Согласие клиента на получение кредита: Значение, плюсы и минусы
Согласие клиента на заем — это важное соглашение, позволяющее клиенту брокерской компании дать разрешение брокеру-дилеру на заем ценных бумаг, находящихся на его маржинальном счете. В этой статье мы рассмотрим значение, плюсы и минусы согласия клиента на предоставление займа, а также получим ценные сведения о его значении в финансовой индустрии.
Что такое согласие клиента на предоставление займа?
Согласие клиента на предоставление займа — это, по сути, письменное соглашение, подписанное клиентом брокерской компании и дающее разрешение брокеру-дилеру предоставлять в заем ценные бумаги, находящиеся на его маржинальном счете. Такое согласие позволяет брокеру-дилеру предоставлять ценные бумаги клиента другим клиентам, желающим взять их в долг для различных целей, например для совершения коротких продаж.
При открытии маржинального счета у брокера-дилера форма согласия клиента на предоставление займа обычно включается в первоначальный пакет документов. В согласии указываются условия, на которых брокер-дилер может предоставить клиенту кредит для торговли ценными бумагами. Важно отметить, что согласие клиента на предоставление кредита не является обязательным, и у клиента есть возможность отказаться от его подписания. Однако отказ от подписания соглашения может привести к тому, что брокер-дилер откажет клиенту в открытии маржинального счета.
Как работает согласие клиента на получение кредита?
Если клиент брокерской конторы дал свое согласие, брокер-дилер может одолжить ценные бумаги со счета этого клиента другому клиенту, которому они нужны для совершения сделки короткой продажи. В форме согласия клиента на предоставление займа указывается максимальный лимит ценных бумаг, которые могут быть предоставлены взаймы, обычно определяемый дебетовым балансом клиента.
С точки зрения клиента, подписание согласия на заем не имеет особого значения, за исключением потенциального влияния на налоговый режим заменяющих выплат вместо дивидендов. Однако оно позволяет брокеру-дилеру более гибко управлять маржинальными счетами клиентов. Заимствуя ценные бумаги у нескольких владельцев счетов, брокер-дилер может получить достаточное количество акций определенной ценной бумаги, чтобы облегчить другому клиенту короткую продажу.
Плюсы согласия клиента на заем
С точки зрения брокера-дилера, согласие клиента на заем имеет ряд преимуществ:
- Повышенная гибкость: При наличии согласия клиента на заем брокер-дилер имеет большую гибкость в управлении маржинальными счетами и содействии операциям короткой продажи.
- Повышенный потенциал доходов: Предоставляя ценные бумаги в кредит другим клиентам, брокер-дилер может получить дополнительный доход за счет процентов по залогу, предоставленному для таких кредитов.
- Эффективное заимствование: Брокер-дилер может заимствовать ценные бумаги у нескольких владельцев счетов, обеспечивая достаточное количество акций для удовлетворения заявок на короткие продажи.
Согласие клиента на получение займа
Хотя согласие клиента на получение кредита может быть выгодным для брокеров-дилеров, есть и потенциальные недостатки, которые следует учитывать:
- Ограниченные права голоса и дивиденды: При предоставлении ценных бумаг во временное пользование клиент может временно потерять некоторые права голоса и не получать дивиденды в течение периода кредитования.
- Дифференцированный налоговый режим: Если клиент получает замещающие платежи вместо дивидендов, налоговый режим может отличаться от налогового режима фактических дивидендов. Клиенты должны быть осведомлены о возможных налоговых последствиях.
- Потенциальный риск: Предоставление ценных бумаг в кредит связано с определенным уровнем риска. Хотя брокеры-дилеры принимают меры предосторожности, существует вероятность потерь или невыполнения обязательств заемщиком.
