Цифровизация не вытеснит деньги коммерческих банков в ближайшее время: Moody «s
Цифровизация формирует будущее денег, но традиционные деньги центрального банка, размещенные в коммерческих банках, останутся доминирующими, прогнозирует Moody’s в новом отчете. По сути, доверие берет верх над эффективностью, говорится в отчете, составленном по результатам исследования широкого спектра новых или потенциальных форм денег.
Денежный ландшафт становится фрагментированным, отметили в Moody’s, но многие новые платежные решения поддерживают использование денег коммерческих банков. Например, «Мы считаем, что цифровые кошельки […] будут поддерживать доминирование денег коммерческих банков до тех пор, пока банковские счета остаются основным источником цифровых валют».
Тем не менее, цифровые кошельки могут угрожать доходам банков, поскольку исключают их из процесса транзакций. Токенизированные депозиты будут поддерживать аналогичную связь с коммерческими банками, даже если другие формы токенизированных активов, которые остаются в основном непроверенными, этого не сделают.
Диаграмма, показывающая наиболее часто используемые формы платежей за три временных периода. Источник: Moody’s
«CBDCs будут восприниматься как самая безопасная форма цифровых денег, — заявили в Moody’s, имея в виду цифровые валюты центральных банков. Они не требуют страхования вкладов и обещают выигрыш в инклюзивности и простоте платежей — особенно трансграничных — но технические и политические сложности препятствуют их внедрению». В докладе добавляется, что большинство CBDC будут посредническими, сохраняя место коммерческого банка.
Криптовалюты получили среднюю оценку. «Несмотря на то, что они существуют уже более десяти лет, они все еще не отвечают основным функциям денег», — пишет Moody’s. Несмотря на то, что криптовалюты предлагают широкую доступность, возможность круглосуточной передачи и программируемость, такие факторы, как волатильность, высокие комиссии за транзакции, низкая пропускная способность, проблемы с пользовательским опытом и, зачастую, ограниченная ликвидность, перевешивают эти преимущества, утверждается в отчете.
К стабильным монетам отнеслись с таким же пренебрежением. «Стаблкоины страдают от внутреннего конфликта интересов, поскольку их операторы заинтересованы в инвестировании в более рискованные активы для увеличения доходов», — говорится в отчете. Тем не менее, «использование стабильных монет может незначительно увеличиться», говорится в отчете. Более того:
Цитирую.
«При этом рыночная капитализация всех криптоактивов выросла более чем на 60% за прошедший год и составила $1 330 млрд по состоянию на 20 апреля 2023 года».
Денежный ландшафт все еще развивается. В докладе говорится, например, следующее:
«Цифровые деньги, выпущенные частной компанией, могут существенно повлиять на платежный ландшафт. Тем не менее, […] на сегодняшний день не было ни одного успешного проекта, и многие страны, скорее всего, не позволят им работать в масштабе.»
Другие инновации, упомянутые в отчете, включают мобильные деньги, выпущенные телекоммуникационными компаниями, и токенизированные фонды денежного рынка.
Журнал: Как контролировать ИИ и стимулировать людей с помощью криптовалют