Инвестиционный рейтинг

Что такое Инвестиционный рейтинг?

Инвестиционный уровень – это рейтинг, который означает, что муниципальные или корпоративные облигации представляют относительно низкий риск дефолта . агентства по Standard & Poor’s и Moody’s, используют разные обозначения, состоящие из прописных и строчных букв «A» и «B», для определения рейтинга кредитного качества облигации.

«AAA» и «AA» (высокое кредитное качество) и «A» и «BBB» (среднее кредитное качество) считаются инвестиционным рейтингом. Кредитные рейтинги облигаций ниже этих обозначений («BB», «B», «CCC» и т. Д.) Считаются низкокачественными и обычно называются « мусорными облигациями ».

Понимание инвестиционного уровня

Кредитные рейтинги чрезвычайно важны, потому что они отражают риск, связанный с покупкой определенной облигации. Кредитный рейтинг инвестиционного уровня указывает на низкий риск кредитного дефолта, что делает его привлекательным инвестиционным инструментом, особенно для консервативных инвесторов.

Инвесторам следует иметь в виду, что государственные облигации , также известные как казначейские облигации , не подлежат рейтингам кредитного качества, но, тем не менее, эти ценные бумаги считаются наиболее кредитными.

В случае муниципальных и корпоративных фондов облигаций , А фонд компании литературы, таких , как его фонд проспекта и независимых инвестиций научных докладов, сообщит «среднее кредитное качество» для портфеля фонда в целом.

[Важно: многие институциональные инвесторы ввели жесткую политику ограничения своих вложений в облигации исключительно выпусками инвестиционного уровня.]

Сведения о кредитном рейтинге инвестиционного уровня

Кредитные рейтинги эмитента инвестиционного уровня – это рейтинги выше BBB- или Baa. Точные рейтинги зависят от рейтингового агентства. Кредитные рейтинги инвестиционного уровня Standard & Poor’s включают:

  • AAA
  • AA +
  • AA
  • AA-

Компании с любым кредитным рейтингом в этой категории могут похвастаться высокой способностью погашать свои кредиты; тем не менее, те, кому присвоен рейтинг AAA, занимают первое место и считаются наиболее способными выплачивать ссуды.

Следующая категория вниз включает следующие рейтинги:

  • А +
  • А
  • А-

Компании с такими рейтингами считаются стабильными организациями с надежными возможностями для погашения своих финансовых обязательств. Однако такие компании могут столкнуться с проблемами в условиях ухудшения экономических условий.

Нижний уровень кредитных рейтингов инвестиционного уровня, предоставляемых Standard and Poor’s, включает:

  • BBB +
  • BBB
  • BB-

Компании с такими рейтингами широко считаются «спекулятивными» и даже более уязвимы к изменяющимся экономическим условиям, чем предыдущая группа. Тем не менее, эти компании в значительной степени демонстрируют способность выполнять свои обязательства по выплате долга.

Согласно Moody’s, облигации инвестиционного уровня имеют следующие кредитные рейтинги:

  • Ааа
  • Aa1
  • Aa2
  • Aa3
  • A1
  • A2
  • A3
  • Baa1
  • Baa2
  • Baa3

Облигации Aaa с наивысшим рейтингом несут наименьший кредитный риск потенциальной неуплаты компанией кредитов. Напротив, компании среднего уровня с рейтингом Baa могут все еще иметь спекулятивные элементы, представляющие высокий кредитный риск – особенно те компании, которые выплатили долг ожидаемыми будущими денежными потоками, которые не смогли материализоваться, как предполагалось. 

Ключевые моменты

  • Рейтинг инвестиционного уровня указывает на то, что корпоративные или муниципальные облигации имеют относительно низкий риск дефолта.
  • У разных рейтинговых агентств разные рейтинговые символы для обозначения облигаций инвестиционного уровня.
  • Standard and Poor’s присуждает рейтинг «AAA» компаниям, которые, по его мнению, с наименьшей вероятностью дефолт.
  • Moody’s присуждает рейтинг «Ааа» компаниям, которые, по его мнению, имеют наименьшую вероятность дефолта.

Особые соображения: снижение кредитного рейтинга

Инвесторы должны знать, что агентство понижает рейтинг облигаций компании с «BBB» до «BB», что переводит ее долг с инвестиционного уровня на «мусорный». Хотя это всего лишь понижение кредитного рейтинга на один шаг, последствия могут быть серьезными.

Падение статуса мусора свидетельствует о том, что компания может с трудом выплатить свои долги. Пониженный статус может еще больше усложнить компаниям поиск вариантов финансирования, вызывая спираль снижения по мере роста стоимости капитала.