Пример согласия клиента на предоставление займа
Чтобы проиллюстрировать согласие клиента на получение займа, рассмотрим пример известной брокерской компании Charles Schwab & Co. В своем соглашении о согласии на предоставление займа они заявляют:
«Вы соглашаетесь с тем, что имущество, находящееся на вашем маржинальном счете, сейчас или в будущем может быть заимствовано (отдельно или вместе с имуществом других лиц) нами (действующими в качестве принципала) или другими лицами. Вы соглашаетесь с тем, что компания Schwab может получать и удерживать определенные выгоды (включая, но не ограничиваясь, проценты по залогу, предоставленному для таких займов), на которые вы не будете иметь права. Вы признаете, что при определенных обстоятельствах такие займы могут ограничить вашу способность осуществлять права голоса или получать дивиденды, полностью или частично, в отношении имущества, взятого в кредит».
Клиентам крайне важно внимательно изучить и понять условия, изложенные в соглашении о согласии на получение кредита, прежде чем подписывать его.
Заключение
Согласие клиента на заем — это соглашение, которое дает разрешение брокеру-дилеру предоставлять в заем ценные бумаги, находящиеся на маржинальном счете клиента. Несмотря на такие преимущества, как гибкость и возможность получения прибыли для брокеров-дилеров, клиенты должны знать о потенциальных ограничениях прав голоса и дивидендов, а также о дифференцированном налоговом режиме замещающих платежей. Клиентам необходимо тщательно изучить условия соглашения о согласии на предоставление займа и взвесить все «за» и «против», прежде чем принимать взвешенное решение.
Вопросы и ответы
Какова цель согласия клиента на получение кредита?
Цель согласия клиента на предоставление займа — дать разрешение брокеру-дилеру предоставлять ценные бумаги, находящиеся на маржинальном счете клиента, другим клиентам, которым они необходимы для совершения коротких продаж или в других целях.
Является ли согласие клиента на предоставление займа обязательным?
Нет, согласие клиента на предоставление займа не является обязательным. Клиент сам решает, давать ли ему согласие на предоставление брокером-дилером своих ценных бумаг в заем. Однако отказ от подписания соглашения о согласии может привести к тому, что брокер-дилер откажется открыть клиенту маржинальный счет.
Каковы преимущества подписания согласия клиента на предоставление займа?
Подписание согласия клиента на заем дает брокеру-дилеру такие преимущества, как повышенная гибкость в управлении маржинальными счетами и облегчение операций короткой продажи. Оно также позволяет брокеру-дилеру получать дополнительный доход в виде процентов по залогу, предоставленному для таких займов.
Существуют ли какие-либо недостатки подписания согласия клиента на предоставление займа?
Да, здесь есть потенциальные недостатки, которые необходимо учитывать. При передаче ценных бумаг во временное пользование клиент может временно утратить некоторые права голоса и не получать дивиденды в течение периода кредитования. Кроме того, налоговый режим выплат, заменяющих дивиденды, может отличаться от налогового режима фактических дивидендов, что может повлиять на налоговую ситуацию клиента. Кредитование ценных бумаг также сопряжено с потенциальным риском, хотя брокеры-дилеры принимают меры по снижению этого риска.
Может ли клиент передумать после подписания согласия на предоставление займа?
Да, клиент может передумать после подписания согласия на предоставление займа. Он может отозвать свое согласие, уведомив об этом брокера-дилера в письменной форме. Однако важно отметить, что отзыв может не распространяться на ценные бумаги, которые уже были переданы в заем до получения отзыва.
Что следует учитывать клиентам, прежде чем подписывать согласие на предоставление займа?
Прежде чем подписывать согласие на предоставление займа, клиенты должны внимательно изучить условия, изложенные в соглашении о согласии. Они должны рассмотреть потенциальное влияние на их права голоса, дивиденды и налоговый режим заменяющих платежей. Также рекомендуется оценить свою устойчивость к риску и понять, какие меры принимает брокер-дилер для снижения риска, связанного с предоставлением ценных бумаг в заем.