Что такое циклические акции?

Циклические акции — это тип акций, на цену которых влияют макроэкономические или систематические изменения в экономике в целом. Эти акции известны тем, что следуют за экономическими циклами, проходящими через расширение, пик, спад и восстановление. В отличие от нециклических акций, которые относительно стабильны независимо от экономических условий, циклические акции испытывают значительные колебания в цене и результатах деятельности в зависимости от состояния экономики.

Понимание циклических акций

Циклические акции обычно ассоциируются с компаниями, которые продают товары потребительского спроса. Это товары или услуги, которые потребители, как правило, покупают больше во время экономического подъема, но сокращают свои расходы во время рецессии. Примерами циклических акций являются производители автомобилей, авиакомпании, розничные продавцы мебели, магазины одежды, гостиницы и рестораны.
В периоды экономического роста потребители имеют больше располагаемых доходов и чаще покупают новые автомобили, обновляют жилье, ходят по магазинам и путешествуют. В результате компании этих отраслей испытывают повышенный спрос и получают более высокие прибыли. Однако когда в экономике наступает спад, потребители сокращают эти дискреционные расходы, что приводит к снижению доходов и потенциальным финансовым проблемам для циклических компаний.
Важно отметить, что циклические акции могут стать абсолютно бесполезными, если рецессия будет достаточно сильной, а некоторые компании могут даже прекратить свою деятельность. Поэтому инвестиции в циклические акции несут в себе более высокий уровень риска по сравнению с нециклическими или оборонительными акциями.

Особые соображения

Циклические акции обычно более волатильны, чем нециклические, которые, как правило, более стабильны в периоды экономической слабости. Однако они также обладают большим потенциалом роста, поскольку в периоды экономического подъема они, как правило, опережают рынок. Поэтому инвесторы, стремящиеся к долгосрочному росту с управляемой волатильностью, часто балансируют свои портфели за счет сочетания циклических и защитных акций.
Один из способов получить доступ к циклическим акциям — биржевые фонды (ETF). Эти инвестиционные инструменты позволяют инвесторам диверсифицировать свои активы по корзине циклических акций, снижая риск, связанный с инвестированием в отдельные компании. Например, SPDR Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY) — популярный ETF, ориентированный на циклические акции в секторе потребительских товаров.

Циклические и нециклические акции

Динамика циклических акций, как правило, коррелирует с общим состоянием экономики. Когда экономика находится на подъеме, циклические акции процветают, но во время экономического спада они могут значительно упасть. С другой стороны, нециклические акции, также известные как оборонительные акции, в меньшей степени подвержены влиянию экономических колебаний и, как правило, обеспечивают более стабильную прибыль независимо от экономической тенденции.
Нециклические акции относятся к отраслям, предлагающим товары и услуги первой необходимости, которые потребители продолжают покупать даже во время экономического спада. К таким отраслям относятся продукты питания, газ, вода и другие основные потребительские товары. Такие компании, как Walmart, которые продают товары повседневного спроса, являются примерами нециклических акций. Добавление нециклических акций в портфель может быть стратегическим шагом для инвесторов, так как это помогает застраховаться от потерь, которые несут циклические компании во время экономического спада.

Пример циклических акций

Циклические акции можно разделить на товары длительного пользования, товары длительного пользования и услуги.
Компании, производящие товары длительного пользования, занимаются производством или распространением физических товаров, ожидаемый срок службы которых превышает три года. В качестве примера можно привести автопроизводителей, таких как Ford, производителей бытовой техники, таких как Whirlpool, и мебельщиков, таких как Ethan Allen. Показатели деятельности компаний, производящих товары длительного пользования, часто считаются индикатором будущих экономических показателей. Если заказы на товары длительного пользования увеличиваются в определенном месяце, это может свидетельствовать о росте экономической активности в ближайшие месяцы.
Компании, производящие товары длительного пользования, занимаются производством и распространением мягких товаров, ожидаемый срок службы которых составляет менее трех лет. Примерами компаний этого сектора являются Coca-Cola и Procter & Gamble, производящие потребительские товары, которые регулярно расходуются и заменяются.
Компании сферы услуг не производят и не распространяют физические товары, а предоставляют услуги, которые облегчают потребителям путешествия, развлечения и другие виды досуга. К этой категории относятся такие компании, как Walt Disney, работающая в индустрии развлечений, и Netflix, работающая в сфере цифровых потоковых медиа.

