риски и размер выплачиваемых процентов.
Что такое корпоративная облигация?
Корпоративные облигации выпускаются компаниями. Выпуск облигаций — это еще один способ для компаний получить доступ к наличным деньгам без размытия собственности за счет дополнительных выпусков акций или обращения к традиционному кредитору и получения ссуды. Выпуски облигаций могут быть публичными или частными.
Компании могут использовать деньги от продажи облигаций по разным причинам, например, для покупки новых активов или производственных мощностей, инвестиций в исследования и разработки (НИОКР), рефинансирования, финансирования слияний и поглощений (M&A) или даже для финансирования обратного выкупа акций.
Как упоминалось выше, корпоративная облигация похожа на долговую расписку. Компания обещает выплатить номинальную стоимость к определенной дате плюс проценты через регулярные промежутки времени в течение года кредитору или инвестору, который покупает облигацию.
Альтернативой инвестированию в отдельные корпоративные облигации является инвестирование в профессионально управляемый фонд облигаций или фонд с привязкой к индексам, который является пассивным фондом, привязанным к средней цене корзины облигаций.
Покупка и продажа облигаций
Купить облигации так же просто, как инвестировать в фондовый рынок. Покупки на первичном рынке могут производиться у брокерских фирм, банков, торговцев облигациями и брокеров, причем все они берут комиссию за содействие продаже. Цены на облигации указаны в процентах от номинальной стоимости облигации из расчета 100 долларов США. Например, если облигация продается по 95, это означает, что облигация может быть куплена за 95% от ее номинальной стоимости. Следовательно, облигация на сумму 10 000 долларов обойдется инвестору в 9 500 долларов.
Некоторые корпоративные облигации торгуются на более-счетчик (OTC) рынке и предлагают хорошую ликвидность возможность быстро и легко продать облигацию за наличные деньги. Это важно, особенно если вы планируете первичном рынке. Внебиржевые облигации обычно продаются по номинальной стоимости 5000 долларов.
Ключевые характеристики облигаций
Корпоративные облигации могут быть очень надежным источником дохода и приносить большие доходы. Но прежде чем вкладывать деньги, важно знать некоторые основы своих инвестиций — от их рейтинга до цен и процентных ставок.
Рейтинги и риск
Рейтинги облигаций рассчитываются с использованием многих факторов, включая финансовую стабильность, текущий долг и потенциал роста. Эти рейтинги присваиваются тремя основными рейтинговыми агентствами Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch, которые рассчитывают риск, связанный с выпусками облигаций, присваивая им буквенную оценку. Эти оценки помогают инвесторам и финансовым профессионалам понять, может ли эмитент облигаций погасить долг или он не выполнит свои обязательства.
Буквенные оценки от AAA или Aaa до BBB или Baa считаются инвестиционным рейтингом. Эти облигации считаются более безопасными и более стабильными инвестициями, поскольку они менее подвержены дефолту.Облигации с рейтингом BB или Ba или ниже, в том числе без рейтинга, называются мусорными облигациями. Эти облигации имеют более высокую доходность, но несут больший риск дефолта, поскольку они выпускаются компаниями, имеющими проблемы с ликвидностью.
Краткий обзор
Когда корпорация становится банкротом, держатели облигаций имеют претензию в отношении ее денежных средств и других активов.
Цены на облигации и выплаты процентов
Цены на облигации указаны во многих газетах и публикациях, включая Barron’s, Investor’s Business Daily и The Wall Street Journal. Цены на облигации указаны для недавних торгов, обычно за предыдущий день. Но помните, что цены колеблются, и рыночные условия могут быстро измениться.
Когда цены на облигации снижаются, процентная ставка увеличивается. Это потому, что облигация стоит меньше, а процентная ставка остается такой же, как и при первоначальном размещении. И наоборот, когда цена облигации растет, эффективная доходность снижается. Срочные облигации обычно предлагают более высокую процентную ставку из-за их непредсказуемой доходности. Финансовая стабильность и прибыльность компании могут измениться в долгосрочной перспективе, а не быть такими же, как при первом выпуске облигаций. Чтобы компенсировать этот риск, по облигациям с более длительным сроком погашения выплачиваются более высокие проценты.
Облигация с правом отзыва или погашением — это облигация, которая может быть погашена компанией-эмитентом до даты погашения. Поскольку эти облигации могут быть отозваны раньше, вы можете потерять проценты, оставшиеся в течение срока действия облигации. Однако компания будет платить вам и другим инвесторам денежную премию.
Так как же эмитенты облигаций выплачивают проценты?Проценты по облигациям обычно выплачиваются каждые шесть месяцев. Облигации с наименьшим риском платят более низкую доходность. Но те, кто подвержен наибольшему риску, получают самые большие награды. Это потому, что они хотят привлечь больше кредиторов или покупателей. Поскольку они регулярно выплачивают проценты, облигации с самым высоким риском обычно считаются отличным источником дохода. Но важно помнить, что, несмотря на свой потенциал, они менее надежны.
Суть
Хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель должен содержать процент от общей суммы, инвестированной в облигации с высоким рейтингом и различными сроками погашения. Хотя ни одна корпоративная облигация не является полностью безрисковой и иногда может даже привести к убыткам из-за изменения рыночных условий, корпоративные облигации с высоким рейтингом могут разумно гарантировать стабильный поток доходов в течение срока действия облигации.