Заключение

Инвестирование в циклические акции может быть прибыльной стратегией, но оно сопряжено с определенными рисками. Эти акции очень чувствительны к общему состоянию экономики и могут испытывать значительную волатильность цен. Поэтому инвесторам важно тщательно продумать свои позиции в циклических акциях и диверсифицировать портфель для снижения риска.
Понимая природу циклических акций, инвесторы могут принимать обоснованные решения о включении их в свои инвестиционные стратегии. Будь то индивидуальный выбор акций или инвестирование в циклические ETF, инвесторы должны помнить об экономической ситуации и потенциальном влиянии, которое она может оказать на циклические акции. Кроме того, балансирование циклических акций с нециклическими или оборонительными акциями может помочь обеспечить стабильность и снизить общий риск портфеля.

Вопросы и ответы

Циклические акции — это акции, цены которых зависят от макроэкономических или систематических изменений в экономике в целом. Эти акции, как правило, следуют за циклом экономики: рост, пик, спад и восстановление.

Какие отрасли обычно ассоциируются с циклическими акциями?

Циклические акции часто встречаются в отраслях, которые продают товары потребительского спроса. В качестве примера можно привести автопроизводителей, авиакомпании, розничную торговлю мебелью, магазины одежды, отели и рестораны.

Почему циклические акции считаются более рискованными, чем нециклические?

Циклические акции считаются более рискованными, поскольку их доходность тесно связана с общим состоянием экономики. Во время экономического спада потребители, как правило, сокращают дискреционные расходы, что может негативно сказаться на доходах и прибыльности циклических компаний. В результате циклические акции могут значительно снижаться в цене и даже подвергаться риску банкротства во время сильных рецессий.

Как инвесторы могут снизить риски, связанные с циклическими акциями?

Инвесторы могут снизить риски, связанные с циклическими акциями, путем диверсификации своих портфелей. Включая в портфель нециклические или оборонительные акции, например акции таких отраслей, как пищевая, газовая и водная, инвесторы могут компенсировать потенциальные потери циклических компаний во время экономического спада. Кроме того, инвестирование в циклические ETF может обеспечить диверсификацию по корзине циклических акций, снижая риск, связанный с показателями отдельных компаний.

Есть ли какие-либо преимущества инвестирования в циклические акции?

Да, у инвестиций в циклические акции есть преимущества. В периоды экономического роста циклические акции способны превзойти общий рынок и принести более высокую прибыль. Они могут предложить возможности для увеличения стоимости капитала и роста по мере увеличения потребительских расходов. Однако прежде чем вкладывать средства в циклические акции, инвесторам необходимо тщательно оценить экономические условия и свою устойчивость к риску.

Могут ли циклические акции подходить для долгосрочных инвесторов?

Циклические акции могут подойти долгосрочным инвесторам, но важно учитывать их волатильность и возможность экономических спадов. Долгосрочные инвесторы с высокой устойчивостью к риску и хорошо диверсифицированным портфелем могут выбрать циклические акции, чтобы уловить потенциальный рост в периоды экономического роста. Тем не менее, очень важно следить за экономическим климатом и соответствующим образом корректировать инвестиционные стратегии, чтобы снизить риски и обеспечить достижение долгосрочных инвестиционных целей.

Как инвесторы могут получить доступ к циклическим акциям?

Инвесторы могут получить доступ к циклическим акциям, инвестируя в отдельные компании циклических отраслей или покупая циклические ETF. ETF обеспечивают диверсифицированный подход, инвестируя в корзину циклических акций, что снижает риск, связанный с показателями отдельных компаний. Кроме того, инвесторы могут проконсультироваться с финансовым консультантом, который поможет разработать инвестиционную стратегию, соответствующую их финансовым целям и допустимому уровню риска.